制圖:朱林(豆包AI)
日前，胡潤研究院的《高凈值人群消費心態(tài)及行為研究報告2025》顯示，該群體四年來對健康重視度增長近10%，“金錢”重要性更同比上升15%，這折射了當下“現(xiàn)金流安全”的理性選擇。
想躋身私人銀行VIP，這趟“財富馬拉松”到底有多長?近年來，伴隨經(jīng)濟發(fā)展和居民理財意識的提升，越來越多人群正在積累起百萬資產(chǎn)，邁入大眾富裕階層。然而，站上這道門檻之后，向上的路徑卻開始變得陡峭——在高凈值人群構成日益復雜、財富門檻不斷提升的當下，單純依靠工資收入或儲蓄增值，已很難實現(xiàn)質的飛躍。
從“賺快錢”到“管好錢”，從單純資產(chǎn)增長到財富思維升級，這背后隱藏著怎樣的進階邏輯?高凈值人群到底是怎么煉成的?與大眾富裕人群有著怎樣的顯著差異?本期《百萬存款計劃》助你讀懂高凈值群體的“游戲規(guī)則”。
數(shù)據(jù)
私人銀行客戶準入門檻600萬元
南都在此前的系列報道中曾提到，手握100萬元存款并非易事，意味著個人財富站上了“金字塔”上層。但若談及“財富自由”，則為時尚早。尤其在深圳這樣的一線城市，百萬存款尚不足以進入富裕階層行列。對年輕人而言，這不僅是一座值得紀念的里程碑，更是通往下一階段財富增長的新錨點。而下一站，是成為銀行眼中的高凈值人群。
所謂高凈值人群，一般指資產(chǎn)凈值較高、可投資資產(chǎn)(尤其是金融資產(chǎn))規(guī)模較大的人群。在銀行體系中，600萬元的金融凈資產(chǎn)是普遍認可的“高凈值”門檻。根據(jù)2011年發(fā)布的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，達到此標準的客戶，可被納入私人銀行服務體系。事實上，當前多數(shù)商業(yè)銀行的私人銀行客戶門檻仍以600萬元為基準，部分銀行則達到800萬甚至更高門檻。例如招商銀行，其私人銀行“入門票”已提高至1000萬元，且不包括房產(chǎn)等固定資產(chǎn)。在此基礎上，資產(chǎn)超過1000萬元的家庭也被視為高凈值家庭。
根據(jù)胡潤研究院今年2月發(fā)布的《2024胡潤財富報告》，截至2024年1月1日，中國資產(chǎn)千萬以上的高凈值家庭數(shù)量為206.6萬戶，其中擁有千萬可投資資產(chǎn)的家庭為108.9萬戶。此外，根據(jù)胡潤研究院的標準，資產(chǎn)過億的家庭被稱為超高凈值家庭，是高凈值人群財富進階路上的下一個層級。
上述數(shù)字并非標準答案。據(jù)記者觀察，不同財富機構的口徑不盡相同。比如，招商銀行此前的《2023中國私人財富報告》則顯示，可投資資產(chǎn)在1000萬元以上的中國高凈值人群數(shù)量達316萬人，人均持有可投資資產(chǎn)約3183萬元。
一些業(yè)內人士透露，實際上一位私行客戶往往享受不止一家私行服務，其個人資產(chǎn)普遍在1500萬元以上。
認知
進階高凈值，不能只看“擁有多少錢”
那么，從百萬“高凈值”到千萬“高價值”，圈層的進化到底有多難?
