您好！

您提到的問(wèn)題涉及資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中貝塔系數(shù)的計(jì)算。CAPM是金融學(xué)中評(píng)估證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)典模型，其核心公式如下：

[ E(R_i) = R_f + beta_i imes (E(R_m) - R_f) ]

其中：
- ( E(R_i) ) 是資產(chǎn)的預(yù)期收益率
- ( R_f ) 是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
- ( beta_i ) 是資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)（貝塔）
- ( E(R_m) ) 是市場(chǎng)的預(yù)期收益率

從您的描述來(lái)看，第二個(gè)公式實(shí)際上是第一個(gè)公式的變體，用于直接計(jì)算貝塔值。下面我將詳細(xì)解釋兩個(gè)公式的關(guān)系：

1. 標(biāo)準(zhǔn)的CAPM公式（第一個(gè)公式）表示資產(chǎn)的預(yù)期收益率是由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上貝塔系數(shù)乘以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（( E(R_m) - R_f )）得到的。

2. 第二個(gè)公式是第一個(gè)公式的轉(zhuǎn)換，用于在已知資產(chǎn)的預(yù)期收益率 ( Rp )，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 ( R_f )，和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) ( Rm - Rf ) 的情況下，直接求解貝塔值。

將第一個(gè)公式稍作變形，可以得到貝塔的求解公式：
[ beta_i = frac{E(R_i) - R_f}{E(R_m) - R_f} ]
在您給出的例子中，( E(R_i) ) 用 ( Rp ) 表示，所以：
[ beta = frac{Rp - Rf}{Rm - Rf} ]

通過(guò)這種方式，我們可以根據(jù)資產(chǎn)的預(yù)期收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來(lái)計(jì)算貝塔值，進(jìn)而評(píng)估資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

希望我的回答能夠幫助您完全理解并解決您的問(wèn)題。如果有任何疑問(wèn)，歡迎繼續(xù)咨詢(xún)！祝您工作愉快！

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