一.什么是供應(yīng)鏈金融？

供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance），是運(yùn)用供應(yīng)鏈管理的思路和理念，為供應(yīng)鏈上這些相互關(guān)聯(lián)的企業(yè)提供的金融服務(wù)。

由于金融服務(wù)提供的主體通常是金融企業(yè)，因此，也有觀點(diǎn)將供應(yīng)鏈金融歸為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，對(duì)企業(yè)而言是一種重要的融資渠道。

具體而言，供應(yīng)鏈金融，是以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為起點(diǎn)，為供應(yīng)鏈核心企業(yè)及其上下游企業(yè)（如供應(yīng)商、分銷商等）在采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)提供融資、結(jié)算、預(yù)付款代付等靈活的金融產(chǎn)品與服務(wù)。

二.供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融是什么關(guān)系？

在傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈理念中，供應(yīng)鏈管理被描述為用于有效集成供應(yīng)商、制造商、倉庫與商店的一系列方法。

一個(gè)特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購，到中間產(chǎn)品的生產(chǎn)，最后制成最終產(chǎn)品，再通過分銷網(wǎng)絡(luò)送到消費(fèi)者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商以及用戶連成一個(gè)整體網(wǎng)絡(luò)。

在這個(gè)鏈條上，企業(yè)實(shí)力有強(qiáng)弱之分，競爭力較大、實(shí)力較強(qiáng)的核心企業(yè)往往處于強(qiáng)勢地位，因此在交付提前期、賬期和收付款等方面提出較為苛刻的條件，給配套的中小企業(yè)造成較大的資金壓力。

而這些中小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力更低，在資金鏈緊張的局面下，一旦企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)受到影響，極易引發(fā)整個(gè)供應(yīng)鏈的失衡。

而銀行為這些中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，一方面能夠?qū)①Y金注入企業(yè)，減少中小企業(yè)的資金壓力和融資難等問題，同時(shí)也降低了整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，為供應(yīng)鏈營造更加健康的資金流。

另一方面，銀行在提供金融服務(wù)的過程中，能夠?yàn)槠髽I(yè)的商業(yè)行為建立信用信息，通過對(duì)商業(yè)信用的評(píng)估，優(yōu)化供應(yīng)鏈成員結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈健康有序運(yùn)轉(zhuǎn)。

三.供應(yīng)鏈金融在采購中有哪些應(yīng)用？

在企業(yè)采購中，采購環(huán)節(jié)通常被劃分為兩部分，第一部分是從明確需求、市場調(diào)研、尋找供應(yīng)商、確定供應(yīng)商直至合同簽訂的尋源（Purchasing），第二部分是合同簽訂后的采購（Buy），主要指下訂單、貨物驗(yàn)收、付款等環(huán)節(jié)。

根據(jù)這一流程劃分，在采購環(huán)節(jié)中所提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)也可以大致分為以下兩類：

1. 尋源采購相關(guān)的供應(yīng)鏈金額服務(wù)

供應(yīng)鏈金融服務(wù)的本質(zhì)，是針對(duì)供應(yīng)鏈活動(dòng)中涉及成員企業(yè)間資金流轉(zhuǎn)的節(jié)點(diǎn)，通過注入資金緩解成員企業(yè)的壓力。

在尋源過程中，采購方首先明確采購需求、進(jìn)行市場調(diào)研、尋找潛在供應(yīng)商等，這些都是采購方的自發(fā)行為，不涉及資金的交換，只有在交易環(huán)節(jié)才會(huì)產(chǎn)生資金流動(dòng)。此處所指的“交易”即是指采購方通過招投標(biāo)等方式確定供應(yīng)商的過程。

在招投標(biāo)中，采購方通常會(huì)要求投標(biāo)人繳納一筆投標(biāo)保證金，確保投標(biāo)人在交易過程中按照規(guī)則完成投標(biāo)，當(dāng)確定最終中標(biāo)人后，會(huì)將其他投標(biāo)人的保證金退回。

