一、貼膏行業(yè)發(fā)展歷史——主要用于鎮(zhèn)痛抗炎

在我國，膏藥已有上千年的歷史，是中醫(yī)藥的重要組成部分。傳統(tǒng)中藥貼膏劑一般作用于局部鎮(zhèn)痛抗炎領(lǐng)域，適應(yīng)癥主要包括骨關(guān)節(jié)炎、肩頸疼痛、腰痛、骨質(zhì)增生、風(fēng)濕病、急性挫傷、扭傷、跌打瘀痛、落枕以及肌肉勞損等。

貼膏劑，藥學(xué)名稱是“橡膠膏劑”，也叫“透皮貼劑”。它是由藥材提取物、藥物與橡膠等基質(zhì)混勻后，涂布于布上的外用制劑，它既是一種傳統(tǒng)的中藥外治療法，也是一種現(xiàn)代透皮給藥制劑，能將活性成分（藥物）透過皮膚遞送至局部組織或進入血液循環(huán)系統(tǒng)作用于全身。

隨著技術(shù)進步，現(xiàn)代透皮貼劑即化藥貼膏的應(yīng)用范圍逐漸拓展，除了鎮(zhèn)痛消炎領(lǐng)域，還被用于絕經(jīng)引起的中度至重度血管舒縮癥狀、阿爾茨海默病、注意力缺陷多動障礙、重度抑郁癥、慢性疼痛的控制、惡心和嘔吐的預(yù)防、預(yù)防心絞痛等領(lǐng)域。

透皮給藥是除口服、注射外的第三大給藥機制。看似“不起眼”的膏藥，相比于口服、注射，透皮給藥的機制具有五大優(yōu)點：

1）靶點藥物濃度高于口服給藥制劑，作用強于口服給藥。

2）無肝臟首過效應(yīng)、避免胃腸道破壞、胃腸道/心血管不良反應(yīng)小，比口服NSAIDs降低36%；毒副作用小、不經(jīng)肝臟代謝，安全性高，尤適用于中老年人。

3）可隨時終止給藥，安全性更有保障。

4）藥物持久，使用方便，可以多部位同時給藥治療。

5）藥物濃度維持穩(wěn)定釋放，無首過效應(yīng)及峰谷現(xiàn)象。

因此，在中國、日本等亞洲市場，對于跌打損傷等骨科疾病，貼膏藥尤其受中老年患者的偏愛，而非止痛藥。在國外，外用止痛藥的認(rèn)可度和使用率一直很高，韓國外用止痛藥使用率為70%，英國及日本的比率為60%，美國為50%。所以貼膏劑又身處于疼痛大賽道。

二、疼痛行業(yè)市場需求及趨勢

1、疼痛疾病概況

疼痛是人類極為常見的疾病，同時也是大多數(shù)疾病最常見的癥狀之一。疼痛疾病主要包括神經(jīng)病理性疼痛、骨源性疼痛、肌源性疼痛、癌性疼痛及功能性疾病、急性疼痛相關(guān)疾病等。目前常見的三類疼痛有：

1）長時間久坐，不良坐姿引起的肌肉勞損或由于缺乏鍛煉導(dǎo)致的肌肉乏力，很容易導(dǎo)致“頸肩腰背痛”；如頸椎病等。

2）運動類急性扭傷拉傷。由于關(guān)節(jié)和肌肉的重復(fù)運動，造成肌肉和關(guān)節(jié)的損傷，出現(xiàn)“急性扭傷拉傷”；

3）隨著年齡的增長，中老年人容易出現(xiàn)“骨關(guān)節(jié)炎”，形成關(guān)節(jié)疼痛、腫脹，關(guān)節(jié)活動受限制。

慢性疼痛是一種常見的慢性疾病，包括慢性原發(fā)性疼痛、慢性癌癥相關(guān)性疼痛、慢性術(shù)后或創(chuàng)傷后疼痛、慢性繼發(fā)性肌肉骨骼疼痛、慢性神經(jīng)病理性疼痛、慢性頭痛或口面部疼痛，可能由組織損傷、慢性疾病、心理因素等多種原因?qū)е隆?/p>

2、疼痛疾病患者需求及特點——患者基數(shù)大，就診率低，與老齡化高度相關(guān)