不過，要進入高凈值圈層，并不僅僅是存款數(shù)字的躍升。記者注意到，很多人關注的是高凈值人群“擁有多少錢”，卻忽略了他們財富積累的路徑、結構和財富思維的提升，以及背后更為復雜的資產(chǎn)管理體系——這些，才是他們真正與大眾富裕人群拉開差距的關鍵。
在匯豐中國國際財富管理及卓越理財業(yè)務財富管理副董事何軍崗看來，百萬資產(chǎn)客戶屬于“大眾富裕階層”，這類客戶一般資產(chǎn)配置偏穩(wěn)健，注重財富保值，對于風險的承受能力適中；高凈值客戶則屬于財富金字塔頂端人群，一般風險承受能力高，收入來源更加多元，會更關注財富傳承、稅務規(guī)劃和全球資產(chǎn)配置。
要讓百萬客戶真正實現(xiàn)向高凈值人群的“進階”，靠的不僅是財富的線性增長，更需要一場系統(tǒng)性的“財富思維升級”。何軍崗表示，成為高凈值人群，應跳出原有的只看重保值增值、單一產(chǎn)品的思維，逐步轉變?yōu)椤耙孕枨鬄橄?，組合配置抗波動、長期視角布局實現(xiàn)資產(chǎn)傳承”，如此未來逐步積累的財富，才能經(jīng)得住未知的風險。
因此，要實現(xiàn)財富的進階，既包括更精細化的資產(chǎn)配置，還包括財富認知的升級、對家族財富傳承機制的建立，甚至是對藝術、收藏、慈善等“非金融資產(chǎn)”的參與。高凈值，不只是賬戶余額的數(shù)字提升，更體現(xiàn)為財富管理理念、生活方式的綜合演進。
投資
全球資產(chǎn)配置，“空間+時間”雙重價值提升
資產(chǎn)配置能力，正是高凈值人群與大眾富裕人群之間最顯著的差異之一。那么，高凈值人群有哪些投資“密碼”?他們有哪些值得借鑒的財富增長策略?
以某頭部財富機構提出的“財富燈塔模型”為例，該模型將財富階段劃分為“創(chuàng)富期”、“守富期、“傳富期”三大階段，分別對應不同的資產(chǎn)配置重點:在創(chuàng)富期，應注重開拓多元化的財富增長渠道；守富期則強調穩(wěn)健配置與風險管理；而在傳富期，更需借助金融與法律工具，提前為財富傳承做好規(guī)劃。
從長期視角來看，單純依賴儲蓄已難以應對貨幣購買力持續(xù)縮水的現(xiàn)實。因此，在投資選擇上，高凈值人群往往通過全球資產(chǎn)配置，實現(xiàn)“空間+時間”的雙重價值提升，同時達到分散投資、分散風險的目的。
瑞銀基金銷售首席產(chǎn)品官鄧樹勛表示，多元資產(chǎn)配置策略是全球資產(chǎn)配置的基礎邏輯，通過債券、股票、黃金等不同資產(chǎn)類型多元聯(lián)動，實現(xiàn)風險與收益的動態(tài)平衡，避免“把雞蛋放在一個籃子里”。此外，跨市場布局則是關鍵策略，不同國家或地區(qū)在經(jīng)濟周期、政策環(huán)境、市場結構等方面存在差異，這使得總有部分市場處于“高光時刻”，為財富增長提供更多可能。
財富群體的投資邏輯也值得注意。7月22日，渣打銀行發(fā)布的《2025個人可持續(xù)投資調研報告》顯示，中國內地投資者當前可持續(xù)投資配置比例為26%，并計劃將這一比例提高至38%，是受訪市場中預計增幅最高的市場之一。這一數(shù)據(jù)不僅反映出中國投資者對可持續(xù)發(fā)展和長期價值的關注持續(xù)增強，也側面印證了財富管理理念正在不斷進化。
按照多位專家的認知與共識，從百萬存款走向高凈值，并非只是資產(chǎn)總量的增長，它需要的是財富擁有者具備更清晰的財富階段認知、更系統(tǒng)的資產(chǎn)配置能力，以及更長遠的財富管理視角。從收入結構的多元化，到配置策略的全球化，高凈值人群之所以能不斷實現(xiàn)財富增長，背后離不開理念與行動的雙重升級。
從“高價值”到“高凈值”的財富馬拉松，注定長路漫漫。不過，財富的增長并非人生的唯一追求。財富管理的終點，從來都不只是“數(shù)字的游戲”，而是為了構建更有掌控力、更有安全感、更具自由度的生活。
統(tǒng)籌:李穎
執(zhí)行統(tǒng)籌:盧亮
文:南都研究員 袁澤睿 返回搜狐，查看更多
