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寵物醫(yī)藥，龍頭乍現(xiàn)，能否打破壟斷？

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月07日 02:01

隨著社會經(jīng)濟水平不斷提升，我國寵物產(chǎn)業(yè)近年來進入蓬勃發(fā)展期，“寵物經(jīng)濟”這一新名詞也隨之誕生。數(shù)據(jù)顯示，2018年中國有1億家庭（占比22%）養(yǎng)有寵物，全國在冊寵物數(shù)量已超過1.5億只。80后的“千禧一代”是養(yǎng)寵主力軍。據(jù)Frost&Sullivan，中國2020年寵物市場規(guī)模已達519億美元，平均年復合增長率為6%—7%，預計2023年國內(nèi)寵物產(chǎn)業(yè)規(guī)?？蛇_668億美元，包含寵物醫(yī)療健康、寵物食品、寵物護理等細分領域在內(nèi)。寵物藥屬于寵物醫(yī)療行業(yè)的一個分支，根據(jù)《2021中國寵物醫(yī)療行業(yè)白皮書》數(shù)據(jù)，2020年中國寵物用藥品產(chǎn)值122億元，2015—2020年年復合增速達16.03%，其中疫苗市場占比最大。

相比中國，2020年美國養(yǎng)寵家庭的比例高達67%。2019年美國有超過65%的家庭擁有寵物，相當于8500萬戶家庭。該數(shù)據(jù)比1988年56%的美國家庭擁有寵物，上升約11%。單從養(yǎng)寵物家庭占比來看，中國還有巨大的上升空間。

2020年美國寵物藥市場銷售額為108億美元，相比2019年增長約13%,其中16%的銷售渠道來自線上，且殺寄生蟲的藥物市場占比最大，將近32%。值得關注的是，在2020年疫情席卷全球的狀況下，美國寵物藥市場依然堅挺，并首次實現(xiàn)兩位數(shù)的增長。

側面表明寵物經(jīng)濟受疫情波動的影響較小，而越來越多的家庭對寵物健康的關心程度不斷提升已成為全球趨勢。

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中美寵物行業(yè)現(xiàn)狀對比

來源：公開資料

目前，我國在寵物藥領域的政策法規(guī)日益健全，逐漸填補此前寵物藥法律法規(guī)的空白。為此國家專門出臺多條寵物藥標準，確定寵物用獸藥專用標識，進一步規(guī)范寵物藥市場。同時為解決寵物藥的需求短缺，國家大力推動并鼓勵藥企研制新藥，放寬寵物藥臨床注冊要求，加速人藥轉獸用、人藥轉寵用的研發(fā)生產(chǎn)。

可以預見，我國寵物藥領域在未來一段時間內(nèi)，人用化學藥品轉寵用將是寵物藥品類增長的重要主力。中國寵物藥監(jiān)管機構為中華人民共和國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部（原農(nóng)業(yè)部，等同NMPA），國家級獸藥評審檢驗監(jiān)督機構為中國獸醫(yī)藥品監(jiān)察所，而美國寵物藥品的制造和分銷是受美國聯(lián)邦獸醫(yī)動物處方機構的監(jiān)管，獸藥處方會貼上標簽，僅供有執(zhí)照的獸醫(yī)使用或按獸醫(yī)要求使用。

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中國寵物藥相關法律法規(guī)

來源：公開資料

寵物藥定義為能幫助治療和預防伴侶動物疾病、改善健康、延長壽命的醫(yī)藥產(chǎn)品。按動物品種劃分，包括犬類、貓類、魚類、鳥類、馬類藥品，其中國內(nèi)占主要份額的為貓用和犬用藥；按藥物品種劃分，包括殺寄生蟲劑、疫苗、抗感染劑、抗生素、止痛藥、鎮(zhèn)靜劑、化療藥物、醫(yī)用飼料添加劑等。

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寵物藥分類

來源：頭豹研究院、貝殼社資料

就國內(nèi)市場而言，疫苗和驅蟲藥已被國際知動保公司壟斷，行業(yè)集中度較高，排名前列的企業(yè)有Boehringer Ingelheim、Zoetis、Bayer Healthcare、MSD Animal Health (Merck)、Virbac、Elanco Animal Health、Vetoquinol SA,Meili Omni-Honesty。其中Boehringer Ingelheim、Zoetis、Bayer Healthcare、MSD Animal Health (Merck)、Virbac五家占據(jù)國內(nèi)市場份額的40%。

疫苗和驅蟲藥之所以被國際藥廠壟斷，重要原因之一，是作為專利藥其研發(fā)成本高，具有專利和技術壟斷壁壘，使得起步晚的國內(nèi)企業(yè)難以入局，本土企業(yè)競爭力被嚴重扼制。

