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“賈玲減肥”連續(xù)四天霸榜熱搜，減肥藥概念卷土重來(lái)？

來(lái)源：泰然健康網(wǎng) 時(shí)間：2024年12月08日 21:50

電影《熱辣滾燙》大年初一上映，減肥100斤的賈玲就包攬了前7名熱搜，“賈玲瘦了100斤”“賈玲聲音都變了”“賈玲這一年真的好餓好累”各種話題熱度不斷，甚至連網(wǎng)友問(wèn)賈玲能不能出減肥教程也登上了熱搜。

《熱辣滾燙》講述的一名普通人尋找自我，學(xué)會(huì)愛(ài)自己的故事，歡樂(lè)氛圍之下也有成長(zhǎng)的力量。據(jù)媒體報(bào)道，賈玲為了拍這部電影，先增肥40斤，后在一年時(shí)間內(nèi)減肥100斤。從初一到初四，“賈玲減肥”話題熱度不減。這讓市場(chǎng)人士猜測(cè)，減肥概念是否會(huì)卷土重來(lái)，成為龍年開(kāi)始第一個(gè)投資主題？

減肥藥概念是否會(huì)卷土重來(lái)？

減肥藥概念是2023年下半年A股為數(shù)不多的亮點(diǎn)。

在2023年三季度，減肥藥概念異軍突起，在引領(lǐng)了一波火熱的行情。萬(wàn)得減肥藥指數(shù)在2023年9月7日至10月16日區(qū)間漲幅達(dá)到24.4%。包括博瑞醫(yī)藥、常山藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、雙鷺?biāo)帢I(yè)和奧銳特等個(gè)股躋身百億市值。

不過(guò)，A股的減肥藥概念大熱更多是對(duì)美股的映射，國(guó)內(nèi)真正具備實(shí)力的上市公司并不多，一度還有不少藥企因蹭熱度被監(jiān)管處罰。

先有百花醫(yī)藥曾在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上稱(chēng)公司全資子公司華威醫(yī)藥可以為客戶(hù)提供利拉魯肽注射液及司美魯肽注射液的相關(guān)藥品研發(fā)服務(wù)，也曾在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，在研項(xiàng)目中有一項(xiàng)減肥類(lèi)產(chǎn)品。再有博瑞醫(yī)藥董事長(zhǎng)、總經(jīng)理袁建棟在一次電話會(huì)議上聲稱(chēng)，其個(gè)人試用了公司在研產(chǎn)品BGM0504注射液，注射兩個(gè)月減重約30公斤。

董事長(zhǎng)親自試藥曾引爆輿論，不過(guò)這一場(chǎng)“蹭熱點(diǎn)”在監(jiān)管出手后落幕。百花醫(yī)藥、康惠制藥等接連收到監(jiān)管工作函，兩家公司隨后澄清相關(guān)產(chǎn)品目前尚在研究或小試生產(chǎn)中，隨后，袁建棟也因誤導(dǎo)言論收到江蘇證監(jiān)局警示函。

降溫后的減肥藥概念就此開(kāi)始回落，2023年10月16日至今年2月5日期間，萬(wàn)得減肥藥指數(shù)區(qū)間跌幅超過(guò)37%。奧瑞特、常山藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、諾泰生物等個(gè)股跌幅明顯，市值也再次回落在百億以下。

不過(guò)春節(jié)前最后3個(gè)交易日，減肥藥概念又有企穩(wěn)的跡象，三個(gè)交易日指數(shù)漲幅達(dá)到13.52%。節(jié)前減肥藥再度回暖，一方面是電影預(yù)熱已有賈玲減肥等討論，提升了事件熱度，另一方面，減肥藥企近期也動(dòng)作頻頻。

