金融科技創(chuàng)新推動(dòng)支付行業(yè)進(jìn)入新階段

巴曙松中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)2019-11-28 07:27

　　近10年支付行業(yè)快速發(fā)展變化的探索歷程沉淀，疊加新技術(shù)的創(chuàng)新應(yīng)用等，中國(guó)支付行業(yè)正在迎來一個(gè)新的發(fā)展時(shí)代。中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，過去5年，在支付市場(chǎng)各類服務(wù)中，業(yè)務(wù)規(guī)模（筆數(shù)和金額）增幅排名最前、最具活力的主要是以新技術(shù)驅(qū)動(dòng)、新系統(tǒng)支撐的各類新型支付業(yè)務(wù)。這證明了“技術(shù)驅(qū)動(dòng)”對(duì)支付業(yè)務(wù)發(fā)展的重要作用。

　　支付行業(yè)進(jìn)入新階段的推動(dòng)力

　　經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展需要適配的金融基礎(chǔ)設(shè)施。經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展決定支付體系發(fā)展，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正進(jìn)入行業(yè)整合洗牌、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、市場(chǎng)持續(xù)開放的新階段，客觀上也需要與之適配的以支付體系為代表的核心金融基礎(chǔ)設(shè)施。

　　國(guó)際清算銀行《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》中界定的重要支付系統(tǒng)、中央證券存管、證券結(jié)算系統(tǒng)、中央對(duì)手和交易數(shù)據(jù)庫等五類金融基礎(chǔ)設(shè)施，都涉及大量規(guī)則與技術(shù)的有機(jī)組合。隨著對(duì)支付清算結(jié)算規(guī)則、規(guī)律認(rèn)識(shí)的不斷深入和新技術(shù)應(yīng)用的不斷發(fā)展，近年來，中國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的成果很多，其中尤以各類市場(chǎng)化、支付類金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展引人注目。例如，支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)（即“網(wǎng)聯(lián)”）建成運(yùn)行、人民幣跨境支付系統(tǒng)建設(shè)等?？梢哉f，這種圍繞開放經(jīng)濟(jì)、新經(jīng)濟(jì)需要的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的趨勢(shì)仍處于不斷深化的進(jìn)程中。

　　新一代信息技術(shù)會(huì)對(duì)支付行業(yè)產(chǎn)生廣泛的影響。5G作為新一代信息技術(shù)的重要支柱和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的新引擎，也將給包括支付行業(yè)在內(nèi)的金融業(yè)帶來深刻的影響。從個(gè)人觀察來看，對(duì)支付行業(yè)而言，5G環(huán)境下的VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）和AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）技術(shù)能夠在更加復(fù)雜的交叉驗(yàn)證、信息綜合條件下開展客戶身份識(shí)別與實(shí)名制管理，進(jìn)一步提升支付行為的安全與效率。

　　除5G之外，區(qū)塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、金融云、大數(shù)據(jù)等諸多新技術(shù)及其組合都可能帶來支付行業(yè)、金融業(yè)乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)由點(diǎn)到面的突破性影響。WEF（世界經(jīng)濟(jì)論壇）預(yù)計(jì)到2025年，全球10%的GDP將存儲(chǔ)在各類區(qū)塊鏈系統(tǒng)中。從更為廣泛的技術(shù)組合來看，“5G+”在包括支付行業(yè)的各種產(chǎn)業(yè)上的應(yīng)用值得期待，而且隨著探索的深入會(huì)有更多的應(yīng)用出現(xiàn)。

　　支付行業(yè)基本特征的變化——資本和技術(shù)密集程度提高。如果按照創(chuàng)新效果評(píng)估，可以把技術(shù)創(chuàng)新大致分為三種類型：“節(jié)約勞動(dòng)的技術(shù)創(chuàng)新”“節(jié)約資本的技術(shù)創(chuàng)新”“中性的技術(shù)創(chuàng)新”。其中，通過節(jié)約勞動(dòng)的技術(shù)創(chuàng)新，經(jīng)濟(jì)中的資本密集程度將提高。

　　近年來，支付行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要影響之一是節(jié)約了大量活勞動(dòng)，而與此同時(shí)，物化勞動(dòng)投入大大提高。從商業(yè)銀行角度觀察，支付業(yè)務(wù)的電子銀行（含自助機(jī)具）業(yè)務(wù)替代率已經(jīng)超過90%。其直接原因是銀行卡業(yè)務(wù)明顯地被無卡支付、手機(jī)掃碼分流，移動(dòng)、線上支付迅速替代柜面業(yè)務(wù)。而更深一層的，則是以系統(tǒng)建設(shè)、設(shè)備投入為具體表現(xiàn)形式的資本與技術(shù)投入。從新型支付應(yīng)用的市場(chǎng)拓展來看，新的支付習(xí)慣的培育也少不了市場(chǎng)主體以多種優(yōu)惠、補(bǔ)貼形式表現(xiàn)的資本投入。