然而，在實(shí)際操作中，一個(gè)項(xiàng)目所需繳納的投標(biāo)保證金通常數(shù)額較高，一般是項(xiàng)目總投資的2%，最高在80萬，而且，投標(biāo)保證金通常以現(xiàn)金或支票形式繳納，如果一個(gè)企業(yè)想在同一時(shí)間內(nèi)參與幾個(gè)項(xiàng)目，投標(biāo)保證金的支出將給企業(yè)造成巨大的資金壓力。

隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”理念和信息技術(shù)在采購中的運(yùn)用，一些銀行、保險(xiǎn)公司等金融企業(yè)專門針對(duì)投標(biāo)保證金設(shè)計(jì)了一些金融產(chǎn)品，其主要目的即是緩解投標(biāo)企業(yè)繳納投標(biāo)保證金的壓力。

主要有以下形式：

（1）投標(biāo)保函

投標(biāo)保函一般是指銀行出具的書面擔(dān)保，投標(biāo)人在提交投標(biāo)文件時(shí)一并提交，其與投標(biāo)保證金作用一致，是對(duì)投標(biāo)人不得撤銷投標(biāo)文件、中標(biāo)后不得無正當(dāng)理由不與招標(biāo)人訂立合同等行為的約束。

如果投標(biāo)人在投標(biāo)過程中存在上述行為，則由擔(dān)保銀行代投標(biāo)人向招標(biāo)人支付投標(biāo)保證金。

（2） 投標(biāo)保證保險(xiǎn)

投標(biāo)保證保險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司提供的保證投保人履行相關(guān)投標(biāo)義務(wù)的保險(xiǎn)。

當(dāng)投標(biāo)人未能按照投標(biāo)文件要求規(guī)范履行投標(biāo)義務(wù)而導(dǎo)致招標(biāo)人無法按時(shí)簽訂工程合同時(shí)，由保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)合同對(duì)招標(biāo)人的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

（3）投標(biāo)貸款

投標(biāo)貸款，“投標(biāo)貸”產(chǎn)品是為滿足企業(yè)在參與項(xiàng)目投標(biāo)過程中所產(chǎn)生的資金需求，提供的投標(biāo)保證金專項(xiàng)授信。其授信額度通常有一定期限，在此期限內(nèi)投標(biāo)企業(yè)可重復(fù)使用貸款繳納投標(biāo)保證金。

相比于保函，投標(biāo)貸款可以在一定時(shí)間內(nèi)重復(fù)使用，減少投標(biāo)人單次項(xiàng)目成本。

當(dāng)電子招投標(biāo)交易推廣實(shí)施后，投標(biāo)保函等也越來越多地采用電子形式實(shí)現(xiàn)，有些交易平臺(tái)還與銀行、保險(xiǎn)公司等擔(dān)保企業(yè)開展合作，投標(biāo)人在繳納保證金時(shí)即可在線辦理貸款或保函等，進(jìn)一步提升辦理效率。

2. 合同授予后的供應(yīng)鏈金融服務(wù)

當(dāng)采購人與供應(yīng)商完成合同簽訂后，對(duì)于具有較長期限的合同，如施工合同、定期或定量采購合同，由于供應(yīng)商通常需要先行墊付大量資金用于預(yù)訂貨物、采購材料等，需要一定的資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)。

為滿足這一市場需要，因此也出現(xiàn)了相關(guān)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品：

（1）中標(biāo)貸

中標(biāo)貸是基于招投標(biāo)交易衍生的金融產(chǎn)品，目前較多在政府采購領(lǐng)域嘗試。

供應(yīng)商基于真實(shí)產(chǎn)生的中標(biāo)結(jié)果與政府采購合同向銀行進(jìn)行貸款，銀行提供無擔(dān)保、無抵押的貸款條件，可以避免傳統(tǒng)模式下銀行貸款需要抵押物、貸款周期長等缺點(diǎn)，快速獲得授信額度，更好的確保合同完成。