海外方面，媒體報(bào)道顯示，海外減肥藥巨頭諾和諾德近期宣布斥資110億美元收購(gòu)三家生產(chǎn)工廠，在1月底發(fā)布的2023年業(yè)績(jī)中，司美格魯肽銷(xiāo)售額超200億美元；另外一家減肥藥巨頭禮來(lái)公司財(cái)報(bào)顯示，注射降糖藥物Tirzepatide2023年前三季度為211.04億元人民幣，較2022年全年翻了6.24倍?！皽p肥藥雙雄”的業(yè)績(jī)讓市場(chǎng)看到了減肥藥的廣闊市場(chǎng)。

國(guó)內(nèi)推進(jìn)方面，1月26日，諾和諾德（中國(guó)）制藥有限公司旗下的司美格魯肽片獲批準(zhǔn)上市，用于治療2型糖尿病。這是國(guó)內(nèi)首個(gè)獲批上市的口服GLP-1（胰高血糖素樣肽-1）受體激動(dòng)劑。不過(guò)值得注意的是，這款口服司美格魯肽適用的是糖尿病治療，而非減重治療。

國(guó)內(nèi)藥企布局上，華東醫(yī)藥的利拉魯肽注射液肥胖或超重適應(yīng)癥的上市許可申請(qǐng)已經(jīng)獲得批準(zhǔn)。信達(dá)生物的瑪仕度肽上市申請(qǐng)獲國(guó)家藥監(jiān)局受理，而瑪仕度肽則是國(guó)內(nèi)首個(gè)申請(qǐng)上市的減重適應(yīng)癥新藥。此外，恒瑞醫(yī)藥、華東醫(yī)藥、眾生藥業(yè)等制藥廠商也都在開(kāi)發(fā)口服類(lèi)GLP-1減肥藥。

基金經(jīng)理眼中的減肥概念

隨著肥胖人群基數(shù)增加與愛(ài)美人士需求之下，減重市場(chǎng)前景廣闊，摩根大通預(yù)計(jì)，中國(guó)減肥藥物市場(chǎng)規(guī)模有望到2030年達(dá)149億美元。

上映三天，《熱辣滾燙》票房已經(jīng)超過(guò)13億，暫居春節(jié)檔第一。在這一事件驅(qū)動(dòng)下，龍年開(kāi)年第一個(gè)投資主線會(huì)不會(huì)是減肥藥的卷土重來(lái)？從此前報(bào)道中基金經(jīng)理們對(duì)減肥藥的判斷來(lái)看，減肥藥概念并未結(jié)束。

平安基金經(jīng)理周思聰認(rèn)為，減肥藥是一個(gè)超級(jí)主題，這一主題有望帶動(dòng)整個(gè)醫(yī)藥投資熱度有所提高。新華基金權(quán)益投資基金經(jīng)理賴(lài)慶鑫也指出，從景氣度角度出發(fā)，以減肥藥為代表的海外大單品持續(xù)超預(yù)期，股價(jià)創(chuàng)新高，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上漲，存在很強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。GLP-1單靶點(diǎn)、多靶點(diǎn)藥物，意味著醫(yī)藥新的增長(zhǎng)方向，會(huì)對(duì)人群的疾病譜系形成較大影響。

看好并挖掘國(guó)內(nèi)能夠抓住減肥藥機(jī)遇的藥企同樣是不少基金經(jīng)理的共識(shí)，興華基金基金經(jīng)理徐迅就認(rèn)為，國(guó)內(nèi)減肥藥相關(guān)概念股分為兩類(lèi)，第一類(lèi)是給海外核心品種做多肽CDMO的公司，國(guó)內(nèi)CDMO公司可以補(bǔ)齊跨國(guó)藥企產(chǎn)能短板，獲益較為直接；第二類(lèi)是國(guó)內(nèi)自主開(kāi)發(fā)的GLP-1相關(guān)減肥藥。這類(lèi)企業(yè)并不多，相對(duì)更有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

公募基金埋伏了哪些？

面對(duì)減肥藥主題，哪些基金經(jīng)理迅速行動(dòng)了？復(fù)盤(pán)來(lái)看，不少基金經(jīng)理在減肥藥概念個(gè)股中提前埋伏。

