廣發(fā)證券農(nóng)林牧漁研究員周舒玥。
雀巢普瑞納華南大區(qū)銷售負(fù)責(zé)人胡森。
健合集團PNC全國銷售總監(jiān)吳新里。
SGS中國區(qū)農(nóng)產(chǎn)與食品部技術(shù)經(jīng)理陳玲。
廣州麥寶生物科技有限公司（WoWo寵物食品品牌方）渠道總監(jiān)巫建兵。
2024年以來，消費市場陸續(xù)涌現(xiàn)出爆品爆款，在綠色消費、健康消費等高品質(zhì)消費方面，一些企業(yè)也有可圈可點的嘗試和探索。新的消費趨勢下，能否洞見消費需求、把握趨勢先機，打造特色消費新場景，決定著企業(yè)能否俘獲消費者芳心，成為行業(yè)“頂流”。
南都灣財社“2024消費大賞”旨在挖掘行業(yè)消費亮點，助力居民消費提質(zhì)，為美好生活添彩。作為消費大賞系列活動，南都灣財社將結(jié)合消費熱點，陸續(xù)推出行業(yè)研討會，本期聚焦寵物經(jīng)濟。
“毛孩子”帶來的消費力越來越不容小覷。
在剛過去的618大促中，涉及寵物的消費鏈條正在呈現(xiàn)200%以上的增幅；有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2026年，我國涉及寵物的消費可能突破3600億元的規(guī)模，而且復(fù)合增長率是呈現(xiàn)雙位數(shù)提升。
南都灣財社記者注意到，“寵物經(jīng)濟”正成為新的消費點，隨著養(yǎng)寵人群呈現(xiàn)規(guī)?；嵘瑢櫸锵M正在成為一個全新的增量市場。其背后所帶動的寵物食品、寵物用品、寵物醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)快速提升。
值得注意的是，寵物飼養(yǎng)在我國從“小眾”變成“人群規(guī)?；钡臅r間可能不超過20年，在部分寵物產(chǎn)業(yè)的細分賽道中，各個產(chǎn)業(yè)正在從全資進口、貼牌代工往自主產(chǎn)權(quán)方面進行邁進，相比海外相對成熟的寵物產(chǎn)業(yè)體系，我國這塊產(chǎn)業(yè)正處于“茁壯成長”的“萌芽”階段。
在這樣幾乎全是“藍?！钡男袠I(yè)背景下，寵物消費中哪些行業(yè)具有極大的發(fā)展?jié)摿?？行業(yè)的未來將呈現(xiàn)怎樣的發(fā)展態(tài)勢？近期，南都灣財社舉辦的“消費大賞系列活動”第三期預(yù)熱活動“2024年度寵物經(jīng)濟研討會”上，與會的券商代表、檢測機構(gòu)、寵物糧生產(chǎn)方及寵物社交從業(yè)者等均認(rèn)為，在行業(yè)快速發(fā)展中，寵物糧仍是寵物消費的主流，其中“精細化”或成為未來行業(yè)發(fā)展的主要方向。
寵物消費快速增長，食品類是“藍?！?/p>
自有品牌或能得到更高估值
近年來，寵物經(jīng)濟成為消費賽道中發(fā)展較為迅速的賽道之一，根據(jù)《2023至2024年中國寵物行業(yè)白皮書（消費報告）》顯示，去年我國城鎮(zhèn)寵物消費市場規(guī)模已達2793億元，預(yù)計到2026年將躍升至3613億元。
作為一條近年來加速啟動的賽道，寵物經(jīng)濟被認(rèn)為具有龐大的消費潛力及市場前景，廣發(fā)證券相關(guān)研報就將美國、日本的寵物經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r作為參照對標(biāo)。根據(jù)研報數(shù)據(jù)，美國家庭養(yǎng)寵率已達到70%，其寵物消費市場增幅約5%；日本家庭養(yǎng)寵率達到約40%，家庭對寵物消費投入也持續(xù)增加，究其原因，人均收入水平增加，結(jié)婚年齡推遲、單身人群增加及人口老齡化等，是寵物消費快速發(fā)展的重要因素。
廣發(fā)證券研報還指出，對比美國、日本，我國的養(yǎng)寵率（主要為貓、狗）為20%左右，未來隨著國內(nèi)人均收入水平的提高包括情感、消費理念升級的很多方面的因素驅(qū)動，該消費領(lǐng)域存在非常廣闊的市場空間。
