首頁資訊醫(yī)藥生物行業(yè)周報：政府采購給予價格評審優(yōu)惠建議關(guān)注國產(chǎn)設(shè)備相關(guān)投資機會

醫(yī)藥生物行業(yè)周報：政府采購給予價格評審優(yōu)惠建議關(guān)注國產(chǎn)設(shè)備相關(guān)投資機會

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月10日 03:24

醫(yī)藥生物行業(yè)周報：政府采購給予價格評審優(yōu)惠建議關(guān)注國產(chǎn)設(shè)備相關(guān)投資機會

　　行情回顧：上周，A 股醫(yī)藥生物指數(shù)上漲1.62%，跑贏滬深300 指數(shù)0.17pp，跑輸創(chuàng)業(yè)板綜指0.96pp，在31 個子行業(yè)中排名第23，表現(xiàn)一般。港股恒生醫(yī)療健康指數(shù)收漲0.44%，跑輸恒生國企指數(shù)2.3pp。

　　上市公司研發(fā)進度跟蹤：上周，信達生物的IBI3002 和IBI3017、神州細胞的SCTT11 注射液的臨床申請新進承辦；恒瑞醫(yī)藥的HRS-1301 片、首藥控股的SY-5933 片的IND 申請新進承辦。恒瑞醫(yī)藥的HRS-5965 正在進行三期臨床；通化東寶的THDBH120/ THDBH121 正在進行二期臨床；海思科的HSK46575正在進行一期臨床。

　　本周觀點：政府采購給予價格評審優(yōu)惠，建議關(guān)注國產(chǎn)設(shè)備相關(guān)投資機會2024 年12 月5 日，財政部就《關(guān)于政府采購領(lǐng)域本國產(chǎn)品標準及實施政策有關(guān)事項的通知（征求意見稿）》，向社會公開征求意見。《通知》就政府采購領(lǐng)域本國產(chǎn)品標準、適用范圍、對本國產(chǎn)品的支持政策等作出規(guī)定。其中指出，在政府采購活動中，給予本國產(chǎn)品相對于非本國產(chǎn)品20%的價格評審優(yōu)惠。針對《通知》的出臺，財政部表示，標準體系將分步建立，在《通知》出臺后，于3 到5年內(nèi)制定有關(guān)產(chǎn)品的中國境內(nèi)生產(chǎn)組件成本比例要求，以及對特定產(chǎn)品的關(guān)鍵部件和關(guān)鍵工序要求。我們認為若《通知》獲得執(zhí)行，在醫(yī)院的設(shè)備采購中，國產(chǎn)設(shè)備的競爭力將大幅提升，利好國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備整機廠商。此外，《通知》要求本國產(chǎn)品在中國境內(nèi)生產(chǎn)，且組件成本占比達到規(guī)定比例，此舉將加速包括外資在內(nèi)的醫(yī)療設(shè)備企業(yè)在中國設(shè)廠，利好國產(chǎn)上游供應(yīng)鏈。建議關(guān)注聯(lián)影醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療、開立醫(yī)療、澳華內(nèi)鏡等。

　　2025 年年度投資策略：重塑底層邏輯，掘金支付視角。綜合人口結(jié)構(gòu)、政策框架、經(jīng)濟環(huán)境等一系列復雜變化的趨勢，我們認為，在需求側(cè)無法無限擴張的情況下，需要結(jié)構(gòu)性甄選投資機會，而其中的核心矛盾就在于支付意愿與支付能力。

　　因此，我們從支付視角，基于醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)內(nèi)的三種付費渠道：院內(nèi)支付、自費支付、海外支付，分別進行梳理，看好院內(nèi)政策支持（創(chuàng)新藥械、設(shè)備更新）、人民群眾需求擴容（血制品、家用醫(yī)療器械、減肥藥產(chǎn)業(yè)鏈）、出海周期上行（肝素、呼吸道聯(lián)檢）三大方向。重點推薦：恒瑞醫(yī)藥、信達生物（H）、邁瑞醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療、魚躍醫(yī)療、天壇生物、派林生物、千紅制藥、太極集團。

　　風險分析：控費政策超預期、研發(fā)失敗風險、政策支持不及預期、板塊估值下挫風險。

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