以去年三季度漲幅較大的個(gè)股來(lái)看，常山藥業(yè)、雙鷺?biāo)帢I(yè)、奧銳特雖然沒(méi)有出現(xiàn)在公募重倉(cāng)股中，但是不少公募基金已經(jīng)買(mǎi)進(jìn)到公司的前十大股東。廣發(fā)核心競(jìng)爭(zhēng)力混合出現(xiàn)在常山藥業(yè)的2023年中報(bào)的第9流通股中；銀華專(zhuān)戶(hù)則在2023年二季度買(mǎi)進(jìn)雙鷺?biāo)帢I(yè)的前十大流通股；奧銳特去年中報(bào)中則出現(xiàn)了華夏行業(yè)景氣混合、全國(guó)社?；?11組合、申萬(wàn)菱信醫(yī)藥先鋒以及多只私募、保險(xiǎn)產(chǎn)品的身影。此外，翰宇藥業(yè)前十大流通股中雖然無(wú)公募基金重倉(cāng)，卻獲得北向資金的加倉(cāng)。

在公募重倉(cāng)個(gè)股中，減肥藥概念公司出現(xiàn)分化。

以2023年底的持倉(cāng)變動(dòng)來(lái)看。創(chuàng)新藥巨頭恒瑞醫(yī)藥獲得公募加倉(cāng)1.27億股，有GLP-1自主研發(fā)能力的博瑞醫(yī)藥獲得公募大幅加倉(cāng)，萬(wàn)家基金在去年四季度加倉(cāng)超過(guò)1106萬(wàn)股，招商基金和華安基金分別加倉(cāng)714萬(wàn)股和380萬(wàn)股。單只基金方面，翟相棟管理的招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)持倉(cāng)最多，為695萬(wàn)股，他明確表示，看好GLP-1創(chuàng)新藥方向。

同樣獲得公募重點(diǎn)加倉(cāng)的減肥藥概念個(gè)股還有眾生藥業(yè)，萬(wàn)家基金依舊加倉(cāng)最多，去年四季度加倉(cāng)1929.89萬(wàn)股，其次是興證全球和華安基金，均超過(guò)550萬(wàn)股。萬(wàn)家基金經(jīng)理耿嘉洲認(rèn)為，2024年主題依然是市場(chǎng)的熱點(diǎn)和重點(diǎn)。從基本面出發(fā)，人工智能、創(chuàng)新藥、穩(wěn)增長(zhǎng)仍然是有效的三條主線。但由于市場(chǎng)輪動(dòng)較快，基金經(jīng)理的操作上會(huì)在這三大板塊中對(duì)個(gè)股進(jìn)行高拋低吸換倉(cāng)，以鎖定收益和排除風(fēng)險(xiǎn)。

此外，獲得司美格魯肽原料藥資質(zhì)的諾泰生物也在去年四季度獲得公募小幅加倉(cāng)，公募持倉(cāng)增加了377萬(wàn)股。

在公募賣(mài)出方面，股價(jià)距離高位腰斬的凱萊英被減持較多，凱萊英同樣是CDMO企業(yè)，目前已經(jīng)在美國(guó)備案，具備司美格魯肽原料藥產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)能力。從減持來(lái)看，指數(shù)產(chǎn)品賣(mài)出較多，增持方面，陸彬管理的匯豐晉信核心成長(zhǎng)、葛蘭管理的中歐醫(yī)藥創(chuàng)新小幅加倉(cāng)。

減持較多的還有華東醫(yī)藥，公募減倉(cāng)1722萬(wàn)股，減倉(cāng)最多的是招商基金，合計(jì)減持了1117萬(wàn)股，此外，富國(guó)和博時(shí)旗下基金也分別減少了607萬(wàn)股和372萬(wàn)股。

責(zé)編:史健 | 審核:李震 | 監(jiān)審:萬(wàn)軍偉