文 | 財(cái)聯(lián)社 姜樊

“資管新規(guī)”的過(guò)渡期只剩下半年，近期部分銀行加快了“老理財(cái)產(chǎn)品”的退出速度。民生銀行于5月7日發(fā)布公告稱(chēng)，將于5月21日提前終止三款面向個(gè)人投資者的理財(cái)產(chǎn)品。事實(shí)上，近兩個(gè)月以來(lái)，已有多家銀行發(fā)布了提前終止理財(cái)產(chǎn)品的公告。

不過(guò)，多家銀行理財(cái)相關(guān)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，由于銀行“老產(chǎn)品”壓降速度較快，符合新規(guī)的“新產(chǎn)品”從規(guī)模上無(wú)法完全承接“老產(chǎn)品”，形成了理財(cái)“缺口”。在“新產(chǎn)品”青黃不接的情況下，“老產(chǎn)品”退出進(jìn)程是否應(yīng)放緩，成為擺在不少銀行面前的兩難問(wèn)題。

據(jù)悉，各家銀行此前已按照“一行一策”的原則，向監(jiān)管部門(mén)報(bào)備“老產(chǎn)品”壓降方案。目前各家銀行總體均依此方案實(shí)施壓降。有業(yè)內(nèi)人士指出，按照監(jiān)管要求，年底前銀行“老產(chǎn)品”必須全部退出，銀行放緩?fù)顺龅目臻g不大，如果銀行集中在年底“一刀切”，反而容易形成更大的風(fēng)險(xiǎn)。

除了壓降“老產(chǎn)品”，近期不少銀行還頻繁變更理財(cái)產(chǎn)品的管理人，越來(lái)越多的理財(cái)產(chǎn)品從銀行體系內(nèi)轉(zhuǎn)向了理財(cái)子公司。僅5月份，就有中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等多家銀行將部分理財(cái)產(chǎn)品的管理人變更為其理財(cái)子公司。

銀行提前終止“老產(chǎn)品”提速

5月7日，民生銀行發(fā)布公告稱(chēng)，將于本月21日提前終止的三款個(gè)人投資理財(cái)產(chǎn)品，包括“非凡資產(chǎn)管理天溢金普通款”、“非凡資產(chǎn)管理天溢金高端款”和“非凡資產(chǎn)管理天溢金(電子銀行)款”?！敖K止原因是這三款產(chǎn)品與銀行理財(cái)新規(guī)要求不符”。民生銀行的一位客戶(hù)經(jīng)理對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示。

民生銀行APP顯示，這三款產(chǎn)品均為活期型的非凈值理財(cái)，參考年化收益均為2.6%。目前，這三款產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)通道已被關(guān)閉。

一位銀行理財(cái)人士表示，當(dāng)前銀行發(fā)行的大部分理財(cái)產(chǎn)品均已變?yōu)閮糁敌屠碡?cái)，雖然目前一些銀行仍會(huì)有給定收益的“老產(chǎn)品”在售，但總體發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模均在下降，預(yù)計(jì)今年下半年對(duì)“老產(chǎn)品”的清退速度或?qū)⒓涌臁?/p>

事實(shí)上，為了平穩(wěn)壓降“老產(chǎn)品”，更多銀行已提早“動(dòng)手”。工行、交行、中信銀行、光大銀行等多家銀行自去年開(kāi)始便陸續(xù)提前終止部分理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，提前終止的產(chǎn)品數(shù)量已達(dá)上千款，其中半數(shù)于2020年內(nèi)宣布終止。

去年7月，央行下發(fā)通知，將“資管新規(guī)”過(guò)渡期延長(zhǎng)一年至2021年年底。在過(guò)渡期內(nèi)，銀行等金融機(jī)構(gòu)可自主調(diào)整整改計(jì)劃；但在過(guò)渡期結(jié)束后，固定收益類(lèi)、保本理財(cái)?shù)炔环闲乱?guī)的理財(cái)品均需全部清退。同時(shí)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提前完成老產(chǎn)品的清退工作。

有銀行人士表示，”資管新規(guī)“過(guò)渡期延長(zhǎng)，給銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型的時(shí)間更加充裕。雖然監(jiān)管對(duì)過(guò)渡期內(nèi)的各時(shí)點(diǎn)并沒(méi)有統(tǒng)一的壓降要求，但此前銀行均已向監(jiān)管報(bào)備“老產(chǎn)品”的清退計(jì)劃，以確?！袄袭a(chǎn)品”平穩(wěn)退出。

多位銀行內(nèi)部人士透露，目前銀行正按計(jì)劃清退不合規(guī)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)年底前老產(chǎn)品可全部退出。亦有銀行相關(guān)人士表示，預(yù)計(jì)可提前完成“老產(chǎn)品”的清退工作。

產(chǎn)品“上新”壓力大 青黃不接成難題

銀行在壓降“老產(chǎn)品”的同時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品青黃不接的新問(wèn)題接踵而至。

有銀行理財(cái)子公司相關(guān)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，由于此前銀行壓降“老產(chǎn)品”速度較快，在短期內(nèi)，符合新規(guī)的“新產(chǎn)品”從規(guī)模上無(wú)法填補(bǔ)因此釋放出來(lái)的理財(cái)需求，因此該行正在考慮在監(jiān)管允許的時(shí)間內(nèi)，放緩“老產(chǎn)品”清退的節(jié)奏，以緩解該行理財(cái)產(chǎn)品“不夠用”的現(xiàn)狀。