據(jù)了解，食品類仍然是寵物消費的“支柱產(chǎn)業(yè)”，同時也是一片“藍?！薄V發(fā)證券研報顯示，從消費結(jié)構(gòu)來看，寵物食品（主要為寵糧）在寵物消費的市場份額中，占比達到了50%以上，去年城鎮(zhèn)犬貓食品市場規(guī)模1460億元，同比增速達到6.5%，由此可見寵物食品具備較強的消費韌性。
從上市公司的數(shù)據(jù)來看，寵物食品確實具備較強的增長韌性。南都灣財社記者梳理了乖寶寵物、中寵股份、天元寵物、佩蒂股份和路斯股份一季報注意到，這五家上市公司營收增幅分別為21.33%、24.42%、1.4%、142.37%、7.34%，市場規(guī)模保持增長，并且部分公司增幅在雙位數(shù)以上；而凈利潤增幅分別為74.49%、259%、148.44%、209.56%、5.06%，表現(xiàn)同樣“不俗”。
值得注意的是，乖寶寵物、中寵股份和路斯股份在國內(nèi)均有自有寵物食品品牌，而前二者今年一季度業(yè)績大幅增加，自有品牌成為撬動寵物食品市場的“利器”。
研討會上，廣發(fā)證券農(nóng)林牧漁研究員周舒玥表示，在資本市場普遍關(guān)注寵物經(jīng)濟的前提下，擁有自主品牌的寵物食品標(biāo)的可能會更受市場歡迎，以農(nóng)業(yè)板塊的動物飼料作橫向?qū)Ρ?，一般市場給予估值約15倍，但是寵物食品則有可能達到30至40倍，給予高估值的主要投資依據(jù)，就是標(biāo)的稀缺性以及長期成長性等。
周舒玥坦言，相比2021年一級市場投資熱度高，最近兩年資本、機構(gòu)對于寵物食品的投資標(biāo)的選擇了參股、兼并收購等，上市公司也在關(guān)注一些相對好的寵物食品標(biāo)的，尤其是部分有發(fā)展?jié)摿Φ淖杂衅放疲暗乾F(xiàn)在除了部分上市公司外，目前不少自有品牌尚未實現(xiàn)盈利，但是基于海外頭部企業(yè)20%或以上的凈利率來衡量，市場還是愿意對自有寵物食品品牌給予較高的估值”。
消費呈現(xiàn)細分化，哪些“賽道”有發(fā)展的機會？
寵物糧仍是主導(dǎo)，個性化營養(yǎng)需求升溫
據(jù)南都灣財社記者了解，蓬勃發(fā)展的寵物消費，其構(gòu)成的分類幾乎是人類消費的“翻版”，除了上述提到的食品類之外，還包括了藥品類、醫(yī)療類、日常用品類、電器類和教培服務(wù)類等，并且每個賽道雖然處于早期發(fā)展階段，但是均呈現(xiàn)相對不錯的成長性與發(fā)展前景。
那么在行業(yè)人士眼中，寵物經(jīng)濟行業(yè)細分程度如何？哪些細分賽道又被認(rèn)為有發(fā)展機會？
雀巢普瑞納華南大區(qū)銷售負(fù)責(zé)人胡森介紹，除了發(fā)展相對成熟的寵物糧外，還衍生出很多新興業(yè)態(tài)，例如寵物醫(yī)療、寵物亞健康、寵物保險、游玩出行，寵物托運、寵物殯葬以及克隆等，都是備受關(guān)注的新興業(yè)態(tài)。但在當(dāng)下寵物糧消費占有主導(dǎo)地位的情況下，按照不同生命周期、不同體型、不同營養(yǎng)需求以及針對亞健康問題等的個性化寵物糧、寵物營養(yǎng)品及寵物零食等，是目前比較受到重視的細分領(lǐng)域。他也介紹，雀巢普瑞納基于中國營養(yǎng)學(xué)會發(fā)布的《中國寵物營養(yǎng)與喂養(yǎng)指南》，運用高標(biāo)準(zhǔn)原料+科學(xué)循證配方+嚴(yán)苛生產(chǎn)工藝，布局了一系列全面均衡分階的飲食解決方案，比如我們常見的全生命階段系列，專業(yè)呵護系列，處方糧，營養(yǎng)補充劑等。
“在我看來，未來老年寵物糧的重要性可能逐漸凸顯，目前國內(nèi)的老年犬貓糧均標(biāo)注適合七歲或以上，但是在海外，相關(guān)犬貓糧產(chǎn)品已經(jīng)開發(fā)到12歲以上，由此可見海外寵物老齡化程度顯著高于國內(nèi)，這也給我們行業(yè)帶來參考。在未來，針對老齡寵物開發(fā)的主糧、保健品等，將可能是較好的發(fā)展賽道?！焙f。
健合集團PNC全國銷售總監(jiān)吳新里認(rèn)為，目前國內(nèi)寵物消費的細分，集中體現(xiàn)在生命周期場景細分、寵物糧形態(tài)細分以及產(chǎn)品功能細分，他認(rèn)為，未來相對有前景的細分賽道集中在功能性及功效方面，例如針對腸道功能、毛發(fā)生長及寵物免疫功能等，都是非常有前景的賽道。
