公司成立后的首只產品即定義為長期限的養(yǎng)老主題理財產品，至2023年11月末，產品年化收益超過4%，業(yè)績表現(xiàn)居市場前列；

發(fā)行的10只頤享陽光系列養(yǎng)老理財產品，募集規(guī)模合計超百億元，覆蓋投資者4萬余名，產品業(yè)績同業(yè)靠前……

作為全國首批養(yǎng)老理財產品試點機構和個人養(yǎng)老金理財業(yè)務試點機構，光大理財布局養(yǎng)老金融的步伐正迅速向前邁進。更可貴的是，在資本市場波動加劇的背景下，光大理財養(yǎng)老產品以穩(wěn)健的收益表現(xiàn)，讓投資者重拾信心。

近年來，隨著金融服務個人養(yǎng)老和養(yǎng)老產業(yè)的重要性凸顯，銀行理財子公司迎來重要歷史機遇。特別是今年中央金融工作會議將養(yǎng)老金融列為建設金融強國、推動金融高質量發(fā)展的“五篇大文章”之一，政策利好更為養(yǎng)老金融市場打開了想象空間。

如何憑借稟賦優(yōu)勢，發(fā)揮金融跨周期資源配置功能，為社會大眾的養(yǎng)老需求提供差異化產品和優(yōu)質服務，為多層次、多支柱的養(yǎng)老保障體系建設助力，也考驗著銀行理財子公司的創(chuàng)新能力。

“養(yǎng)老金融服務將成為資管業(yè)務的“新藍海”，也是銀行理財公司立足于當下，守正創(chuàng)新，增進民生福祉、服務金融高質量發(fā)展，助力實現(xiàn)中國式現(xiàn)代化的重要契機?！惫獯罄碡斚嚓P負責人表示，光大理財未來將進一步加快探索，以創(chuàng)新之力破解時代答題，做好養(yǎng)老金融大文章。

銀行理財緣何脫穎而出？

權威數(shù)據顯示，我國預計于2035年前后進入重度老齡化社會。與發(fā)達國家相比，我國養(yǎng)老金融體系在總量和結構上存在顯著短板。由于過于依賴第一支柱，第二支柱起步晚、增長空間有限，第三支柱養(yǎng)老金余額占比不足0.01%，我國養(yǎng)老保險支出面臨不小壓力。

為加快推進多層次養(yǎng)老保障體系特別是第三支柱建設，近年來國家及相關部門利好政策頻出，各類金融機構應需而動、搶抓機遇。而值得關注的是，在此過程中，銀行理財公司扮演了怎樣的角色？又緣何脫穎而出成為養(yǎng)老金融產品試點的“不二之選”？

事實上，誕生于“商業(yè)銀行”的理財公司天然了解自己的客戶，從而更加準確地設計產品，將投資者的生命周期和長期養(yǎng)老需求相匹配，并兼顧不同投資者的養(yǎng)老需求和風險偏好。而另一方面，銀行理財公司能夠通過多資產、多策略的投資擺布和產品的精細化管理，在市場波動中控制回撤，充分保障居民的養(yǎng)老金安全，保障投資者利益。

光大理財?shù)臉I(yè)務實踐就是最好的證明。憑借秉賦優(yōu)勢和敏銳的市場眼光，養(yǎng)老金融很早就成為光大銀行理財業(yè)務錨定的重點賽道之一，近年來探路養(yǎng)老金融的實踐不斷提速。

早在2013年，光大銀行資產管理部即推出養(yǎng)老概念主題產品——頤享陽光A/B養(yǎng)老理財，并在當時開創(chuàng)性地實踐了凈值化管理。產品分AB型每月分紅運作——A型為紅利再投，B型為現(xiàn)金分紅，成為銀行理財在養(yǎng)老主題理財產品領域的試水之作。

2020年2月，光大理財公司開業(yè)后，把第一只產品EW0001定義為5年期限的養(yǎng)老主題產品。在交易結構上，巧妙引入流動性安排；產品成立滿兩年后，每年將向投資者返還25%的份額，用來滿足投資者支付生活費用、醫(yī)養(yǎng)費用、旅游費用等日常開銷的需求，從而實現(xiàn)長期投資目標下的短期流動性安排。

