（原標(biāo)題：保險(xiǎn)健康管理進(jìn)入收獲期，平安好醫(yī)生業(yè)績雙位數(shù)增長）

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 孫詩卉 實(shí)習(xí)生 涂盛青  近年來，各大保險(xiǎn)公司紛紛布局健康管理賽道，然而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在很長的一段時(shí)間都是保險(xiǎn)公司的“戰(zhàn)略成本中心”，不過，種種跡象顯示，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的健康管理布局或?qū)⒂瓉硎讉€(gè)盈利收獲期。

8月19日，平安集團(tuán)的醫(yī)療養(yǎng)老旗艦平安健康（即“平安好醫(yī)生”）公布截至2025年6月30日止中期業(yè)績。業(yè)績報(bào)告顯示，總營收錄得25億元，同比增長19.5%；歸母凈利潤1.34億元，同比增長136.8%。

作為行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)，平安好醫(yī)生在去年上半年，首次扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)盈利超6000萬元。此次雙位數(shù)營收增長、盈利大幅提升的表現(xiàn)，意味著其正式進(jìn)入了業(yè)績收獲期。

平安好醫(yī)生CEO李斗在今日舉辦的業(yè)績說明會(huì)上表示，在報(bào)告期內(nèi),公司致力于推動(dòng)AI技術(shù)在專業(yè)醫(yī)療領(lǐng)域縱深發(fā)展。實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)醫(yī)療賦能，AI輔助咨詢問診率約98%，重疾MDT治療方案準(zhǔn)確率近80%。AI輔助醫(yī)生的日問診承載量可以達(dá)到400萬人次。在AI的助力下,實(shí)現(xiàn)了診療效率與運(yùn)營效率的提升,家庭醫(yī)生客均服務(wù)成本同比下降超過50%,中臺(tái)運(yùn)營效率同比提升約50%。

AI機(jī)遇推動(dòng)盈利改善

平安好醫(yī)生的中期業(yè)績報(bào)告顯示，其綜合金融客戶端（以下簡稱F端）及企業(yè)端（以下簡稱B端）企康業(yè)務(wù)收入同比增長30.2%，公司整體付費(fèi)用戶數(shù)同比增長35.1%。付費(fèi)用戶數(shù)、用戶頻次及客單價(jià)的持續(xù)提升，標(biāo)志著其提供的在線醫(yī)療、健康管理等服務(wù)已獲得市場認(rèn)可，商業(yè)化能力顯著增強(qiáng)。

平安好醫(yī)生CFO臧珞琦表示，平安好醫(yī)生盈利改善主要得益于三方面：一是AI技術(shù)賦能顯著提升醫(yī)生服務(wù)效率，客均服務(wù)成本同比下降52%；二是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，高毛利服務(wù)性收入占比提升4個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性躍遷；三是平臺(tái)收入占比穩(wěn)步提高，通過鏈接優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈資源豐富商品種類，進(jìn)一步滿足消費(fèi)者多元化需求，推動(dòng)毛利率上行。

值得注意的是，科技賦能是健康管理行業(yè)提質(zhì)增效的關(guān)鍵支撐，不僅推動(dòng)服務(wù)體驗(yàn)優(yōu)化，更成為盈利改善的核心引擎。頭部機(jī)構(gòu)依托海量醫(yī)療數(shù)據(jù)構(gòu)建醫(yī)療大模型，在問診輔助、方案制定、運(yùn)營管理等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)智能化突破。

臧珞琦表示在費(fèi)用管控方面，科技賦能與數(shù)字化經(jīng)營管理的深化，疊加規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，為總費(fèi)率及三費(fèi)費(fèi)率優(yōu)化提供了空間。如平安好醫(yī)生通過聚焦企業(yè)健康、養(yǎng)老等戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的精細(xì)化管理，持續(xù)提升生產(chǎn)效率，成為業(yè)績整體改善的核心動(dòng)力。研發(fā)投入上，上半年研發(fā)投入達(dá)1.6億元，占總費(fèi)用的22%，費(fèi)用率6.5%保持行業(yè)較高水平，為醫(yī)生團(tuán)隊(duì)效能提升與經(jīng)營管理優(yōu)化提供了堅(jiān)實(shí)支撐。

