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創(chuàng)紀(jì)錄水平！日元空頭頭寸暗示日元大幅反彈的可能性增加

來源：泰然健康網(wǎng) 時(shí)間：2024年12月07日 08:52

　　匯通財(cái)經(jīng)APP訊——

　　媒體周二（4月23日）分析稱，因?yàn)檠鹤⑷赵獙⒆哕浀慕灰讍T頭寸已達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄水平，日元兌美元反彈的風(fēng)險(xiǎn)越來越大。

　　中東緊張局勢(shì)加劇，加上市場(chǎng)猜測(cè)日本可能干預(yù)匯市以支撐日元，令投資者面臨平倉套息交易的壓力。這些交易包括廉價(jià)借入日元，將資金投入收益率較高的資產(chǎn)。

　　美國商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）的數(shù)據(jù)顯示，截至4月16日，杠桿基金和資產(chǎn)管理公司押注日元走軟的合約增至逾17.3萬份，為CFTC自2006年追蹤該數(shù)據(jù)以來的最高紀(jì)錄。

　　根據(jù)計(jì)算，這也是九種主要貨幣中最大的空頭頭寸，這使得日元特別容易出現(xiàn)反彈。

　　隨著投資者拋售大量套息交易頭寸，墨西哥比索本月大幅下挫，可以看出太多投資者集中于一種貨幣頭寸的風(fēng)險(xiǎn)。

　　日本與美國之間巨大的收益率差距，導(dǎo)致日元兌美元匯率跌至約34年來的最低點(diǎn)，促使日本官員警告稱，他們可能會(huì)在外匯市場(chǎng)采取行動(dòng)。

　　周一，美元/日元升至154.85，為1990年以來的最高水平，令市場(chǎng)對(duì)日本政府采取干預(yù)措施提振日元的任何跡象保持高度警惕。

　　日本財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一（Shunichi Suzuki）周二表示，上周與美國和韓國財(cái)長(zhǎng)的會(huì)晤為日本政府采取行動(dòng)遏制日元過度波動(dòng)奠定基礎(chǔ)，并就干預(yù)匯市的可能性發(fā)出迄今最強(qiáng)烈的警告。

　　鈴木俊一周二對(duì)國會(huì)表示：“我對(duì)弱勢(shì)日元推高進(jìn)口成本表示強(qiáng)烈擔(dān)憂。我們的觀點(diǎn)不僅在與韓國外長(zhǎng)的會(huì)議上得到認(rèn)同，而且在包括美國在內(nèi)的三邊會(huì)議上也得到認(rèn)同。我不否認(rèn)這些事態(tài)發(fā)展為日本（在匯市）采取適當(dāng)行動(dòng)奠定基礎(chǔ)，不過我不會(huì)說具體行動(dòng)是什么?！?/p>

　　東京Market Risk Advisory研究員Koji Fukaya在一份研究報(bào)告中寫道：“日元拋售頭寸已累積至較高水平，因?yàn)橥顿Y者相信，日本和美國的貨幣政策將暫時(shí)保持不變。如果美國經(jīng)濟(jì)的疲軟在數(shù)據(jù)中變得明顯，市場(chǎng)波動(dòng)加劇或風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒加劇，日元可能會(huì)反彈，所有這些都難以預(yù)測(cè)?！?/p>

　　隨著美元持續(xù)走高，美國、日本和韓國在上周發(fā)布的三方聲明中表示，他們將繼續(xù)就外匯市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)行密切磋商。他們還承認(rèn)，日本和韓國對(duì)本國貨幣最近大幅貶值表示嚴(yán)重關(guān)切。

　　由于預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將推遲開始降息的時(shí)間，美元面臨升值壓力。相比之下，日本央行今年3月自2007年以來的首次加息未能提振日元，因?yàn)槭袌?chǎng)認(rèn)為日本央行只會(huì)逐步加息。

　　自美聯(lián)儲(chǔ)于2022年3月開始大舉加息以來，外國銀行在日本向其主要辦事處發(fā)放的貸款——這是日元融資套利交易需求的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)——一直處于高位。美聯(lián)儲(chǔ)加息擴(kuò)大了日本和美國之間的政策分歧。

　　三井住友銀行（Sumitomo Mitsui Banking Corp．）駐東京的首席貨幣策略師Hirofumi Suzuki說：“日元因平倉而升值的風(fēng)險(xiǎn)正在逐漸增加。但是，由于美聯(lián)儲(chǔ)不太可能在短期內(nèi)降息，很難看到這樣的頭寸調(diào)整?！?/p>