基金管理人：國泰基金管理有限公司

　　基金托管人：中國建設(shè)銀行(8.720, -0.08, -0.91%)股份有限公司

　　報告送出日期：二〇一九年四月二十二日

　　§1  重要提示

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同約定，于2019年4月18日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。

　　本報告期自2019年1月1日起至3月31日止。

　　§2  基金產(chǎn)品概況

　　■

　　§3  主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　3.1 主要財務(wù)指標(biāo)

　　單位：人民幣元

　　■

　　注：（1）本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。

　?。?）所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　3.2 基金凈值表現(xiàn)

　　3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較

　　■

　　3.2.2自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較

　　國泰大健康股票型證券投資基金

　　累計凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖

　　(2016年2月3日至2019年3月31日)

　　■

　　注：本基金的合同生效日為2016年2月3日，本基金的建倉期為6個月，在建倉期結(jié)束時，各項資產(chǎn)配置比例符合合同約定。

　　§4  管理人報告

　　4.1 基金經(jīng)理(或基金經(jīng)理小組)簡介

　　■

　　注：1、此處的任職日期和離任日期均指公司決定生效之日，首任基金經(jīng)理，任職日期為基金合同生效日。

　　2、證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，嚴(yán)格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)、最大限度保護投資人合法權(quán)益等原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，本基金運作合法合規(guī)，未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時、準(zhǔn)確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴(yán)格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學(xué)決策、規(guī)范運作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障投資人的合法權(quán)益。

　　4.3 公平交易專項說明

　　4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

　　本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》的相關(guān)規(guī)定，通過嚴(yán)格的內(nèi)部風(fēng)險控制制度和流程，對各環(huán)節(jié)的投資風(fēng)險和管理風(fēng)險進行有效控制，嚴(yán)格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴(yán)格禁止可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易，確保公平對待所管理的所有基金和投資組合，切實防范利益輸送行為。

　　4.3.2 異常交易行為的專項說明

　　本報告期內(nèi)，本基金與本基金管理人所管理的其他投資組合未發(fā)生大額同日反向交易。本報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易。

　　4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

　　4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

　　2019年一季度我們是非常樂觀的，因此保持高倉位運行，核心的邏輯是：2018年經(jīng)歷了股市開市來第二慘的一年，核心原因在宏觀層面總結(jié)為去杠桿、貿(mào)易戰(zhàn)、政策左轉(zhuǎn)民營企業(yè)擔(dān)憂等，這三個壓制因素在去年底就已經(jīng)全面解除；在監(jiān)管層面2018年底開始轉(zhuǎn)為市場化思路，新主席上任第一次講話是“尊重市場、敬畏市場”，因此無論宏觀層面還是監(jiān)管層面變化帶來的市場環(huán)境都全面改善，造就了今年一季度罕見的大反彈。

　　關(guān)于基金操作，從投資風(fēng)格上，本基金偏好于成長股投資，主要投資泛健康領(lǐng)域，我們看好長期中國醫(yī)藥(10.040, 0.00, 0.00%)行業(yè)的發(fā)展，因此倉位相當(dāng)一部分集中于醫(yī)藥領(lǐng)域，我們基本堅持在我們長期看好的領(lǐng)域，在年初醫(yī)藥最悲觀的時期，我們加大了醫(yī)藥配置，主要是藥店領(lǐng)域，整體來說一季度的持倉相比去年底變化不大，核心持倉還是圍繞醫(yī)藥為代表的消費領(lǐng)域、老齡化帶來骨科及藥店的機會、兒童領(lǐng)域的生長激素和兒童服飾，還有化妝品等，其他彈性品種涉及了軍工、TMT。一季度本基金業(yè)績接近40%，主要貢獻還是來自長期看好的板塊，比如生長激素、大幅加倉的藥店、以及部分軍工的彈性。

　　4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

　　國泰大健康在2019年第一季度的凈值增長率為38.82%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為22.85%。