當(dāng)然，對(duì)于銀行而言，給政府采購項(xiàng)目進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)更低，因此可以提供更加優(yōu)厚的貸款條件。

（2）履約保函

在工程建設(shè)、貨物采購等項(xiàng)目中，部分交易雙方會(huì)在合同中約定，供應(yīng)商應(yīng)當(dāng)向采購方繳納一筆履約保證金，以約束承包方或供應(yīng)商不履行合同義務(wù)給采購方帶來損失的行為。

與投標(biāo)保函類似，履約保函也是由銀行出具的一種替代履約保證金現(xiàn)金支出的書面擔(dān)保形式。

（3）預(yù)付款融資（代理采購）

預(yù)付款融資是供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)形式之一，通常也被用于采購階段，當(dāng)一些中小企業(yè)在采購階段出現(xiàn)資金缺口時(shí)，可以向提供融資服務(wù)的企業(yè)繳納一筆保證金，并且提供相關(guān)業(yè)務(wù)單據(jù)，融資企業(yè)代替中小企業(yè)采購貨物，同時(shí)擁有貨權(quán)，隨后由中小企業(yè)分批次或者一次贖回。在此過程中，融資企業(yè)代付采購款項(xiàng)，同時(shí)實(shí)質(zhì)性擁有貨物的處置權(quán)。

這些融資企業(yè)并不僅是指銀行等金融機(jī)構(gòu)，許多供應(yīng)鏈上的貿(mào)易企業(yè)也能夠提供這一業(yè)務(wù)。

四 . 供應(yīng)鏈金融的主要特點(diǎn)

1.基于真實(shí)的業(yè)務(wù)背景

從上述供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品形態(tài)可以發(fā)現(xiàn)，相比于傳統(tǒng)金融服務(wù)中以客戶基本資信情況等為審核依據(jù)，供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供者通常以真實(shí)發(fā)生的合同、交易項(xiàng)目以及業(yè)務(wù)單據(jù)為依據(jù)，提供金融產(chǎn)品或服務(wù)。

2.償還資金源于貿(mào)易本身

供應(yīng)鏈金融服務(wù)針對(duì)的是供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)中資金沉淀的節(jié)點(diǎn)，而最終其還款來源是交易本身所產(chǎn)生的資金流轉(zhuǎn)，以中標(biāo)貸為例，供應(yīng)商償還貸款的資金即源于采購方分期支付的合同款項(xiàng)，在正常履行合同的情況下，不會(huì)因此而產(chǎn)生無法償還的意外情況。

這即意味著，資產(chǎn)本身具有良好的自償能力。

3.圍繞供應(yīng)鏈發(fā)掘資金需求

供應(yīng)鏈金融關(guān)注的是整個(gè)供應(yīng)鏈的情況，以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，圍繞核心企業(yè)和上下游企業(yè)的交易挖掘資金需求，提供金融服務(wù)，這有助于降低客戶開發(fā)成本。

同時(shí)，由于金融機(jī)構(gòu)是跟供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)打交道，因此，更加關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。

在這種情況下，一個(gè)企業(yè)在某些方面即便不能滿足銀行的貸款要求，但只要其與核心企業(yè)業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)業(yè)務(wù)提供授信，以促成交易。

五．關(guān)于供應(yīng)鏈金融的暢想

供應(yīng)鏈金融作為供應(yīng)鏈運(yùn)作中的衍生服務(wù)，在供應(yīng)鏈信息化、智慧化不斷升格的今天，其形式和內(nèi)容也會(huì)更加多元化、更加成熟，采購即是其發(fā)揮作用的重要環(huán)節(jié)，而電子采購平臺(tái)作為采購交易的載體，與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，可以延伸出更加豐富的使用形式，進(jìn)一步提升交易的便利性。

未來供應(yīng)鏈金融與“互聯(lián)網(wǎng)+采購”會(huì)有哪些結(jié)合呢？又將出現(xiàn)哪些新的應(yīng)用？讓我們拭目以待吧！

返回搜狐，查看更多

責(zé)任編輯：