上述人士表示，新產(chǎn)品之所以會(huì)出現(xiàn)供應(yīng)不足，主要的原因在于銀行理財(cái)客戶(hù)普遍是以穩(wěn)健型投資為主，他們購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品投資標(biāo)的主要是債券，但目前優(yōu)質(zhì)標(biāo)的相對(duì)較少，且理財(cái)收益率普遍較低；另一方面，銀行理財(cái)客戶(hù)對(duì)凈值型理財(cái)?shù)慕邮艹潭炔蝗缁穑毡殡y以接受大幅回撤或收益率波動(dòng)的情況，投資者教育仍需一段時(shí)間。

因此當(dāng)前多家銀行仍在發(fā)放非凈值型的理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)信息顯示，今日在售的非凈值型有207只，發(fā)行的銀行包括了一些國(guó)有銀行、股份制銀行，以及部分城商行。一些地方小銀行仍在發(fā)行保本型理財(cái)產(chǎn)品。

銀行也在尋求從財(cái)富端彌補(bǔ)理財(cái)缺口的方法。

某股份制銀行一位財(cái)富管理相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，因不符合新規(guī)的理財(cái)產(chǎn)品不斷退出市場(chǎng)，各家銀行都產(chǎn)生了巨大的理財(cái)產(chǎn)品缺口。尤其是去年固收類(lèi)產(chǎn)品收益較低，且各銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品數(shù)量依然較少，所以銀行只能先借道基金產(chǎn)品來(lái)彌補(bǔ)這一理財(cái)缺口。

另一家股份制財(cái)富管理相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，該行今年著重加強(qiáng)了與外部機(jī)構(gòu)的合作，除了引入基金產(chǎn)品之外，銀行還引入了多家他行理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品，以彌補(bǔ)自身財(cái)富管理產(chǎn)品不足的現(xiàn)狀。

不過(guò)，有理財(cái)子公司相關(guān)人士認(rèn)為，隨著“老產(chǎn)品”即將在年底全部退出，銀行理財(cái)子公司將迎來(lái)發(fā)展機(jī)會(huì)。

理財(cái)產(chǎn)品“大轉(zhuǎn)移” 銀行理財(cái)子承接母行理財(cái)產(chǎn)品

今日，貝萊德建信理財(cái)公司正式獲批開(kāi)業(yè)，由此，獲批開(kāi)業(yè)的銀行系理財(cái)子公司數(shù)量增加至21家，這也是第二個(gè)獲批開(kāi)業(yè)的合資理財(cái)子公司。

隨著理財(cái)子公司的隊(duì)伍不斷壯大，理財(cái)產(chǎn)品從銀行向理財(cái)子公司“搬家”的速度也在加快。從去年開(kāi)始，已有越來(lái)越多的銀行理財(cái)產(chǎn)品從銀行資管部轉(zhuǎn)移到銀行理財(cái)子公司中。有業(yè)內(nèi)人士表示，這也是銀行為了讓理財(cái)業(yè)務(wù)更加合規(guī)的舉措。

按照《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》要求，商業(yè)銀行可以按照自愿原則通過(guò)設(shè)立理財(cái)子公司開(kāi)展資管業(yè)務(wù)，將理財(cái)業(yè)務(wù)整合到已開(kāi)展資管業(yè)務(wù)的其他附屬機(jī)構(gòu)、子公司后，銀行自身不再開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。

據(jù)了解，移交后的產(chǎn)品在全國(guó)銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)中的募集起始日期、募集結(jié)束日期、產(chǎn)品起始日期將變更為移交當(dāng)日，但產(chǎn)品的存續(xù)期限不受該等變更影響。

不過(guò)，轉(zhuǎn)移到銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品需為符合“資管新規(guī)”要求的產(chǎn)品。有理財(cái)子公司業(yè)內(nèi)人士透露，不符合新規(guī)的“老產(chǎn)品”需要留在銀行體的資管部完成清退工作，底層資產(chǎn)或到期后自然退出，或被提前處置；而銀行理財(cái)子公司則“干凈起步”。這也是當(dāng)前不少銀行資管部與銀行理財(cái)子公司并行存在的原因之一。

前述業(yè)內(nèi)人士也建議，除了承接來(lái)自母行的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)子公司還應(yīng)加大理財(cái)產(chǎn)品投研力度，盡快將理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)豐富起來(lái)，以滿(mǎn)足客戶(hù)的投資需求。

相關(guān)知識(shí)

解決老年人的“吃飯”問(wèn)題，老年食品如何創(chuàng)新？
規(guī)范老年消費(fèi)市場(chǎng)——銀發(fā)經(jīng)濟(jì)興起，“適老”更要“護(hù)老”
促進(jìn)老年用品產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展（多棱鏡）
健康新生兒常規(guī)管理概述
螞蟻財(cái)富上線(xiàn)“理財(cái)分”： 引導(dǎo)投資者改善投資理財(cái)行為
大連市婦女兒童醫(yī)療中心打造“孕、產(chǎn)、養(yǎng)、育”一體化母兒無(wú)縫銜接護(hù)理新模式
新版健康險(xiǎn)管理辦法催生行業(yè)新變局
保健品新規(guī)解鎖“新功能”申報(bào) 研發(fā)創(chuàng)新成未來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力
產(chǎn)檢銜接
老年健康管理服務(wù)的新模式

網(wǎng)址: “資管新規(guī)”過(guò)渡期只剩半年！“新老產(chǎn)品”銜接成問(wèn)題，銀行理財(cái)子“上新”壓力大 http://www.u1s5d6.cn/newsview305055.html