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R=Rf+貝塔（Rm

來源：泰然健康網(wǎng) 時(shí)間：2024年12月10日 03:51

你好！你提到的這個(gè)問題是關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的應(yīng)用題。CAPM是用來估計(jì)某資產(chǎn)預(yù)期回報(bào)率的一個(gè)模型，其公式如下：

預(yù)期收益率（R）= 無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf） + 貝塔系數(shù) * [ 市場收益率（Rm） - 無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf） ]

根據(jù)你給出的數(shù)據(jù)：

無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf）= 8%
市場收益率（Rm）= 12%
貝塔系數(shù)（β）= 0.5

將這些數(shù)值代入公式中，我們可以計(jì)算預(yù)期收益率（R）：

R = 8% + 0.5 * (12% - 8%)

計(jì)算過程如下：

R = 8% + 0.5 * 4%
R = 8% + 2%
R = 10%

所以，根據(jù)這個(gè)公式，當(dāng)貝塔系數(shù)為0.5時(shí)，預(yù)期收益率計(jì)算結(jié)果為10%。

這里解釋一下每個(gè)部分的意義：

1. 無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf）是指投資者可以確定獲得的最低回報(bào)，通常取國債等低風(fēng)險(xiǎn)投資的回報(bào)率作為代表。
2. 市場收益率（Rm） - 無風(fēng)險(xiǎn)收益率（Rf）得到的是市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，即投資者因承擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)而期望得到的額外回報(bào)。
3. 貝塔系數(shù)（β）衡量的是股票相對于整個(gè)市場的波動(dòng)性，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

希望這個(gè)解釋能夠幫助你完全理解CAPM模型中貝塔系數(shù)的作用以及如何進(jìn)行計(jì)算。如果有其他問題，歡迎繼續(xù)提問，我會耐心解答。

網(wǎng)址: R=Rf+貝塔（Rm http://www.u1s5d6.cn/newsview407047.html