家用電器業(yè)“吸睛”機(jī)構(gòu)摸底13家公司 社保基金率先行動(dòng)潛入5只概念股
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)股市最錢(qián)線
原創(chuàng) 張穎
隨著，國(guó)慶、中秋雙節(jié)的臨近，家用電器的大促也即將開(kāi)始。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為，持續(xù)看好地產(chǎn)回暖和新消費(fèi)下的家用電器行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。
《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，8月11日以來(lái)，截至9月10日的1個(gè)月時(shí)間內(nèi)，共有582家公司接待包括基金公司、證券公司、陽(yáng)光私募、海外機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等在內(nèi)的五類(lèi)機(jī)構(gòu)調(diào)研。其中，家用電器行業(yè)共有13家公司被機(jī)構(gòu)走訪，被調(diào)研公司家數(shù)的行業(yè)占比達(dá)21.31%，位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)前列。
從參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)家數(shù)來(lái)看，上述13家上市家用電器公司中，九陽(yáng)股份、榮泰健康、海信家電、三花智控等4家接待調(diào)研機(jī)構(gòu)家數(shù)均在20家及以上，分別為：155家、89家、40家和20家。值得注意的是，在13家獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的家用電器公司中，10家為中小創(chuàng)公司，占機(jī)構(gòu)調(diào)研公司比例的77%。
對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的軒鐸資管總經(jīng)理肖默表示，現(xiàn)在家用電器行業(yè)和以前是不一樣的。以前的家電通常是指冰箱、洗衣機(jī)、電視等。現(xiàn)在的家用電器，有很多花樣，特別是小家電，如洗碗機(jī)，加濕器，擦地機(jī)器人等，所以，建議投資者選擇一些小而精的企業(yè)，小家電上市公司的機(jī)會(huì)會(huì)比傳統(tǒng)的行業(yè)大些。
“目前家電行業(yè)的現(xiàn)狀是基本面觸底回升，行業(yè)景氣度上行，同時(shí)行業(yè)估值較低，存在業(yè)績(jī)修復(fù)帶來(lái)的價(jià)值回歸的機(jī)會(huì)?！饼堏A富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，目前，市場(chǎng)可能存在兩個(gè)預(yù)期差，一是空調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈盈利修復(fù)超預(yù)期，二是地產(chǎn)竣工帶來(lái)廚電零售回暖超預(yù)期。此外，建議關(guān)注下半年家電出口產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)?？傮w來(lái)說(shuō)，作為受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇消費(fèi)恢復(fù)的內(nèi)需型行業(yè)，內(nèi)循環(huán)邏輯的落地和走強(qiáng)將成為家電板塊的主要?jiǎng)恿Α?/p>
在密集調(diào)研走訪之際，已有是機(jī)構(gòu)提前布局家電股。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在上述被調(diào)研的13只個(gè)股中，截至今年上半年，奧佳華、蘇泊爾、九陽(yáng)股份、新寶股份、三花智控等5家公司的前十大流通股股東名單中均有社?；瓞F(xiàn)身，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)9342.09萬(wàn)股。
在機(jī)構(gòu)調(diào)研、加倉(cāng)的動(dòng)作背后，無(wú)疑是機(jī)構(gòu)的高度認(rèn)可與關(guān)注。統(tǒng)計(jì)顯示，在上述13只家電股中，機(jī)構(gòu)近30日內(nèi)給予“買(mǎi)入”或“增持”以上評(píng)級(jí)的公司達(dá)12家，占比逾九成，其中，九陽(yáng)股份、三花智控、老板電器、浙江美大、新寶股份、蘇泊爾、海信家電、北鼎股份、榮泰健康等9家公司推薦次數(shù)超過(guò)10次及以上，值得投資者關(guān)注。
“家電行業(yè)將迎來(lái)兩重利好?！便y河證券在其最新的研報(bào)中提出，一是，被疫情打斷的竣工邏輯回歸。從量上體現(xiàn)為新增需求提升，從價(jià)上體現(xiàn)為消費(fèi)需求向大容量、健康等概念產(chǎn)品的升級(jí)。二是，經(jīng)濟(jì)從疫情影響中逐步恢復(fù)后，消費(fèi)力的回升，主要體現(xiàn)在必選家電消費(fèi)完成后，長(zhǎng)周期內(nèi)對(duì)多元化家電的購(gòu)置需求上升。后市應(yīng)該關(guān)注兩條較為清晰地主線：第一條主線是關(guān)注由于疫情消退、竣工回升帶來(lái)的疫情“順周期”類(lèi)子板塊需求基礎(chǔ)回升，其中，在子板塊上主要為白電板塊、廚電板塊照明板塊。第二條主線是消費(fèi)者多元化需求的長(zhǎng)期提升，子板塊上主要為可選類(lèi)家電行業(yè)，例如小家電、按摩椅等。
對(duì)于家用電器行業(yè)的投資，私募排排網(wǎng)未來(lái)星基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，目前，家電行業(yè)是A股當(dāng)中的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，消費(fèi)屬性也使近年來(lái)行業(yè)關(guān)注度比較高。但是，有三方面需要注意，一是，子行業(yè)分化度比較高，行業(yè)份額集中度高的公司，反之則是一片紅海。二是，龍頭公司出現(xiàn)毛利下滑的趨勢(shì)。如有的綜合家電龍頭企業(yè)，自去年二季度以來(lái)，毛利率已經(jīng)從30%下滑到25%，反映了競(jìng)爭(zhēng)加劇的現(xiàn)實(shí)。三是，市場(chǎng)關(guān)注度高，跟蹤比較透徹，尋求超額收益的難度比較大?？傮w上，家電行業(yè)未來(lái)勝出的難度不小，選擇小而美的企業(yè)長(zhǎng)期跟蹤是一個(gè)好辦法。
表：8月11日以來(lái)13家獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的家用電器上市公司一覽
制表：張穎