　　4.5管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望

　　2018年宏觀經(jīng)濟層面可以說內(nèi)憂外患，內(nèi)憂主要是去杠桿背景下，民營企業(yè)融資困難，股權(quán)質(zhì)押問題暴露，房價三四線城市二季度大漲后，對于消費的抑制，比如汽車家電等2018年三季度開始明顯庫存壓力大，汽車11月份同比下跌超過10%，投資層面房地產(chǎn)受到抑制，基建難以帶動經(jīng)濟，民營企業(yè)投資意愿減弱；外憂方面，貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)發(fā)酵。而2019年則完全相反，去杠桿開始趨穩(wěn)，貿(mào)易戰(zhàn)緩解，降稅降費減輕民營企業(yè)壓力、促進消費，股票上漲股權(quán)質(zhì)押大幅緩解，基金地產(chǎn)投資也觸底回升，因此對宏觀經(jīng)濟來說，可以判斷是最壞時候或已過去，未來邊際有所改善。

　　證券市場方面，2019年一季度已經(jīng)磨平了歷史第二慘的2018年，這也是歷史罕見的季度漲幅，站在二季度初，我們認(rèn)為四月份是業(yè)績披露期，圍繞業(yè)績布局或勝算更大，同時注意規(guī)避漲幅過高的概念股。

　　在行業(yè)層面上，本基金目前依然傾向于在醫(yī)藥為代表的消費行業(yè)的配置，目前占比超過一半，同時買入兒童服飾、化妝品等，布局部分TMT和軍工。

　　4.6報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明

　　無。

　　§5  投資組合報告

　　5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

　　■

　　5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

　　■

　　5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

　　本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

　　5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)

　　本基金本報告期末未持有貴金屬。

　　5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)

　　本基金本報告期末未持有權(quán)證。

　　5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明

　　5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細(xì)

　　本基金本報告期末未持有股指期貨。

　　5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策

　　本基金本報告期未投資股指期貨。若本基金投資股指期貨，本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為主要目的，有選擇地投資于股指期貨。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。

　　本基金在進行股指期貨投資時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。

　　本基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風(fēng)險特征，通過資產(chǎn)配置、品種選擇，謹(jǐn)慎進行投資，以降低投資組合的整體風(fēng)險。

　　法律法規(guī)對于基金投資股指期貨的投資策略另有規(guī)定的，本基金將按法律法規(guī)的規(guī)定執(zhí)行。

　　5.10報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明

　　根據(jù)本基金基金合同，本基金不能投資于國債期貨。

　　5.11 投資組合報告附注

　　5.11.1本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報告編制日前一年受到公開譴責(zé)、處罰的情況。

　　5.11.2基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

　　5.11.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

　　■

　　5.11.4報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5.11.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

　　■

　　§6  開放式基金份額變動

　　單位：份

　　■

　　§7  基金管理人運用固有資金投資本基金情況

　　7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況

　　本報告期內(nèi)本基金管理人未運用固有資金投資本基金。截至本報告期末，本基金管理人未持有本基金。

　　7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細(xì)

　　本報告期內(nèi)本基金管理人未運用固有資金投資本基金。

　　§8  影響投資者決策的其他重要信息

　　8.1 報告期內(nèi)單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況

　　■

　　§9  備查文件目錄

　　9.1 備查文件目錄

　　1、關(guān)于準(zhǔn)予國泰大健康股票型證券投資基金注冊的批復(fù)

　　2、國泰大健康股票型證券投資基金基金合同

　　3、國泰大健康股票型證券投資基金托管協(xié)議

　　4、報告期內(nèi)披露的各項公告

　　5、法律法規(guī)要求備查的其他文件

　　9.2 存放地點

　　本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點——上海市虹口區(qū)公平路18號8號樓嘉昱大廈16層-19層。

　　本基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司辦公地點——北京市西城區(qū)鬧市口大街1號院1號樓。

　　9.3 查閱方式

　　可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

　　客戶服務(wù)中心電話：（021）31089000，400-888-8688

　　客戶投訴電話：（021）31089000

　　公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com

　　國泰基金管理有限公司

　　二〇一九年四月二十二日

　　2019年第一季度報告

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