國泰大健康股票型證券投資基金
基金管理人:國泰基金管理有限公司
基金托管人:中國建設(shè)銀行(8.720, -0.08, -0.91%)股份有限公司
報告送出日期:二〇一九年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。
基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同約定,于2019年4月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容,保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn),但不保證基金一定盈利。
基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險,投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。
本報告期自2019年1月1日起至3月31日止。
§2 基金產(chǎn)品概況
■
§3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)
3.1 主要財務(wù)指標(biāo)
單位:人民幣元
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注:(1)本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關(guān)費用后的余額,本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。
?。?)所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。
3.2 基金凈值表現(xiàn)
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較
■
3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較
國泰大健康股票型證券投資基金
累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖
(2016年2月3日至2019年3月31日)
■
注:本基金的合同生效日為2016年2月3日,本基金的建倉期為6個月,在建倉期結(jié)束時,各項資產(chǎn)配置比例符合合同約定。
§4 管理人報告
4.1 基金經(jīng)理(或基金經(jīng)理小組)簡介
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注:1、此處的任職日期和離任日期均指公司決定生效之日,首任基金經(jīng)理,任職日期為基金合同生效日。
2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。
4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明
本報告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定,本著誠實信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護投資人合法權(quán)益等原則管理和運用基金資產(chǎn),在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi),本基金運作合法合規(guī),未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為,未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為,信息披露及時、準(zhǔn)確、完整,本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對待,基金管理小組保持獨立運作,并通過科學(xué)決策、規(guī)范運作、精心管理和健全內(nèi)控體系,有效保障投資人的合法權(quán)益。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況
本報告期內(nèi),本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定,通過嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險控制制度和流程,對各環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險和管理風(fēng)險進行有效控制,嚴(yán)格控制不同投資組合之間的同日反向交易,嚴(yán)格禁止可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易,確保公平對待所管理的所有基金和投資組合,切實防范利益輸送行為。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本報告期內(nèi),本基金與本基金管理人所管理的其他投資組合未發(fā)生大額同日反向交易。本報告期內(nèi),未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。
4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明
4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析
2019年一季度我們是非常樂觀的,因此保持高倉位運行,核心的邏輯是:2018年經(jīng)歷了股市開市來第二慘的一年,核心原因在宏觀層面總結(jié)為去杠桿、貿(mào)易戰(zhàn)、政策左轉(zhuǎn)民營企業(yè)擔(dān)憂等,這三個壓制因素在去年底就已經(jīng)全面解除;在監(jiān)管層面2018年底開始轉(zhuǎn)為市場化思路,新主席上任第一次講話是“尊重市場、敬畏市場”,因此無論宏觀層面還是監(jiān)管層面變化帶來的市場環(huán)境都全面改善,造就了今年一季度罕見的大反彈。
關(guān)于基金操作,從投資風(fēng)格上,本基金偏好于成長股投資,主要投資泛健康領(lǐng)域,我們看好長期中國醫(yī)藥(10.040, 0.00, 0.00%)行業(yè)的發(fā)展,因此倉位相當(dāng)一部分集中于醫(yī)藥領(lǐng)域,我們基本堅持在我們長期看好的領(lǐng)域,在年初醫(yī)藥最悲觀的時期,我們加大了醫(yī)藥配置,主要是藥店領(lǐng)域,整體來說一季度的持倉相比去年底變化不大,核心持倉還是圍繞醫(yī)藥為代表的消費領(lǐng)域、老齡化帶來骨科及藥店的機會、兒童領(lǐng)域的生長激素和兒童服飾,還有化妝品等,其他彈性品種涉及了軍工、TMT。一季度本基金業(yè)績接近40%,主要貢獻還是來自長期看好的板塊,比如生長激素、大幅加倉的藥店、以及部分軍工的彈性。
4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)
國泰大健康在2019年第一季度的凈值增長率為38.82%,同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為22.85%。
4.5管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望
2018年宏觀經(jīng)濟層面可以說內(nèi)憂外患,內(nèi)憂主要是去杠桿背景下,民營企業(yè)融資困難,股權(quán)質(zhì)押問題暴露,房價三四線城市二季度大漲后,對于消費的抑制,比如汽車家電等2018年三季度開始明顯庫存壓力大,汽車11月份同比下跌超過10%,投資層面房地產(chǎn)受到抑制,基建難以帶動經(jīng)濟,民營企業(yè)投資意愿減弱;外憂方面,貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)發(fā)酵。而2019年則完全相反,去杠桿開始趨穩(wěn),貿(mào)易戰(zhàn)緩解,降稅降費減輕民營企業(yè)壓力、促進消費,股票上漲股權(quán)質(zhì)押大幅緩解,基金地產(chǎn)投資也觸底回升,因此對宏觀經(jīng)濟來說,可以判斷是最壞時候或已過去,未來邊際有所改善。
證券市場方面,2019年一季度已經(jīng)磨平了歷史第二慘的2018年,這也是歷史罕見的季度漲幅,站在二季度初,我們認(rèn)為四月份是業(yè)績披露期,圍繞業(yè)績布局或勝算更大,同時注意規(guī)避漲幅過高的概念股。
在行業(yè)層面上,本基金目前依然傾向于在醫(yī)藥為代表的消費行業(yè)的配置,目前占比超過一半,同時買入兒童服飾、化妝品等,布局部分TMT和軍工。
4.6報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明
無。
§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況
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5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合
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5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)
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5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
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5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)
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5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)
本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)
本基金本報告期末未持有貴金屬。
5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)
本基金本報告期末未持有權(quán)證。
5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細(xì)
本基金本報告期末未持有股指期貨。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
本基金本報告期未投資股指期貨。若本基金投資股指期貨,本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為主要目的,有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。
本基金在進行股指期貨投資時,將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。
本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征,通過資產(chǎn)配置、品種選擇,謹(jǐn)慎進行投資,以降低投資組合的整體風(fēng)險。
法律法規(guī)對于基金投資股指期貨的投資策略另有規(guī)定的,本基金將按法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。
5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
根據(jù)本基金基金合同,本基金不能投資于國債期貨。
5.11 投資組合報告附注
5.11.1本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。
5.11.2基金投資的前十名股票中,沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。
5.11.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成
■
5.11.4報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)
本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。
5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
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§6 開放式基金份額變動
單位:份
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§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
本報告期內(nèi)本基金管理人未運用固有資金投資本基金。截至本報告期末,本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細(xì)
本報告期內(nèi)本基金管理人未運用固有資金投資本基金。
§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況
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§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
1、關(guān)于準(zhǔn)予國泰大健康股票型證券投資基金注冊的批復(fù)
2、國泰大健康股票型證券投資基金基金合同
3、國泰大健康股票型證券投資基金托管協(xié)議
4、報告期內(nèi)披露的各項公告
5、法律法規(guī)要求備查的其他文件
9.2 存放地點
本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點——上海市虹口區(qū)公平路18號8號樓嘉昱大廈16層-19層。
本基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司辦公地點——北京市西城區(qū)鬧市口大街1號院1號樓。
9.3 查閱方式
可咨詢本基金管理人;部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。
客戶服務(wù)中心電話:(021)31089000,400-888-8688
客戶投訴電話:(021)31089000
公司網(wǎng)址:http://www.gtfund.com
國泰基金管理有限公司
二〇一九年四月二十二日
2019年第一季度報告
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$國泰大健康股票A[001645]$基金市場贏一年,虧五年。
網(wǎng)址: 國泰大健康股票型證券投資基金 http://www.u1s5d6.cn/newsview1115527.html
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