文:Cici
在8月結(jié)束前,營養(yǎng)健康行業(yè)的玩家們終于交出了“上半年大考”的答卷。
植提橋根據(jù)公開資料收集了營養(yǎng)健康行業(yè)21家企業(yè)發(fā)布的半年報,并對半年報進行了分析,期待通過企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn),洞察行業(yè)現(xiàn)狀和未來的發(fā)展趨勢。
數(shù)據(jù)來源:根據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)整理
制圖:植提橋
整體營收表現(xiàn)不俗
根據(jù)已收集到的21家企業(yè)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看,有17家企業(yè)實現(xiàn)了營收正增長,占比達到了80%,其中均瑤健康增長最快,達到了109.94%。凈利潤方面,有12家企業(yè)實現(xiàn)了增長,占比超過了50%,東阿阿膠表現(xiàn)最為亮眼,凈利潤增長達到了72.29%。
整體來看,在2023年線下渠道回歸之后,大健康領(lǐng)域的企業(yè)表現(xiàn)還算不錯,整個行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢還是比較可觀的。
那到底是哪些重要因素影響了企業(yè)業(yè)績的變化?這些因素帶來的變化又能為其他企業(yè)帶來怎樣的參考價值呢?
01
免疫、益生菌、寵物食品是企業(yè)業(yè)績增長利器
綜合企業(yè)財報來看,在業(yè)績增長方面,國民健康意識的提升發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。包括湯臣倍健、百合股份、科拓生物在內(nèi)的幾家企業(yè)在財報中都將這一因素列歸為了業(yè)績提升的重要原因之一。
免疫健康產(chǎn)品
在健康意識不斷提升的情況下,免疫類產(chǎn)品為企業(yè)帶來了業(yè)績的增長。
湯臣倍健財報顯示在報告期內(nèi),相較于膠囊、片劑產(chǎn)品,公司粉劑產(chǎn)品在生產(chǎn)量及銷售量同比增加較多。主要受益于國民健康意識提升帶來的免疫健康等品類產(chǎn)品市場需求增長,蛋白粉等品類產(chǎn)品銷售同比增加。
百合股份也提到,營業(yè)收入變動原因主要系國民健康意識提升,增強了免疫類產(chǎn)品市場需求的增長。
市場端的表現(xiàn)也進一步印證了企業(yè)端的增長。以淘系電商平臺為例,據(jù)植提橋“研產(chǎn)供營消”大數(shù)據(jù)平臺,2023上半年免疫健康類產(chǎn)品銷售額同比增長在80%以上,銷量同比增長超40%。
同時,產(chǎn)品端也在不斷推陳出新,像佳貝艾特在今年6月推出了免疫營養(yǎng)新品——佳貝艾特悅護嬰幼兒配方羊奶粉。含羊奶小分子、HMOs、OPO、雙重益生菌及益生元等成分。
伊利則推出了金典活性乳鐵蛋白有機純牛奶,宣稱使用常溫活性乳鐵蛋白定向保護技術(shù),使每100mL產(chǎn)品活性乳鐵蛋白含量達到了6.5mg。
蒙牛更是不甘示弱,直接推出了免疫健康方向的保健酸奶,宣稱添加了丹麥進口菌種BB-12,每100g含10億CFU雙歧桿菌。
可以看到,健康意識的提升為免疫賽道帶來了巨大機遇,且部分企業(yè)已通過成分配方以及技術(shù)方面的創(chuàng)新,以更接地氣的方式將免疫融入了消費者的日常生活中,這或許會是未來免疫類產(chǎn)品發(fā)展的一種趨勢。
益生菌
益生菌也推動企業(yè)業(yè)績增長的重要力量。
觀察湯臣倍健的主營業(yè)務(wù),可以發(fā)現(xiàn)其益生菌品牌“Life-Space”的收入同比增長達到了57.59%,高于湯臣倍健和健力多。均瑤健康的益生菌食品收入同比增長了221%。