根據(jù)《中國疼痛防控與健康促進戰(zhàn)略藍皮書：中國疼痛醫(yī)學(xué)發(fā)展報告（2020）》顯示，我國慢性疼痛患者超3億人，且每年以1000萬至2000萬的速度快速增長，且患者有年輕化趨勢。這意味著在我國，大約每5人當(dāng)中就有1人正在經(jīng)歷慢性疼痛。慢性疼痛已經(jīng)成為繼心腦血管疾病、腫瘤之后的第三大健康問題，嚴(yán)重影響人們的健康和生活質(zhì)量。

———數(shù)據(jù)來源: Chen B.LiLDonovan C,et al Prevalence and characteristicsof chronic body pain in China: a national studylJl Springerplus 2016, 5(1): 938

疼痛不僅僅是癥狀，更是一類疾病。但目前我國慢性疼痛的診治現(xiàn)狀極不樂觀，疼痛知曉率僅14.3%，就診率不足60%；經(jīng)過治療后，完全緩解率不足20%，治療滿意度也非常低，僅8.89%，疼痛潛在市場發(fā)展空間廣闊，廣大需求還沒有得到滿足。

從上表數(shù)據(jù)顯示，肩膀、頸椎、腰、關(guān)節(jié)、四肢等都屬于骨骼肌肉系統(tǒng)，其在慢性疼痛部位中占比接近80%。而骨骼肌肉系統(tǒng)疾病的患病率與患者的年齡關(guān)聯(lián)度較高，隨著年齡增長，相關(guān)的骨科疾病患病率會越高。

據(jù)《中國骨質(zhì)疏松白皮書》數(shù)據(jù)顯示，在60歲以上的人群中，約有55%的人患有骨關(guān)節(jié)炎，在70歲以上人群中，骨科疾病發(fā)病率達到了70%。隨著人口老齡化趨勢加劇，類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎、骨質(zhì)疏松、骨關(guān)節(jié)炎等骨骼肌肉疾病高發(fā)，加之骨關(guān)節(jié)疾病患病群體日漸年輕化，骨科肌肉系統(tǒng)疾?。蕴弁矗┗颊呷藬?shù)將隨著中國老齡化的加速進程而增長。

2023年，中國60歲以上老人占比超過21%，接近3億人；2023年，中國65歲以上老人占比超過15%，達2.2億人。2020-2035年，中國的老齡化（65周歲）人口迎來加速增長，從1.75億增長到2.98億人左右，年復(fù)合增長率5.11%。中國人口老齡化進程將持續(xù)30年，為中國醫(yī)藥行業(yè)的長期快速增長提供了一個堅實的需求基石。

據(jù)世界衛(wèi)生組織統(tǒng)計，全世界50歲以上的人群中骨關(guān)節(jié)疾病的患病率超過50%，60歲以上的中老年人，幾乎都患有不同程度的骨關(guān)節(jié)疾病。慢性疼痛已經(jīng)引起全世界的高度重視，世界衛(wèi)生組織早在2000年就提出“慢性疼痛是一種疾病，嚴(yán)重危害人們的健康和生活”。但調(diào)查顯示，在身體疼痛來襲時，真正能采取藥物治療，及時止痛的人只有約15%。

外用止痛藥先行是國際通行的疼痛治療原則。專家指出，從技術(shù)上講，外用止痛藥與口服止痛藥效果相當(dāng)，但憑借其直達患處、快速起效和較高的安全性等優(yōu)勢，外用止痛藥在國外有較高的使用率，亞洲日本、韓國尤高。

3、疼痛疾病患者主要在基層市場

疼痛科在我國屬于新興學(xué)科，2007年原國家衛(wèi)生部才發(fā)文批準(zhǔn)二級以上的醫(yī)院開設(shè)“疼痛科”。公立醫(yī)院的疼痛科業(yè)務(wù)大部分是由麻醉科醫(yī)師擔(dān)任疼痛?？撇》恳约跋嚓P(guān)手術(shù)，大多數(shù)醫(yī)院還沒有獨立開展，也沒有大力開展疼痛科各項核心技術(shù)。全國三甲醫(yī)院不到300家建制完整疼痛科室。

