首頁資訊 9月26日選股：看好公司運動營養(yǎng)和體重管理市場的發(fā)展

9月26日選股：看好公司運動營養(yǎng)和體重管理市場的發(fā)展

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年11月26日 04:53

西王食品（000639）

看好公司運動營養(yǎng)和體重管理市場的發(fā)展

傳統(tǒng)業(yè)務景氣度回升。公司傳統(tǒng)業(yè)務為煤礦安監(jiān)產(chǎn)品，前些年行業(yè)景氣度下降，應收賬款嚴重影響利潤，制約業(yè)務擴大。近一年以來國家推行供給側(cè)改革，煤價上行，行業(yè)盈利提升，對煤礦安監(jiān)產(chǎn)品需求回升，上半年收入增長17.64%，扭轉(zhuǎn)頹勢，后續(xù)有望繼續(xù)受益于國家相關(guān)政策推進落地的利好。

大健康領(lǐng)域強強聯(lián)手，西王&阿里達成“新零售”戰(zhàn)略合作試水“新零售”，西王集團與阿里健康達成戰(zhàn)略合作。2017 年 6 月 16 日，西王集團與阿里健康簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，試水全產(chǎn)品、全渠道、全鏈路的“新零售”模式。西王集團與阿里健康將結(jié)合各自戰(zhàn)略優(yōu)勢，把西王食品在健康領(lǐng)域的科研與生產(chǎn)能力、銷售網(wǎng)絡和阿里健康的服務網(wǎng)絡、產(chǎn)品銷售渠道以及大數(shù)據(jù)分析能力有機地結(jié)合起來，從而為中國消費者提供優(yōu)質(zhì)、安全的營養(yǎng)產(chǎn)品以及科學、個性化的健康解決方案。

符合健康趨勢和消費升級，傳統(tǒng)植物油業(yè)務有望穩(wěn)健發(fā)展。食用植物油行業(yè)經(jīng)歷快速發(fā)展之后，開始進入平穩(wěn)增長時期。雖然行業(yè)整體增速放緩，但是一些健康小油種卻迎來了快速增長時期。隨著人們追求健康意識的興起以及消費趨勢的升級，健康、營養(yǎng)并定位中高端的小油種逐漸受到人們的熱捧。西王食品的小包裝油符合消費升級趨勢，且具有產(chǎn)品、品牌、管理、機制、原料等優(yōu)勢，我們預計未來公司小包裝油有望每年保持 25-30%以上增長。

西王解除齊星托管，前期利空已然釋放。西王集團結(jié)束對齊星集團的托管，由于齊星集團已經(jīng)資不抵債，后續(xù)將進行破產(chǎn)重組。西王集團對齊星集團的擔?？傤~為 29.07 億元，其中 20.38 億元均采取了追加股權(quán)質(zhì)押、房地產(chǎn)、機器設備抵押以及反擔保措施，公司實際風險較大的擔保余額為 8.69 億元，不過集團目前資金充裕，償還擔保壓力不大。其次，齊星集團債務危機已經(jīng)過去四個月了，市場已經(jīng)充分消化了此次負面事件對西王的影響，利空已然釋放，后續(xù)對西王的影響將減弱。

盈利預測?？春霉拘率召彽倪\動營養(yǎng)與體重管理業(yè)務在國內(nèi)外的潛在發(fā)展，預計公司運動營養(yǎng)和體重管理業(yè)務在北美地區(qū)繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，在中國地區(qū)進入高速發(fā)展時期。同時，公司傳統(tǒng)油脂業(yè)務受益于小品種健康油行業(yè)的高速發(fā)展，將會繼續(xù)保持兩位數(shù)的增長。在不考慮非公開發(fā)行和后續(xù)收購 Kerr 公司剩余股權(quán)的影響下，我們預測公司 2017/18/19 年 EPS 分別為 0.77/1.18/1.54 元。

一致預期