原料端也吃到了益生菌的紅利。科拓生物雖然總體業(yè)績有所下滑,但其財報顯示,報告期內(nèi)公司食用益生菌制品業(yè)務(wù)收入8625.28萬元,同比增長60.53%,已超過其傳統(tǒng)基礎(chǔ)業(yè)務(wù)復(fù)配食品添加劑,成為公司收入占比最大、盈利能力最強、市場競爭優(yōu)勢最明顯的業(yè)務(wù)板塊。
市場端,據(jù)植提橋“研產(chǎn)供營消”大數(shù)據(jù)平臺的數(shù)據(jù),在淘系電商平臺,益生菌產(chǎn)品的銷售額在2023上半年同比增長超過了30%。
在產(chǎn)品端,益生菌涉及的終端應(yīng)用品類也越來越廣泛,并且圍繞多元化的健康方向展開。
每日的菌便面向兒童群體推出了益生菌高鈣牛奶棒。據(jù)品牌方介紹,其添加的益生菌對牙齒很友好。
化妝品品牌資生堂將益生菌添加到了其紅腰子系列里,推出了可以吃的紅腰子凍干粉。并搭配了余甘子粉、濃縮藍莓汁等成分,主打“外修內(nèi)養(yǎng)”的變美新思維。
無獨有偶,中式快餐品牌也盯上了益生菌,永和大王就聯(lián)合諾維信推出了“永和大王益生菌冰豆?jié){”,并創(chuàng)下了上市一個月單品銷量達40萬+杯的好成績。
不僅在飲品領(lǐng)域,在烘焙領(lǐng)域,益生菌同樣深受歡迎,像今年獲得融資的烘焙品牌桃禧滿滿就將益生菌和糕點進行了融合。
可以看到益生菌不僅為上游原料端的企業(yè)帶來了業(yè)績的增長,也為下游產(chǎn)品端的創(chuàng)新帶來了無限可能,且益生菌產(chǎn)品的健康方向、產(chǎn)品劑型正在變得越來越多元化。未來,益生菌還有很多潛在的價值等待著企業(yè)去挖掘。
寵物食品
消費者對健康的關(guān)注,也延伸到了寵物食品,為布局寵物市場的企業(yè)帶來了助力。
以雀巢為例,在其高端寵物食品品牌冠能和珍致的推動下,大中華區(qū)其寵物護理業(yè)務(wù)成為了有機增長的最大貢獻者。
健合集團的寵物營養(yǎng)和護理用品業(yè)務(wù)也為其貢獻了9.27億的業(yè)績,其中寵物營養(yǎng)與食品品牌SolidGold素力高與寵物營養(yǎng)補充劑品牌ZestyPaws快樂一爪均實現(xiàn)了快速增長。
今年8月走高端寵物食品路線的乖寶寵物也完成了融資。據(jù)悉,其上市首日股價就上漲了95%。上市第二天,據(jù)東方財富網(wǎng)統(tǒng)計,便在124家食品飲料行業(yè)上市公司中排在了第13位,可見寵物食品市場的“錢”景有多大。
02
拓展渠道布局,加速觸達消費者
除國民健康意識的提升為企業(yè)帶來的機遇外,對于布局終端市場的企業(yè)來說,擴大銷售渠道也成為了影響業(yè)績的關(guān)鍵因素之一。
以東鵬飲料為例,其財報顯示,公司通過完善銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè),積極拓展銷售網(wǎng)點等策略,逐步實現(xiàn)了全國全面發(fā)展。
數(shù)據(jù)來源:東鵬特飲半年報
通過圖表可以看出,東鵬飲料通過拓展渠道在各個地域都實現(xiàn)了增長。
其也在財報中表示,下半年將繼續(xù)完善銷售網(wǎng)絡(luò)的全國布局,加強渠道下沉,提高單點產(chǎn)出,持續(xù)提升公司能量飲料市場份額。
湯臣倍健也提到業(yè)績增長與線下渠道經(jīng)營情況較上年同期有所改善有關(guān),其財報顯示線下渠道收入約占境內(nèi)收入的62.60%,同比增長16.49%。
可見,線下渠道重新煥發(fā)生機對于重點布局線下的企業(yè)來說確實是個好消息。
但值得注意的是,疫情這幾年也加速了網(wǎng)購在消費者生活中的滲透率,即使是疫情恢復(fù)后,線上滲透率提升趨勢依舊在持續(xù)。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)發(fā)布的第52次《中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示,2023上半年,全國網(wǎng)上零售額同比增長13.1%,超過了上半年社會消費品零售總額8.2%的增長率。
