基金全稱易方達大健康主題靈活配置混合型證券投資基金基金簡稱易方達大健康混合基金代碼001898（前端）基金類型混合型-靈活發(fā)行日期2017年08月28日成立日期/規(guī)模2017年09月27日 / 16.834億份資產規(guī)模6.86億元（截止至：2024年09月30日）份額規(guī)模3.6266億份（截止至：2024年09月30日）基金管理人易方達基金基金托管人建設銀行基金經理人許征成立來分紅每份累計0.00元（0次）管理費率1.20%（每年）托管費率0.20%（每年）銷售服務費率---（每年）最高認購費率1.20%（前端）
天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端）最高申購費率1.50%（前端）
天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端）最高贖回費率1.50%（前端）業(yè)績比較基準 65%×中證800指數收益率+35%×一年期人民幣定期存款利率(稅后)跟蹤標的該基金無跟蹤標的

基金管理費和托管費直接從基金產品中扣除，具體計算方法及費率結構請參見基金《招募說明書》

投資目標

本基金主要投資于與大健康主題相關的資產,在嚴格控制風險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。

投資范圍

本基金的投資范圍包括國內依法發(fā)行、上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、權證、股指期貨、股票期權及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金可將其納入投資范圍。

投資策略

1、資產配置策略 本基金基于定量與定性相結合的宏觀及市場分析,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。在資產配置中,本基金主要考慮:(1)宏觀經濟走勢,主要通過對宏觀經濟指標的分析判斷實體經濟在經濟周期中所處的階段;(2)市場估值與流動性,包括股票及債券等市場的漲跌、市場整體估值水平、大類資產的預期收益率水平及其歷史比較、市場資金供求關系及其變化。 2、大健康主題的界定 大健康是根據時代發(fā)展、社會進步而產生的一種全局理念,本基金界定的“大健康”不僅包括個體的身體健康,還包含精神健康、生活健康、環(huán)境健康等方面的完全健康,它的范疇涉及各類與大健康相關的信息、產品和服務。隨著經濟發(fā)展和社會進步,國民收入和居民財富的快速積累、人口結構日益老齡化、居民消費結構不斷升級,全社會對健康的認識更加全面,對健康的需求日益旺盛,大健康主題相關產業(yè)和公司將獲得持續(xù)成長動力。本基金將重點投資于大健康主題相關的產業(yè)和公司,具體而言,包括以下方面: (1)提供與醫(yī)療健康相關產品和服務的產業(yè)和公司。包括:提供醫(yī)藥原料、化學原料藥及制劑、醫(yī)藥保健品、生物制品、醫(yī)療器械、制藥機械、藥用包裝材料、醫(yī)藥商業(yè)及醫(yī)療服務等產品和服務的醫(yī)藥生物、醫(yī)療保健產業(yè),以及提供健康理療、康復理療、健康檢測、健康咨詢等服務的健康管理產業(yè)。此外,提供與醫(yī)療信息化、智慧醫(yī)療建設等相關技術和服務的信息產業(yè)和公司也屬于本基金的投資范疇。 (2)提供滿足高層次健康需求相關產品和服務的產業(yè)和公司。居民高層次健康需求包括體育健身、旅游休閑等提升身心健康的活動需求,以及獲取健康和養(yǎng)生文化方面資訊、知識的需求等,提供與之相關產品和服務的體育、休閑服務、旅游、文化傳媒等產業(yè)和公司屬于該范疇。 (3)提供與生活健康相關產品和服務的產業(yè)和公司。居民生活健康涉及衣食住行等各方面,提供有機食品、健康飲食、健康家居、健康消費品、美容美妝、健康保險等產品和服務的農林牧漁、食品飲料、紡織服裝、建筑建材、建筑裝飾、日用化工、金融保險等產業(yè)和公司屬于該范疇。 (4)提供與環(huán)境健康相關產品和服務的產業(yè)和公司。居民環(huán)境健康涉及生態(tài)環(huán)境保護、清潔能源開發(fā)利用、污染治理等內容,提供與之相關的產品和服務的節(jié)能環(huán)保、公用事業(yè)等產業(yè)也屬于本基金的投資范疇。 對于以上產業(yè)和公司之外的其他公司,如果其中某些細分產業(yè)和公司提供的產品或服務符合大健康的投資主題,本基金也將對這些產業(yè)和公司進行積極投資。 識別與大健康主題相關的產業(yè)和公司是個動態(tài)的過程,未來隨著經濟、技術的發(fā)展以及產業(yè)結構的轉型升級,本基金將動態(tài)調整大健康主題相關產業(yè)和公司的范圍。 3、股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 本基金界定的大健康主題相關行業(yè)包括的內涵豐富,每個行業(yè)所提供的產品與服務類別有所不同。本基金將綜合考慮以下因素,進行股票資產在各行業(yè)間的配置。 1)行業(yè)景氣度及可持續(xù)性 本基金將密切關注國家相關產業(yè)政策、規(guī)劃動態(tài),并結合行業(yè)數據持續(xù)跟蹤、上下游產業(yè)鏈深入進行調研等方法,根據相關行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時對各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來盈利趨勢進行研判,重點投資于行業(yè)景氣度較高且具有可持續(xù)性的行業(yè)。 2)行業(yè)競爭格局 本基金主要通過密切跟蹤當前行業(yè)進入者的數量、行業(yè)內各公司的競爭策略及各公司產品或服務的市場份額來判斷公司所處行業(yè)競爭格局的變化,重點投資于行業(yè)競爭格局良好的行業(yè)。 3)政策變化 本基金將動態(tài)跟蹤國家財政與稅收政策、貨幣政策、產業(yè)政策、貿易政策等政策的變化,分析國家政策對大健康主題各相關行業(yè)的影響,配置受益于國家政策變化、盈利預期良好的行業(yè)。 (2)公司基本面評價 在行業(yè)配置的基礎上,本基金將重點投資于滿足基金管理人以下分析標準的公司:公司經營穩(wěn)健,盈利能力較強或具有較好的盈利預期;財務狀況運行良好,資產負債結構相對合理,財務風險較小;公司治理結構合理、管理團隊相對穩(wěn)定、管理規(guī)范、具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化、信息透明。 (3)估值水平分析 本基金將根據上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點,選擇合適的股票估值方法?？晒┻x擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價值被低估或估值合理的股票。 (4)股票組合的構建與調整 本基金在產業(yè)識別、基本面評價、估值水平分析等基礎上進行股票組合的構建。當行業(yè)或公司不再符合本基金定義的條件,或行業(yè)、公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時,本基金將對股票組合適時進行調整。 4、債券投資策略 (1)在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次,本基金結合對宏觀經濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產進行優(yōu)化配置和調整,確定類屬資產的最優(yōu)權重。 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,實施積極主動的債券投資管理。 隨著國內債券市場的深入發(fā)展和結構性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動態(tài)變化,選擇合適的介入機會,謀求高于市場平均水平的投資回報。 (2)證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據內部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,并適當控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 (3)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金在控制信用風險的基礎上,對中小企業(yè)私募債進行投資,主要采取分散化投資策略,控制個債持有比例。同時,緊密跟蹤研究發(fā)債企業(yè)的基本面情況變化,并據此調整投資組合,控制投資風險。 (4)資產支持證券投資策略 本基金投資資產支持證券將采取自上而下和自下而上相結合的投資策略。自上而下投資策略指本公司在平均久期配置策略與期限結構配置策略基礎上,運用數量化或定性分析方法對資產支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析,對收益率走勢及其收益和風險進行判斷。自下而上投資策略指本公司運用數量化或定性分析方法對資產池信用風險進行分析和度量,選擇風險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行配置。 5、衍生產品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約進行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。 (2)股票期權投資策略 本基金將按照風險管理的原則,根據對現(xiàn)貨、期權市場的研究分析,采取多頭或空頭股票期權套期保值等策略,選擇流動性好、交易活躍的股票期權合約進行交易。股票期權的投資原則為有利于控制風險、實現(xiàn)保值。 (3)權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具。權證的投資原則為有利于基金資產增值、控制下跌風險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。 (4)本基金將關注其他金融衍生產品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構允許基金投資其他衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構的規(guī)定,制定與本基金投資目標相適應的投資策略,在充分評估衍生產品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。 6、為了更好地實現(xiàn)投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎上,本基金可根據資產配置及流動性管理等需要參與融資業(yè)務。通過綜合分析融資標的的預期風險和收益以及融資交易成本等因素,判斷參與融資交易的投資機會,并持續(xù)跟蹤利率水平、融資標的走勢、融資業(yè)務規(guī)則等因素的變化,謹慎地進行投資,此外,還將通過實時監(jiān)控和調整等措施來控制參與融資交易的相關風險。 7、未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應調整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。

分紅政策

1、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權; 5、在對基金份額持有人利益無實質不利影響的前提下,基金管理人可調整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。

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