　　競(jìng)爭(zhēng)合作重點(diǎn)的變化——以新技術(shù)驅(qū)動(dòng)綜合效能深化。過去10年，隨著非銀行支付機(jī)構(gòu)“登堂入室”，實(shí)時(shí)零售支付逐漸成為支付行業(yè)的發(fā)展重心。同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)推動(dòng)的支付體系生態(tài)變化進(jìn)程逐步發(fā)展到數(shù)據(jù)變現(xiàn)時(shí)代，傳統(tǒng)的鋪設(shè)支付通道、收取手續(xù)費(fèi)的盈利模式已成為過去。在新的支付生態(tài)下，支付行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化主要發(fā)生在與消費(fèi)者關(guān)系密切的零售支付領(lǐng)域，尤其是增長(zhǎng)最快的移動(dòng)支付領(lǐng)域，支付寶、財(cái)付通兩家機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額已經(jīng)超過90%，基本上形成了“雙寡頭”的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。

　　在支付行業(yè)發(fā)展重心、發(fā)展生態(tài)和競(jìng)合力量的變化中，支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與合作的重點(diǎn)已經(jīng)步入以新技術(shù)驅(qū)動(dòng)的、以數(shù)據(jù)分析透視為主要手段的綜合效能深化利用階段。

　　綜合以上分析，往前看，是迎面而來的新的轉(zhuǎn)型發(fā)展要求和基礎(chǔ)性新技術(shù)廣泛應(yīng)用；往后看，是已經(jīng)存在的行業(yè)基本特征、市場(chǎng)競(jìng)合重點(diǎn)變化等客觀變化。正是這些因素共同推動(dòng)中國(guó)的支付行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段。

　　行業(yè)健康發(fā)展的四個(gè)關(guān)鍵

　　綜合來看，創(chuàng)新、開放的支付行業(yè)在未來的持續(xù)健康發(fā)展過程中需要重點(diǎn)把握四個(gè)關(guān)鍵方面。

　　第一，基本方向——把握實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求與供給側(cè)改革趨勢(shì)。

　　回顧近10年支付行業(yè)的發(fā)展歷程，基礎(chǔ)關(guān)系違法、內(nèi)部管理失當(dāng)以及外部欺詐等構(gòu)成了支付市場(chǎng)發(fā)展中的主要風(fēng)險(xiǎn)“圖譜”。近年來，人民銀行針對(duì)支付機(jī)構(gòu)違規(guī)問題的行政處罰也主要集中在特約商戶資質(zhì)審核、網(wǎng)絡(luò)支付接口管理、交易處理、資金結(jié)算等方面。特別是接口被轉(zhuǎn)接用于非法交易、違規(guī)外包相關(guān)業(yè)務(wù)、持續(xù)的身份識(shí)別措施不到位，未確保交易信息真實(shí)性、完整性、可追溯性，以及在支付全流程中的一致性等問題產(chǎn)生了很多的不良后果，影響了行業(yè)聲譽(yù)。

　　過去幾年，在解決行業(yè)快速發(fā)展帶來的各類新情況、新問題的過程中，市場(chǎng)各方基于不同視角提出或采取的回歸本源、守正創(chuàng)新等各類建議、措施，都蘊(yùn)含著對(duì)支付業(yè)務(wù)和市場(chǎng)發(fā)展理解的不斷加深。歸納起來看，消費(fèi)者需求、實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求以及支付服務(wù)追求安全效率平衡的基本特征，一直是支付行業(yè)相關(guān)各方推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展的基本動(dòng)力。這也是未來科技創(chuàng)新推動(dòng)支付業(yè)務(wù)取得良好社會(huì)效益的關(guān)鍵。

　　第二，支付體系綜合效能的深化關(guān)鍵在能力的提升。

　　一是支付業(yè)務(wù)信息處理基礎(chǔ)能力的繼續(xù)提升。在處理方式上需要繼續(xù)沿著信息化、智能化、集約化（第三方服務(wù)）方向發(fā)展；在支付業(yè)務(wù)處理能力方面，系統(tǒng)容量、處理能力、保障能力、災(zāi)備能力仍需兼顧強(qiáng)化。