“其中我們認(rèn)為，美毛這個賽道有比較大的潛力，近年來國內(nèi)高端化、精細化養(yǎng)寵呈現(xiàn)上升趨勢，毛發(fā)健康本身也代表和體現(xiàn)寵物的健康，同時現(xiàn)在養(yǎng)寵的年輕人非?？粗貙櫸镄蜗?，尤其毛發(fā)亮不亮、會不會掉毛等，這些都是很有發(fā)展?jié)摿Φ?。”對此，吳新里也以健合相關(guān)產(chǎn)品舉例，表示目前正在布局美毛相關(guān)的營養(yǎng)品、寵物糧等，打開這一賽道。
海外寵物消費有哪些經(jīng)驗借鑒？
完善供應(yīng)鏈或能助力國內(nèi)產(chǎn)業(yè)突圍
據(jù)南都灣財社記者了解，雖然國內(nèi)寵物消費蓬勃發(fā)展，但是與海外相比，國內(nèi)寵物經(jīng)濟和消費仍處于“萌芽”階段，以主流的寵物糧為例，生產(chǎn)端方面，OEM/ODM等代工模式仍為主要模式；品牌上目前仍是“百花齊放”，真正意義上的頭部企業(yè)正在形成中。
而在海外方面，100多年的養(yǎng)寵歷史，讓寵物消費行業(yè)已形成較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈，并且有知名龍頭品牌，上中下游均相對成熟。那么對于國內(nèi)寵物消費行業(yè)來說，海外寵物經(jīng)濟的發(fā)展路徑將給國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)帶來哪些借鑒和參考意義？
吳新里認(rèn)為，海外寵物糧品牌的“核心沉淀”是在產(chǎn)品的品質(zhì)把控方面，這也是業(yè)態(tài)經(jīng)過時間沉淀和標(biāo)準(zhǔn)升級所帶動的。
吳新里以健合旗下的寵物營養(yǎng)健康業(yè)務(wù)為例進行介紹，他表示，寵物食品在海外生產(chǎn)的過程中，整個供應(yīng)鏈體系有相對較高的標(biāo)準(zhǔn)，例如要求配方的科學(xué)性，即通過大量科學(xué)實驗去驗證產(chǎn)品功效及安全性；原料優(yōu)質(zhì)性和安全性，即要求生產(chǎn)原料來自優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品且可溯源；生產(chǎn)的高標(biāo)準(zhǔn)性，即生產(chǎn)工廠必須具備高標(biāo)準(zhǔn)和高品控能力，例如健合的產(chǎn)品在北美一家業(yè)內(nèi)規(guī)模排名前列的工廠進行生產(chǎn)。
對于海外寵物經(jīng)濟發(fā)展對國內(nèi)的借鑒意義，胡森以上游原料供應(yīng)鏈、中游的品牌方及工廠以及下游的門店三個緯度進行分享。
上游方面，海外品牌對于原料的把控是非常非常嚴(yán)苛的，包括使用100%可溯源100%可持續(xù)三文魚、白磷蝦及雞肉等，所以國內(nèi)品牌如果能做到把原料端定立更高標(biāo)準(zhǔn)，這相當(dāng)于建立“分水嶺”，無序競爭或慢慢消失；中游而言，海外品牌都是有科學(xué)循證的配方，嚴(yán)苛的生產(chǎn)工藝等，例如雀巢普瑞納可以從研發(fā)到生產(chǎn)獨立完成，對于國內(nèi)品牌來說，有核心配方、技術(shù)、生產(chǎn)工藝乃至生產(chǎn)線等，是“異軍突起”的機會；下游方面，海外寵物下游機構(gòu)包括寵物醫(yī)院、寵物店等，在“大而全”“小而美”等方面均發(fā)展成熟，而國內(nèi)則仍然是在探索和多元化發(fā)展階段，同樣會面臨成本、業(yè)態(tài)、內(nèi)卷等方面問題，所以海外的發(fā)展方向也可以供國內(nèi)產(chǎn)業(yè)進行參考。
部分寵物類產(chǎn)品缺乏標(biāo)準(zhǔn)？
專家建議通過認(rèn)證建立信任，行業(yè)應(yīng)加強自律和保障
當(dāng)然，在行業(yè)快速發(fā)展的同時，產(chǎn)品品控和質(zhì)量等，也受到了寵物主、行業(yè)以及企業(yè)等關(guān)注。例如今年“315”期間被曝光的寵物糧市場亂象中，原料中“摻石粉”“摻羽毛粉”等嚴(yán)重危害寵物健康，同時讓行業(yè)蒙上陰影。