針對未來的資金投向，臧珞琦在今日回應(yīng)投資者提問時(shí)表示，平安好醫(yī)生將持續(xù)加大戰(zhàn)略投入，重點(diǎn)布局人工智能與醫(yī)療健康的深度融合。計(jì)劃下半年在人工智能領(lǐng)域投入近4000萬元，用于推動(dòng)重疾多學(xué)科會(huì)診輔助平臺(tái)在乳腺癌等病種外的更多領(lǐng)域落地，進(jìn)一步提升診療效率。

事實(shí)上，頭部險(xiǎn)企正通過AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)健康管理全流程革新。例如，泰康人壽接入DeepSeek大模型，構(gòu)建覆蓋保險(xiǎn)銷售、核保理賠、醫(yī)養(yǎng)運(yùn)營的100余個(gè)智能體應(yīng)用矩陣。太平洋保險(xiǎn)則推出“AI智康保”產(chǎn)品，整合智能票據(jù)審核、體檢報(bào)告分析與智能理賠，同時(shí)與華西醫(yī)院合作開發(fā)“肺結(jié)節(jié)保障式全程管理數(shù)字化療法”，通過AI模型實(shí)現(xiàn)疾病干預(yù)與精準(zhǔn)保險(xiǎn)保障的結(jié)合。

此外，AI已從險(xiǎn)企的輔助工具升級為戰(zhàn)略核心，多家險(xiǎn)企紛紛將人工智能提升至集團(tuán)戰(zhàn)略高度。中國平安在全集團(tuán)推廣人工智能大模型、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，構(gòu)建行業(yè)領(lǐng)先的五大實(shí)驗(yàn)室、九大數(shù)據(jù)庫，持續(xù)落地?cái)?shù)字化經(jīng)營、數(shù)字化運(yùn)營、數(shù)字化管理、數(shù)字化營銷等全面數(shù)字化工程，推動(dòng)全集團(tuán)經(jīng)營管理模式從“經(jīng)驗(yàn)決策”向“數(shù)據(jù)決策”轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)金融、醫(yī)療、養(yǎng)老等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)場景應(yīng)用落地。

中國人保強(qiáng)化數(shù)字化底層資源共享，推動(dòng)算力底座、技術(shù)路線、數(shù)據(jù)底座、智能底座、安全底座和自主可控方案“六個(gè)統(tǒng)一”科技底座建設(shè)。中國人保副總裁張金海表示，智能底座作為“六個(gè)統(tǒng)一”戰(zhàn)略的重要組成部分，致力于推動(dòng)集團(tuán)內(nèi)部算力資源及人保云平臺(tái)的統(tǒng)一納管與運(yùn)營，核心目標(biāo)是強(qiáng)化全集團(tuán)AI（人工智能）能力的統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一部署、統(tǒng)一管理及統(tǒng)一運(yùn)營，確保AI資源的高效整合與優(yōu)化配置，促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新與業(yè)務(wù)發(fā)展的深度融合。

中國太保董事長傅帆在今年四月表示，新的發(fā)展階段下，公司正式啟動(dòng)大康養(yǎng)、“AI+”和國際化三大戰(zhàn)略。其中“AI+”戰(zhàn)略是創(chuàng)新發(fā)展的重要引擎，通過科技賦能為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)注入新的發(fā)展動(dòng)能，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營模式和業(yè)務(wù)形態(tài)的創(chuàng)新突破。

健康管理需求倒逼行業(yè)升級

隨著《“健康中國2030”規(guī)劃綱要》提出的“預(yù)防為主、關(guān)口前移”理念逐漸落地，健康管理行業(yè)從單一醫(yī)療服務(wù)向全生命周期健康維護(hù)轉(zhuǎn)型。數(shù)據(jù)顯示，我國慢性病患者已超3億人，老齡化率突破20%，催生了對健康管理的剛性需求。