　　二是利用新技術(shù)推動(dòng)支付行業(yè)“社會(huì)簿記”功能的升級(jí)換代。這一點(diǎn)與前述支付服務(wù)綜合效能深化“一脈相承”，是支付服務(wù)應(yīng)用于智慧城市、智慧醫(yī)療等新領(lǐng)域的關(guān)鍵。這些支付行業(yè)的“社會(huì)簿記”功能升級(jí)，能夠?yàn)閲?guó)家治理能力的現(xiàn)代化打下良好的基礎(chǔ)。

　　三是業(yè)務(wù)規(guī)則的完善健全與層級(jí)提升?？陀^地說，支付行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展需要支付制度規(guī)則根據(jù)新的條件進(jìn)行改進(jìn)與提升。

　　四是均衡與協(xié)調(diào)發(fā)展的問題。支付行業(yè)在各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的不均衡、不協(xié)調(diào)發(fā)展的情況客觀存在，例如零售支付與批發(fā)支付、新興與傳統(tǒng)支付工具、城鄉(xiāng)支付服務(wù)、境內(nèi)與跨境支付等。盡管目前這些問題還不突出，但從支付行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施和“準(zhǔn)公共產(chǎn)品”特性出發(fā)，均衡與協(xié)調(diào)發(fā)展是長(zhǎng)期發(fā)展必須考慮的問題。

　　第三，金融科技創(chuàng)新中的合作機(jī)制。

　　面對(duì)創(chuàng)新及其結(jié)果的不確定性，市場(chǎng)各方在以新技術(shù)驅(qū)動(dòng)支付行業(yè)發(fā)展的確定趨勢(shì)下，客觀上需要加強(qiáng)創(chuàng)新合作，以分散技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、提升業(yè)務(wù)創(chuàng)新效果。例如建立市場(chǎng)主體間（支付機(jī)構(gòu)、清算設(shè)施以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條）基于業(yè)務(wù)創(chuàng)新的聯(lián)合實(shí)驗(yàn)機(jī)制，對(duì)于降低創(chuàng)新不確定性是十分有益的。

　　此外，支付行業(yè)在綜合效能深化的過程中要重視創(chuàng)新的衍生風(fēng)險(xiǎn)管理，特別是要關(guān)注新技術(shù)應(yīng)用對(duì)支付產(chǎn)業(yè)鏈延伸新領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理，比如支付業(yè)務(wù)新型受理終端的生產(chǎn)廠商、數(shù)據(jù)處理技術(shù)的提供廠商以及其他來自第三方服務(wù)提供商的操作風(fēng)險(xiǎn)等。

　　第四，中國(guó)支付行業(yè)的宏觀審慎監(jiān)管。

　　2015年以來逐漸形成的“政府監(jiān)管、行業(yè)自律、社會(huì)監(jiān)督、公司治理”的一體化監(jiān)管體系和“嚴(yán)監(jiān)管”常態(tài)化趨勢(shì)是未來市場(chǎng)各方理解監(jiān)管、認(rèn)識(shí)監(jiān)管中的“不變量”。同時(shí)，市場(chǎng)各方也要注意到，支付體系監(jiān)管正處于從微觀的安全效率目標(biāo)發(fā)展到兼顧宏觀審慎管理的進(jìn)程中。

　　在中央銀行日益重視宏觀審慎管理的政策框架下，市場(chǎng)各方都需要逐漸樹立、培育和強(qiáng)化宏觀審慎意識(shí)。簡(jiǎn)而言之，需要市場(chǎng)主體逐步形成最廣泛、最嚴(yán)格的合規(guī)意識(shí)。一方面要更廣泛地考慮自身市場(chǎng)行為的宏觀影響，避免微觀主體利益與宏觀整體利益的沖突與矛盾。另一方面市場(chǎng)主體要逐漸學(xué)會(huì)從最嚴(yán)格或“最不利于自身”的視角來理解觀察監(jiān)管政策、制度規(guī)范和具體措施，這樣才符合審慎原則的精神，才能更好地適應(yīng)和對(duì)標(biāo)監(jiān)管的未來發(fā)展與變化。

　　金融科技創(chuàng)新與支付行業(yè)發(fā)展涉及的問題很多，細(xì)節(jié)上更是千頭萬緒，其中影響深遠(yuǎn)的就是支付行業(yè)在新發(fā)展階段的新特征以及創(chuàng)新的進(jìn)展，這些因素在下一階段發(fā)展中依然會(huì)發(fā)揮不容忽視的作用。（香港交易所集團(tuán)首席中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家、北大匯豐金融研究院執(zhí)行院長(zhǎng) 巴曙松）