南都灣財社記者也發(fā)現(xiàn)，目前針對寵物食品、用品中，除了保障基本要求的國標(biāo)外，相關(guān)具有行業(yè)性和針對性的標(biāo)準(zhǔn)相對較少，因此在標(biāo)準(zhǔn)制定及品控等環(huán)節(jié)，仍具有較大的提升空間。
對于寵物消費的發(fā)展現(xiàn)狀以及標(biāo)準(zhǔn)制定等，SGS中國區(qū)農(nóng)產(chǎn)與食品部技術(shù)經(jīng)理陳玲表示，消費者首先追求的是品質(zhì)化的產(chǎn)品，其次就是個性化以及服務(wù)化的需求。然而目前市面上存在的一些質(zhì)量問題，如用低質(zhì)原料制造高價產(chǎn)品的情況，可能導(dǎo)致消費者信任危機。
為了維護寵物行業(yè)的健康發(fā)展，陳玲認(rèn)為第三方檢測機構(gòu)可以提高寵物產(chǎn)品安全、提供精準(zhǔn)的檢測報告、完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等。“標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化對于整個行業(yè)水平會起到一個提升的作用，并且一個精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)報告還可以贏得消費者的信任?！?/p>
而在產(chǎn)品質(zhì)量把控方面，陳玲表示主要可以分為原料質(zhì)量把關(guān)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)控制、成品檢驗以及問題追溯等四方面?！艾F(xiàn)在消費者對于產(chǎn)品質(zhì)量會有一個信任危機，而通過認(rèn)證的方式來促進消費者信任度是至關(guān)重要的，不僅提高我們大家對產(chǎn)品的認(rèn)識，也提高我們企業(yè)對這個產(chǎn)品的一個把控的質(zhì)量?！?/p>
除了恢復(fù)消費者的信心以外，陳玲認(rèn)為，增強產(chǎn)品的透明度以及督促企業(yè)改進也是關(guān)鍵的一點?！巴该鞯男畔⒖梢詭椭M者的購買決策，而我們也可以通過督促改進的方式，推動整個行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化機制?！标惲岜硎?，從上述的幾個方面，可以很好的推動產(chǎn)業(yè)鏈的一個升級，實現(xiàn)資源共享和共贏，促進上下游企業(yè)之間的交流和合作，然后形成協(xié)同發(fā)展的格局。
南都灣財社記者留意到，針對產(chǎn)品品控，部分行業(yè)企業(yè)正在進一步加強自律以及增加相關(guān)檢測等，來保障產(chǎn)品質(zhì)量。
廣州麥寶生物科技有限公司（WoWo寵物食品品牌方）渠道總監(jiān)巫建兵在分享中表示，除了前端對工廠、原料的審核，每年公司還會投入大額資金去進行產(chǎn)品第三方檢測，主糧從原料到成品檢測項目多達900+項，針對某些可能存在原料摻假摻雜，還會增加多維度分析檢測。
衛(wèi)仕品牌總經(jīng)理張燁在分享中介紹，目前來說，寵物行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的缺口較大，可以說是遠遠滯后于行業(yè)發(fā)展需求的，這對于行業(yè)規(guī)范化發(fā)展來說是個重大的阻礙，對此除了從原料到成品進行相應(yīng)的品控管理外，該公司還建立了寵物食品檢測與健康評價中心，開發(fā)出200項針對寵物食品功能、安全和穩(wěn)定性，以及寵物健康指標(biāo)檢測的方法，部分指標(biāo)甚至是寵物食品和寵物健康“獨有”，“另外，我們在今年還承擔(dān)了15項團體標(biāo)準(zhǔn)的起草”。
(圖文來源:南方都市報)
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