匯通財經(jīng)APP訊——上周強于預期的美國非農(nóng)就業(yè)報告（公布值22.7萬 vs 預期20萬）主導了市場情緒。展望未來，市場聚焦于即將召開的關(guān)鍵央行會議：本周的歐洲央行和瑞士央行會議，以及下周的美聯(lián)儲、日本央行和英國央行會議。外匯分析師Pearson就此對主要貨幣的強弱進行了解讀：

貨幣強弱排名

美元（USD） - 非常強（保持不變）

非農(nóng)就業(yè)人數(shù)超出預期，核心CPI維持3.3%，美聯(lián)儲維持緊縮立場。

瑞郎(0.8904, 0.0063, 0.71%)（CHF） - 強（保持不變）

10月CPI為0.6%，避險資金流入增強。

日元（JPY） - 中度強（↑）

日本央行政策轉(zhuǎn)變信號顯現(xiàn)，貿(mào)易赤字縮窄至4612.5億日元。

歐元(1.0481, -0.0015, -0.14%)（EUR） - 中性（↓）

制造業(yè)PMI為45.2，德國執(zhí)政聯(lián)盟解體。

英鎊(1.2680, -0.0070, -0.55%)（GBP） - 中度弱（保持不變）

制造業(yè)PMI為48.6，通脹率為2.3%。

加元（CAD） - 弱（保持不變）

11月失業(yè)率升至6.8%，加拿大央行立場鴿派。

澳元(0.6366, -0.0003, -0.05%)（AUD） - 非常弱（保持不變）

服務業(yè)PMI低于50。

紐元（NZD） - 非常弱（保持不變）

制造業(yè)PMI為45.8，新西蘭聯(lián)儲降息至4.25%。

貨幣表現(xiàn)分析

美元（USD） - 非常強：數(shù)據(jù)推動的主導地位

11月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)（NFP）達到22.7萬（預期20萬），核心通脹率同比穩(wěn)定在3.3%。制造業(yè)PMI顯示韌性，達到48.4，領(lǐng)先全球同業(yè)。美國經(jīng)濟強勁表現(xiàn)支撐美聯(lián)儲的緊縮政策，鞏固美元收益優(yōu)勢。

主要主題：強勁的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)推動政策分歧。

潛在主題：12月11日CPI數(shù)據(jù)可能挑戰(zhàn)市場對美聯(lián)儲降息的預期。

關(guān)鍵事件：

美國CPI（12月11日）：核心環(huán)比預測0.3%。

零售銷售（12月17日）：消費者韌性考驗。

美聯(lián)儲利率決議（12月18日）：政策聲明和預測。

PCE價格指數(shù)（12月20日）：美聯(lián)儲偏好的通脹指標。

交易策略：美元對低收益貨幣（如歐元、日元）及政策鴿派貨幣（如紐元、加元）保持看漲。

瑞郎（CHF） - 強：避險吸引力增強

瑞士基本面穩(wěn)健，10月通脹率為0.6%，貿(mào)易順差穩(wěn)定提供支撐。制造業(yè)PMI為49.9，雖然處于收縮區(qū)間，但優(yōu)于歐洲同業(yè)。避險資金因德國政局不穩(wěn)和地緣政治緊張流入瑞郎。

主要主題：避險資金流入強化瑞郎吸引力。

潛在主題：隨著歐元兌瑞郎(0.9329, 0.0050, 0.54%)接近歷史低點，瑞士央行可能采取干預。

關(guān)鍵事件：

瑞士央行利率決議（12月12日）：政策立場和干預信號。

貿(mào)易收支（12月19日）：外部賬戶更新。

交易策略：瑞郎兌歐元看漲，但需警惕央行干預風險。

日元（JPY） - 中度強：政策轉(zhuǎn)變預期增強

日元評級上調(diào)反映了對日本央行政策正常化的預期。10月貿(mào)易赤字縮窄至4612.5億日元，服務業(yè)PMI升至50.2。

主要主題：日本央行政策正?；牟聹y。

潛在主題：美元兌日元(152.46, 0.0000, 0.00%)接近152水平可能引發(fā)干預。

關(guān)鍵事件：

日本央行中村講話（12月13日）：政策信號。

日本央行利率決議（12月19日）：關(guān)鍵政策指引。

交易策略：日元對風險敏感貨幣（如澳元、紐元）看漲，得益于潛在政策正?；?。

歐元（EUR） - 中性：政治危機拖累

歐元評級下調(diào)，因經(jīng)濟狀況惡化和德國政局不穩(wěn)定。11月綜合PMI為48.3，顯示私營部門持續(xù)收縮，德國工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下降0.4%。