消費者購物習(xí)慣的改變雖能為企業(yè)帶來更多與線上消費者接觸的機會,但也將分走企業(yè)線下業(yè)務(wù)的部分消費者。為了更全面的觸達消費者,線上線下相融合的全渠道戰(zhàn)略成為了部分企業(yè)的選擇。
東阿阿膠業(yè)績變化的主要原因之一就是桃花姬阿膠糕品牌代言及渠道重塑驅(qū)動快速增長,而了解其渠道方面的戰(zhàn)略就是全渠道戰(zhàn)略。再看湯臣倍健,要知道其以前主要依靠的就是線下業(yè)務(wù),而今年除線下業(yè)務(wù)有增長外,線上業(yè)務(wù)也貢獻了9.3億的業(yè)績,同比增長達到了71.33%。
03
代糖企業(yè)競爭加劇
在關(guān)注到增長的同時,我們也發(fā)現(xiàn)今年代糖玩家們的日子并不好過。
據(jù)植提橋收集的財報信息來看,四家布局代糖市場的玩家,僅百龍創(chuàng)園一家實現(xiàn)了盈利雙增。
數(shù)據(jù)來源:根據(jù)網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)整理
制圖:植提橋
關(guān)于業(yè)績下降的原因,萊茵生物、保齡寶、三元生物均提到了下游需求放緩這一因素。尤其對于布局赤蘚糖醇的三元生物和保齡寶來說,這一需求的變化會更為明顯,據(jù)相關(guān)信息顯示,2022年有高于市場5倍消化能力的赤蘚糖醇的新增產(chǎn)能入市,下游需求很快得到滿足,并出現(xiàn)了供大于求的情況,這也導(dǎo)致赤蘚糖醇的價格從2021年4萬元左右/噸一路跌到了2023的1萬元左右/噸,從而影響了企業(yè)營收。
同時,隨著減糖熱潮的興起,減糖方式也開始變得更加多元化,除使用代糖原料減糖外,部分企業(yè)已經(jīng)開始通過技術(shù)減糖。
雀巢就是代表之一。據(jù)悉,其開發(fā)了一種可以將麥芽、牛奶和果汁等成分中糖的含量減少30%的酶法減糖技術(shù)??梢栽诓惶砑犹鹞秳┑那闆r下減少糖分,同時保持美味,且會產(chǎn)生支持微生物群的益生元纖維。據(jù)了解,該項減糖技術(shù)自2021年以來已應(yīng)用于超過20萬噸可可和麥芽飲料,雀巢表示乳粉等其他產(chǎn)品類別也將跟進。
此外,消費者對直接去掉糖的無糖產(chǎn)品興趣也在提升,以東方樹葉為代表,據(jù)尼爾森數(shù)據(jù)顯示,過去一年其同比增長達到了114%,可見其吸引力有多大。
另一方面,雖然部分企業(yè)已經(jīng)追隨健康趨勢下注了甜菊糖苷、羅漢果糖、阿洛酮糖等天然來源的代糖原料,但它們的市場認知度與赤蘚糖醇相比還仍有提升的空間,目前羅漢果糖的發(fā)展較為理想,而阿洛酮糖由于在法規(guī)方面還未獲得認可,想通過它在短時間內(nèi)實現(xiàn)業(yè)績增長,短期來看,似乎還難以實現(xiàn)。
綜合來看,盡管代糖減糖的潮流盛行,但國內(nèi)外的入局者都越來越多,且實現(xiàn)減糖的方式也在不斷增加,這對代糖玩家們是一個沖擊,企業(yè)還需要找到新的增長點或者拓寬應(yīng)用場景和人群,來助力下游市場的需求突破。
04
小結(jié)
可以看到,國民健康意識的提升以及線下渠道的恢復(fù),確實為布局營養(yǎng)健康市場的玩家提供了機遇。但三年疫情對消費者的影響是很大的,不論是其對健康的重視程度、還是對產(chǎn)品的質(zhì)量要求以及購買產(chǎn)品的方式都有所變化。而面對這些變化,通過財報我們只能對當前市場有一個大致的預(yù)測,且企業(yè)業(yè)績的增長也是受多種因素影響的,企業(yè)想要真正在不確定性中獲得長期的業(yè)績增長,還需根據(jù)市場變化及時調(diào)整策略。返回搜狐,查看更多
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