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返利網(wǎng)“一波三折”成功借殼上市

來源：泰然健康網(wǎng) 時(shí)間：2024年12月22日 06:36

返利網(wǎng)“一波三折”成功借殼上市

2021年03月01日 06:54 來源：國(guó)際金融報(bào)

　　A股將迎返利網(wǎng)。

　　近日，ST昌九發(fā)布公告，公司重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)核準(zhǔn)，交易完成后，電商導(dǎo)購平臺(tái)“返利網(wǎng)”將正式登陸滬市主板市場(chǎng)，上市公司實(shí)際控制人將變更成葛永昌。

　　自此，返利網(wǎng)一波三折的借殼上市之路終于告一段落。

　　放棄自主IPO

　　據(jù)公告披露，上述方案由重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)、配套募集資金共同構(gòu)成，其中擬置入資產(chǎn)為交易對(duì)方所持有的中彥科技100%股份。方案實(shí)施完成后，中彥科技將成為ST昌九子公司，ST昌九實(shí)際控制人將變更為葛永昌，主營(yíng)業(yè)務(wù)將變更為第三方在線導(dǎo)購平臺(tái)。

　　公開資料顯示，中彥科技是返利網(wǎng)背后運(yùn)營(yíng)公司，這意味著，返利網(wǎng)將借此登陸滬市主板。

　　事實(shí)上，返利網(wǎng)的上市之路并不平坦。

　　公開資料顯示，成立于2006年的返利網(wǎng)，系國(guó)內(nèi)較早一批從事在線導(dǎo)購業(yè)務(wù)的企業(yè)。天眼查顯示，返利網(wǎng)在此前有過三輪融資。2010年，返利網(wǎng)獲得由啟明創(chuàng)投和迪斯尼旗下思偉投資的千萬美元A輪融資；2014年初，公司獲得SIG領(lǐng)投的2000萬美元B輪融資；2015年，公司獲得1億美元的C輪融資，投資方為日本樂天。

　　從2014年開始，返利網(wǎng)就一直謀求上市，曾于2018年9月獨(dú)立沖擊IPO，并進(jìn)行輔導(dǎo)備案，但此后一直沒有更多實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　2020年3月，ST昌九公布重組預(yù)案，計(jì)劃以發(fā)行股份及現(xiàn)金購買的方式，購買中彥科技100%股權(quán)。一旦交易成功，返利網(wǎng)將借殼ST昌九登陸A股市場(chǎng)。

　　彼時(shí)，葛永昌曾對(duì)外披露，目前行業(yè)普遍判斷互聯(lián)網(wǎng)公司有價(jià)值的數(shù)據(jù)之一，為月平均活躍用戶數(shù)（即月活），根據(jù)第三方數(shù)據(jù)平臺(tái)QuestMobile的數(shù)據(jù)，截至2017年末、2018年末和2019年末，返利網(wǎng)的月活數(shù)據(jù)分別為705.52萬人，989.01萬人和1063.94萬人，整體趨勢(shì)向好。

　　葛永昌還進(jìn)一步稱，截至2019年12月31日，“返利網(wǎng)”的累計(jì)注冊(cè)用戶數(shù)超過2.4億人。2019年第三方電商導(dǎo)購類應(yīng)用中，“返利網(wǎng)”APP月平均活躍用戶數(shù)、總使用次數(shù)名列同類移動(dòng)應(yīng)用第一，總使用時(shí)長(zhǎng)名列同類移動(dòng)應(yīng)用第二。

　　轉(zhuǎn)向借殼上市

　　很快，返利網(wǎng)放棄自主IPO、轉(zhuǎn)向借殼上市的消息引發(fā)了業(yè)界關(guān)注。當(dāng)時(shí)，有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，返利網(wǎng)通過借殼上市比直接IPO要相對(duì)容易一些。

　　ST昌九原是以化肥產(chǎn)品為主的生產(chǎn)企業(yè)，由于主營(yíng)業(yè)務(wù)乏力，業(yè)績(jī)持續(xù)虧損。不過，其在重組市場(chǎng)上早已名聲在外，早在2003年，ST昌九就走上了“賣身”的道路，這幾年ST昌九一直在尋求賣殼，但屢戰(zhàn)屢敗，屢敗屢戰(zhàn)。

　　至于為何要借殼上市以及選擇ST昌九的原因，返利網(wǎng)方面此前在接受媒體采訪時(shí)表示，是公司董事會(huì)綜合公司發(fā)展及市場(chǎng)情況作出的內(nèi)部決定。

　　然而，在重組的敏感期，ST昌九也曾引發(fā)多次關(guān)注。2020年5月，ST昌九公告表示因重組審計(jì)時(shí)間進(jìn)度等原因需要更換審計(jì)機(jī)構(gòu)，一時(shí)引起多方輿論關(guān)注，上交所也對(duì)更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行了重點(diǎn)問詢。期間，ST昌九第一大股東昌九集團(tuán)股權(quán)還遭遇凍結(jié)。

　　在首次發(fā)布重組公告半年后，歷經(jīng)多次延期，ST昌九方才正式發(fā)布重大資產(chǎn)重組草案。就在證監(jiān)會(huì)并購重組委會(huì)議召開前夜，ST昌九還緊急修改了重組方案，取消對(duì)原大股東江西昌九集團(tuán)有限公司的配套募集資金。

　　2020年12月24日，ST昌九重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲得證監(jiān)會(huì)并購重組委審核有條件通過。正當(dāng)廣大投資者期盼證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)時(shí)，2021年1月，ST昌九公告表示因相關(guān)事項(xiàng)待落實(shí)而中止重組審查。后ST昌九多次對(duì)外表示，不存在終止重組意向，將積極推進(jìn)重組，2021年2月4日，ST昌九向證監(jiān)會(huì)提請(qǐng)恢復(fù)行政許可審查程序。

　　所幸，在宣布牽手一年后，ST昌九終于取得了證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)批復(fù)，返利網(wǎng)也吃下了一顆定心丸。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，借殼上市獲準(zhǔn)僅是一個(gè)開始，未來返利網(wǎng)的股市闖蕩之旅仍將面臨考驗(yàn)。

（責(zé)任編輯：王惠綿）

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