所以，疼痛科在公立醫(yī)院體系里，還屬于不被重視的邊緣學(xué)科。70%疼痛患者分布在基層市場，基層醫(yī)療占據(jù)巨大的優(yōu)勢。所以誰優(yōu)先占據(jù)了基層醫(yī)療渠道就有領(lǐng)先優(yōu)勢，渠道優(yōu)勢的建立，也是長期之功，不是短期可改變的。

三、全球疼痛（貼膏劑）行業(yè)市場——看日本

日本是最早進行醫(yī)療集采的國家，也是老齡化最高的國家，且日本深受中國影響有類似文化，基于此三點，日本貼膏劑行業(yè)的發(fā)展，對中國未來貼膏劑行業(yè)的發(fā)展有較好的指引意義。

從1981年開始，日本主管藥品價格的厚生勞動省開始對每兩年對醫(yī)保目錄中的藥品價格進行檢視，藥品價格平均每兩年降價4%~5%。

1、人均使用量對比：差距 7 倍。

日本1.25億人口，約60億貼銷量，人均40-50貼。

中國14億人口，約 100 億貼銷量，人均約 7 貼。

2、日本貼膏劑市場規(guī)模及龍頭企業(yè)

2018-2022年，日本透皮貼劑處方藥市場銷售額（億元）

日本貼膏劑龍頭企業(yè)久光制藥，1990-2005年漲幅326%，年化9.73%?，F(xiàn)在市值180億人民幣，2019年最高市值曾達500億人民幣。

——

以上數(shù)據(jù)小結(jié)：

1）從前面數(shù)據(jù)看，中國人口是日本的10倍，貼膏劑人均用量是日本的七分之一。日本貼膏劑單價非常便宜，均價1元/貼。這點從我們?nèi)毡敬徺N膏劑也能感知。由此簡單線性推算我國貼膏劑市場空間是日本的10倍；樂觀展望將達千億規(guī)模。

2）日本貼膏劑行業(yè)龍頭企業(yè)久光制藥市值最高曾500億人民幣，對比我國同行龍頭企業(yè)市值（羚銳、九典都曾120億市值），未來的空間至少有5倍，樂觀可能有8-10倍，理想可達千億市值。

3）小小貼膏，大大市場，市場主要在基層醫(yī)療機構(gòu)，在零售終端。產(chǎn)品、品牌、渠道都需要有競爭優(yōu)勢才能在競爭中立于不敗之地。

綜上，貼膏劑是經(jīng)皮給藥品類，主要用于鎮(zhèn)痛抗炎領(lǐng)域，其高度受益老齡化進程，其身處于疼痛大賽道，雪厚坡長。

$羚銳制藥(SH600285)$ $九典制藥(SZ300705)$

（三）羚銳制藥：貼膏劑市場規(guī)模歷史簡況

相關(guān)知識

【14貼】消炎鎮(zhèn)痛膏藥貼膏
我國的膏藥市場有多寬廣?膏藥行業(yè)深度分析2023
我國中藥貼膏市場超百億 骨科止痛藥需求最大 奇正集團拿下“一哥”寶座
2024年中國膏藥貼劑行業(yè)的市場發(fā)展現(xiàn)狀及投資價值評估分析
首破70億，中成藥貼膏劑醫(yī)院大賣！兩大超10億產(chǎn)品領(lǐng)軍，奇正、羚銳、康緣……搶占TOP10
中國十大膏藥品牌排行榜(十大膏藥的排行榜)
中成藥貼膏劑零售TOP20出爐 4個產(chǎn)品漲超30％
2024年中國膏藥貼劑市場調(diào)研數(shù)據(jù) 未來膏藥貼劑行業(yè)趨勢預(yù)測報告
中成藥貼膏劑TOP10出爐！奇正、羚銳、康緣……6個獨家產(chǎn)品亮眼，這4個增速超20%
15個中成藥貼膏劑零售過億！奇正、羚銳、亞寶……獨家產(chǎn)品霸屏，10大品牌成網(wǎng)上藥店爆款

網(wǎng)址: 羚銳制藥（四）：貼膏劑身處疼痛大賽道，雪厚坡長?一、貼膏行業(yè)發(fā)展歷史——主要用于鎮(zhèn)痛抗炎?在我國，膏藥已有上千年的歷史，是中醫(yī)藥的重要組成部分。傳統(tǒng)中藥貼膏劑一般作用于... http://www.u1s5d6.cn/newsview1513246.html