以疫苗為例，國內(nèi)企業(yè)僅能生產(chǎn)狂犬病、犬二聯(lián)、犬四聯(lián)疫苗，但寵物貓需注射的貓三聯(lián)疫苗，國內(nèi)尚無企業(yè)能生產(chǎn)，市場中，Zoetis（碩騰）的“妙三多”一家獨大。驅蟲藥方面，國內(nèi)僅有海正動保的產(chǎn)品能上榜，所以我國寵物藥領域國產(chǎn)替代需求相當迫切。

54321662444235030 不僅如此，在國內(nèi)銷售領先的跨國品牌在全球寵物藥市場也具有強勢地位。全球排名前四強的企業(yè)為Zoetis、Boehringer Ingelheim、MSD Animal Health (Merck)、Elanco Animal Health，2020年全球市場份額分別為13%、10%、9%和7%。

反觀國內(nèi)，中國本土專門研制寵物藥的企業(yè)相對較少，且品類多集中在皮膚藥、呼吸藥、保健藥領域。代表上市企業(yè)有瑞普生物、普萊柯、海正藥業(yè)、回盛生物，非上市企業(yè)有中博綠亞、上海漢維、金盾藥業(yè)等。整個行業(yè)同類競品多、同質(zhì)化程度高且議價能力較弱，整體利潤水平較低。

瑞普生物

瑞普生物成立1998年，是A股上市公司中專注于獸藥的企業(yè)，旗下涵蓋動物產(chǎn)品480余種，擁有各大生產(chǎn)線88條。近年來，瑞普生物從原先獸用制品和制劑，逐漸向國內(nèi)寵物藥賽道發(fā)力，擁有較完整的寵物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈，在抗細菌、抗支原體、抗病毒、循環(huán)系統(tǒng)、消炎鎮(zhèn)痛、抗寄生蟲、手術麻醉、洗消及營養(yǎng)保健等多種疾病領域布局。

瑞普生物在新上市的犬貓驅蟲產(chǎn)品“莫普欣”，有望打破進口壟斷局面，“貓三聯(lián)”“犬四聯(lián)”已獲批進入臨床試驗階段。此外，公司持續(xù)推進在寵物產(chǎn)業(yè)鏈上、下游前瞻性戰(zhàn)略布局，通過華普海河基金投資易寵科技，持有其13.82%的股權，同時與易寵科技、瑞派寵物醫(yī)院簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，加強構建寵物產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，在寵物連鎖醫(yī)療機構領域開疆擴土，并通過華普海河基金投資北京綠竹生物技術股份有限公司，加強在寵物疫苗及寵物創(chuàng)新藥品方面的研發(fā)合作。

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瑞普生物寵物藥品

來源：公司官網(wǎng)

普萊柯

普萊柯成立于2002年，2015年上市。2021年，普萊柯成立全資子公司惠中動保，完成寵物板塊研、產(chǎn)、銷業(yè)務體系的搭建，計劃中長期發(fā)展寵物產(chǎn)業(yè)。針對犬、貓、兔等寵物用疫苗和化學藥品，制定進口取代、填補國內(nèi)空白、防治新發(fā)疫病的研發(fā)策略。

此外，普萊柯在寵物保健品、食品、用品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及寵物醫(yī)院領域探索布局——2020年普萊柯聯(lián)手一寵健康共同出資設立上海萌邦電子商務有限公司，公司出資900萬元，股權占比30%，為公司疫苗、藥品業(yè)務帶來協(xié)同效應。

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普萊柯寵物藥品

來源：東興證券

回盛生物

回盛生物成立于2002年，專注動保領域的獸藥化藥制劑、中藥制劑及原料藥，其中獸用化藥制劑在2021年貢獻85%的公司收入。

近年來，回盛生物開始布局寵物獸藥業(yè)務。2021年回盛生物建成寵物藥品研究中心，為寵物制劑研發(fā)配備了研發(fā)團隊，同時正在建設寵物制劑綜合生產(chǎn)線建設項目，涵蓋寵物制劑多個品類，有利于實現(xiàn)寵物制劑的規(guī)模化量產(chǎn)，豐富產(chǎn)品種類。目前，回盛生物有擁有25個在研項目，主要以驅蟲藥和消炎藥為主，其中9項在研新藥，并取得馬波沙星原料及制劑兩項寵物用新獸藥證書。

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回盛生物寵物藥在研新藥

來源：華安證券

海正藥業(yè)

海正藥業(yè)成立于1956年，2000年A股上市，是一家集研產(chǎn)銷全價值鏈、原料藥與制劑一體化、多地域發(fā)展的綜合性制藥企業(yè)。

目前，海正藥業(yè)除了是全國最大的抗生素、抗腫瘤藥物生產(chǎn)基地之一，也成為國內(nèi)寵物藥領先企業(yè)。2021年旗下海樂妙銷售突破億元大關，成為首個達到1億元銷售額的國產(chǎn)驅蟲藥；新產(chǎn)品莫愛佳成功上市，填補了公司滴劑產(chǎn)品的空白，也是國產(chǎn)首款體內(nèi)外驅蟲滴劑。

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