在此背景下，健康管理也成為險(xiǎn)企發(fā)展業(yè)務(wù)的重要抓手。由于保險(xiǎn)產(chǎn)品具有感知度較差、互動(dòng)低頻特征，會(huì)一定程度上導(dǎo)致參保人員對保險(xiǎn)品牌忠誠度和客戶黏性不足。而健康管理服務(wù)通過將保險(xiǎn)產(chǎn)品與健康管理相結(jié)合正好可以打破這一現(xiàn)狀，向上銜接健康保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，向下帶動(dòng)醫(yī)院綠通、老年醫(yī)學(xué)、護(hù)理服務(wù)，在客戶的全生命周期中發(fā)揮重要作用。進(jìn)而有利于二次發(fā)掘客戶價(jià)值、提高客戶黏性，實(shí)現(xiàn)更多種類的產(chǎn)品交叉銷售，在保險(xiǎn)銷售與服務(wù)間也能夠?qū)崿F(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，形成雙向互動(dòng)與循環(huán)。

此外，保險(xiǎn)健康管理的行業(yè)競爭也早已更進(jìn)一步地從單一服務(wù)供給轉(zhuǎn)向生態(tài)體系構(gòu)建。例如，平安好醫(yī)生通過深化與集團(tuán)體系內(nèi)金融板塊的協(xié)同，構(gòu)建起“流量－服務(wù)－支付”的閉環(huán)生態(tài)。平安好醫(yī)生CEO李斗表示，在F端，將醫(yī)療、養(yǎng)老服務(wù)深度嵌入重疾險(xiǎn)、百萬醫(yī)療險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品全生命周期，為用戶提供從確診到康復(fù)的一站式服務(wù)，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)從低頻交易向高頻服務(wù)轉(zhuǎn)化。平安好醫(yī)生2025年中期數(shù)據(jù)顯示，享受醫(yī)養(yǎng)生態(tài)服務(wù)的金融客戶客均合同數(shù)、客均AUM分別為其他客戶的1.6倍、4.0倍，協(xié)同效應(yīng)顯著。

事實(shí)上，多數(shù)保險(xiǎn)公司已經(jīng)開始了相關(guān)探索。如泰康人壽構(gòu)建“保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)”生態(tài)，依托泰康之家36城44個(gè)養(yǎng)老社區(qū)及五大醫(yī)學(xué)中心的實(shí)體布局，推出“幸福有約”產(chǎn)品體系；中英人壽依托中糧集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈資源，打造“N+健康生活”計(jì)劃，通過營養(yǎng)市集、健康講座、跨界聯(lián)名活動(dòng)傳遞健康理念；太平洋健康險(xiǎn)推出“醫(yī)賠通”工具，整合家庭醫(yī)生與智能理賠，直付醫(yī)療機(jī)構(gòu)突破1200家，幫助企業(yè)將員工健康干預(yù)從治療前移至預(yù)防階段

而隨著平安好醫(yī)生的業(yè)績井噴，保險(xiǎn)健康管理從“戰(zhàn)略成本中心”向“利潤貢獻(xiàn)中心”轉(zhuǎn)變的可能性正在被印證，健康管理服務(wù)不再僅僅是提升客戶黏性、降低賠付風(fēng)險(xiǎn)的輔助手段，其本身或許也能夠獨(dú)立創(chuàng)造收入和利潤的核心業(yè)務(wù)。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，平安好醫(yī)生2025年上半年凈利潤同比暴漲136.8%，可以部分證明其“醫(yī)險(xiǎn)協(xié)同”模式成功推動(dòng)保險(xiǎn)健康管理從成本中心轉(zhuǎn)向利潤貢獻(xiàn)中心，不過還需更長經(jīng)營周期證明。而在AI降本增效、老齡化加劇及政策驅(qū)動(dòng)下，保險(xiǎn)健康管理領(lǐng)域潛力巨大，2030年商業(yè)健康險(xiǎn)市場規(guī)模預(yù)計(jì)超過1萬億元，護(hù)理險(xiǎn)有望突破2000億元以上。

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