2021年9月，監(jiān)管部門正式批復光大理財?shù)人募毅y行理財公司在四地開展養(yǎng)老理財產品試點，后續(xù)試點范圍擴容為十地十機構。令人關注的是，在國內資本市場受內外多因素影響波動較劇烈的背景下，光大理財為投資者提供了相對穩(wěn)健的養(yǎng)老理財產品投資體驗。自2021年首只產品投入運作以來，頤享陽光系列養(yǎng)老理財產品凈值表現(xiàn)可圈可點，多只產品牢牢占據同類產品收益榜單的第一梯隊。

揭開創(chuàng)新的邏輯

作為踐行“金融為民”理念的重要舉措，銀行理財公司如何才能提供更符合民眾實際需求的養(yǎng)老理財產品；養(yǎng)老理財資金如何與所投的長期限資產更好匹配；如何更好地利用養(yǎng)老資金服務支持實體經濟高質量發(fā)展，一直是光大理財思考的課題。

縱觀此前發(fā)行的10只頤享陽光養(yǎng)老理財產品，光大理財采用了“多資產+多策略”的投資策略框架：即，從戰(zhàn)略層面制定三個指導原則，絕對收益策略導向、權益配置上倒U型下滑曲線、重視風險管理；在戰(zhàn)術層面，光大理財?shù)馁Y產三分類是低波打底、絕對收益策略、權益彈性，在此邏輯上進行投資，做好止盈止損。

除此之外，自2021年正式獲批成為養(yǎng)老理財產品試點機構后，光大理財在養(yǎng)老理財產品的設計、管理、銷售、投資等多方面還進行了諸多有益探索——

參考海外成熟模式及國內公募基金“目標日期”的投資策略，通過獨特資產配置模式，創(chuàng)設5年封閉式養(yǎng)老理財產品，實現(xiàn)“老有所依”的投資愿景；

創(chuàng)新設計開放式產品，“頤享陽光養(yǎng)老理財產品橙2028”成立首年每月可申購，產品成立滿1年后封閉運作，從而更好地滿足客戶流動性需求；

著力提升客戶持有體驗，在監(jiān)管部門指導下建立平滑基金、風險準備金等機制，逐步實現(xiàn)季度、半年分紅，并在多只養(yǎng)老理財產品落實了分紅機制；

以普惠為著力點，產品面向試點地區(qū)大眾開放，1元起投、1元遞增、執(zhí)行優(yōu)惠費率，保持0認購費和銷售服務費，管理費僅按照0.1%收取；

采用非母行的第三方獨立托管，壓實監(jiān)督職責，同時推動養(yǎng)老理財?shù)匿N售渠道多元化，積極增拓行外代銷渠道……

對于投資，沃倫·巴菲特曾說過：方向比速度更重要。可以說，在具體投資方向選擇方面，光大理財恰恰體現(xiàn)了“敢為人先”的創(chuàng)新精神。

特別近年來，在內外部經濟金融環(huán)境復雜、市場波動較大，養(yǎng)老理財投資運作面臨挑戰(zhàn)的背景下，光大理財以卓有成效的創(chuàng)新實踐，讓養(yǎng)老理財產品“長期、穩(wěn)健、普惠”的特點深入人心。

聚焦養(yǎng)老生態(tài)，近年來，光大理財不僅從產品、投資的角度為養(yǎng)老“第三支柱”提供更好的投資服務和更多元化的產品選擇，還通過股權投資方式支持了杭州一家互聯(lián)網醫(yī)療公司，解決老年人看病不方便的困擾，把掛號、基礎診療、開立處方藥等環(huán)節(jié)全部搬到了手機上就可以完成，開的藥也能給患者送到家，助推養(yǎng)老服務場景的數(shù)字化，提升養(yǎng)老服務水平的升級，打造出在養(yǎng)老領域兼顧社會效益和經濟效益的典型案例。