主要主題：德國執(zhí)政聯(lián)盟解體對區(qū)域穩(wěn)定的影響。

潛在主題：歐洲央行與美聯(lián)儲政策分歧。

關(guān)鍵事件：

歐洲央行利率決議（12月12日）：政策指引。

Flash PMI（12月16日）：增長勢頭檢查。

工業(yè)產(chǎn)出（12月13日）：活動指標。

交易策略：歐元中性，但對瑞郎的空頭敞口更具吸引力。

英鎊（GBP） - 中度弱：增長擔憂持續(xù)

英鎊基本面疲弱，制造業(yè)PMI為48.6，通脹率2.3%。近期GDP顯示萎縮，10月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下降0.5%。

主要主題：英國增長擔憂加劇。

潛在主題：提前降息預期升溫。

關(guān)鍵事件：

GDP數(shù)據(jù)（12月12日）：增長軌跡。

就業(yè)數(shù)據(jù)（12月17日）：勞動力市場健康狀況。

英國央行決議（12月19日）：政策立場。

交易策略：英鎊兌美元空頭機會明顯。

加元（CAD） - 弱：勞動力市場惡化

11月失業(yè)率升至6.8%，加劇加元基本面弱勢。加拿大央行保持鴿派立場。

主要主題：與美聯(lián)儲的貨幣政策分歧。

潛在主題：特朗普當選后的貿(mào)易政策不確定性。

關(guān)鍵事件：

制造業(yè)銷售（12月12日）：活動指標。

批發(fā)銷售（12月13日）：貿(mào)易勢頭。

CPI數(shù)據(jù)（12月19日）：通脹更新。

交易策略：加元兌美元空頭機會顯著。

澳元（AUD） - 非常弱

澳大利亞基本面疲弱，制造業(yè)PMI為49.4，服務業(yè)PMI為49.6。第三季度GDP僅增長0.2%。

主要主題：出口影響。

潛在主題：區(qū)域貿(mào)易政策的不確定性。

關(guān)鍵事件：

消費者信心（12月12日）：情緒檢查。

就業(yè)數(shù)據(jù)（12月14日）：勞動力市場健康狀況。

澳洲聯(lián)儲會議紀要（12月19日）：政策見解。

交易策略：澳元兌美元和日元強烈看空。

紐元（NZD） - 非常弱：政策分歧擴大

紐元維持弱勢，制造業(yè)PMI為45.8，新西蘭聯(lián)儲最近降息50個基點至4.25%。

主要主題：新西蘭聯(lián)儲的鴿派立場。

潛在主題：經(jīng)濟數(shù)據(jù)惡化對貨幣政策的影響。

關(guān)鍵事件：

GDP數(shù)據(jù)（12月13日）：增長評估。

商業(yè)PMI（12月14日）：活動指標。

貿(mào)易收支（12月19日）：外部賬戶。

交易策略：紐元是主要貨幣中最吸引空頭的選擇。

總結(jié)

隨著2024年接近尾聲，外匯市場繼續(xù)以政策分歧為主導。美元憑借強勁數(shù)據(jù)保持主導地位，日元因潛在政策轉(zhuǎn)變受益，而歐元因區(qū)域政治挑戰(zhàn)承壓。

關(guān)鍵事件（12月10-20日）

美國CPI（12月11日）

歐洲央行會議（12月12日）

瑞士央行決議（12月12日）

美聯(lián)儲利率決議（12月18日）

英國央行、日本央行決議（12月19日）

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責任編輯：郭建

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