加快布局再發(fā)力

推進養(yǎng)老金融高質量發(fā)展路漫漫其修遠，下一步，將中央金融工作會議精神落到實處、取得實效，光大理財又將如何謀篇布局再發(fā)力？

在光大理財看來，未來，抓住養(yǎng)老第三支柱機遇，作為銀行理財公司，可以在持續(xù)豐富產品供給、提升投研能力、推進投資者教育、聚焦生態(tài)四個方面發(fā)揮積極作用。

當前，加快創(chuàng)新、為客戶提供更加豐富的產品貨架可謂時不我待。未來，光大理財將圍繞投資者的風險偏好與目標收益，構建符合投資者生命周期、退休規(guī)劃的產品體系與服務體系。2022年末，五大部委關于個人養(yǎng)老金業(yè)務的有關重磅文件陸續(xù)落地。2023年4月，光大理財在養(yǎng)老理財產品試點業(yè)務基礎上，總結經驗，創(chuàng)新進取，迅速組織了個人養(yǎng)老金理財業(yè)務籌備工作。

“由于銀行理財?shù)酿B(yǎng)老金融產品，其風險和收益介于個人養(yǎng)老儲蓄型與保險產品和公募基金之間，可以夯實養(yǎng)老理財產品和服務的中間力量，將穩(wěn)健收益類產品布局作為基本盤和主力盤，同時向其他產品類型拓展?！惫獯罄碡斦J為，“這需要理財公司不斷提升投研核心能力和大類資產配置能力，以為養(yǎng)老客戶賺取中低波動下的、長期的、穩(wěn)健的收益為目標，通過多資產、多策略運作，從而在市場波動中能夠充分保障居民的養(yǎng)老金安全和投資者利益。同時，積極探索養(yǎng)老理財投資公募REITs、ESG主題行業(yè)以及股權投資扶植實體產業(yè)發(fā)展的方式，努力爭取中長期回報，并在中長期持有過程中熨平短期波動，幫助投資者共享中國經濟發(fā)展的成果?！?/p>

同時，持續(xù)開展投資者教育至關重要?！巴ㄟ^養(yǎng)老金融產品真正調動起投資者中長期的預防性投資需求，并發(fā)揮多資產、多策略配置的優(yōu)勢對接實體經濟發(fā)展，讓投資者分享中國經濟發(fā)展的成果，獲得長期可持續(xù)的投資回報。”

此外，養(yǎng)老的生態(tài)不光是資管行業(yè)的生態(tài)，養(yǎng)老理財?shù)葌€人養(yǎng)老金融服務未來的發(fā)展重點在于產品，更在于服務。面對不同年齡段、不同特征人群的多元化養(yǎng)老金融需求，未來綜合解決方案能力對銀行理財公司提出了挑戰(zhàn)。在養(yǎng)老理財試點中，光大理財依托光大集團的戰(zhàn)略協(xié)同賦能，借助光大集團全金融牌照、產融結合、陸港兩地的優(yōu)勢，向養(yǎng)老理財?shù)耐顿Y者交付涵蓋金融、社保、財稅、醫(yī)療多方合力的陪伴式綜合性解決方案。未來，光大理財將積極探索將養(yǎng)老理財產品嵌入到光大集團、光大銀行的協(xié)同體系內，結合云繳費、養(yǎng)老保險、康養(yǎng)服務等集團業(yè)務，把握賬戶入口，打造共贏生態(tài)圈，為投資者帶來一站式養(yǎng)老服務。

“目前，光大理財已發(fā)行的養(yǎng)老理財產品主要以封閉式為主，投資策略整體導向與投資者生命周期和長期養(yǎng)老需求相匹配?！惫獯罄碡敱硎?，后續(xù)將從產品、資產和協(xié)同三個方面持續(xù)發(fā)力，提升養(yǎng)老金融服務能力，助力養(yǎng)老第三支柱建設。

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網址: 做好“養(yǎng)老金融”大文章 光大理財擔當有為再發(fā)力 http://www.u1s5d6.cn/newsview492767.html