基金全稱易方達大健康主題靈活配置混合型證券投資基金基金簡稱易方達大健康混合基金代碼001898（前端）基金類型混合型-靈活發(fā)行日期2017年08月28日成立日期/規(guī)模2017年09月27日 / 16.834億份資產(chǎn)規(guī)模6.86億元（截止至：2024年09月30日）份額規(guī)模3.6266億份（截止至：2024年09月30日）基金管理人易方達基金基金托管人建設(shè)銀行基金經(jīng)理人許征成立來分紅每份累計0.00元（0次）管理費率1.20%（每年）托管費率0.20%（每年）銷售服務(wù)費率---（每年）最高認購費率1.20%（前端）
天天基金優(yōu)惠費率：0.12%（前端）最高申購費率1.50%（前端）
天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端）最高贖回費率1.50%（前端）業(yè)績比較基準 65%×中證800指數(shù)收益率+35%×一年期人民幣定期存款利率(稅后)跟蹤標的該基金無跟蹤標的

基金管理費和托管費直接從基金產(chǎn)品中扣除，具體計算方法及費率結(jié)構(gòu)請參見基金《招募說明書》

投資目標

本基金主要投資于與大健康主題相關(guān)的資產(chǎn),在嚴格控制風險的前提下,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。

投資范圍

本基金的投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行、上市的股票(包括創(chuàng)業(yè)板、中小板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債、企業(yè)債、公司債、證券公司短期公司債、次級債、中期票據(jù)、短期融資券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、中小企業(yè)私募債券等)、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款、權(quán)證、股指期貨、股票期權(quán)及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,本基金可將其納入投資范圍。

投資策略

1、資產(chǎn)配置策略 本基金基于定量與定性相結(jié)合的宏觀及市場分析,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮:(1)宏觀經(jīng)濟走勢,主要通過對宏觀經(jīng)濟指標的分析判斷實體經(jīng)濟在經(jīng)濟周期中所處的階段;(2)市場估值與流動性,包括股票及債券等市場的漲跌、市場整體估值水平、大類資產(chǎn)的預(yù)期收益率水平及其歷史比較、市場資金供求關(guān)系及其變化。 2、大健康主題的界定 大健康是根據(jù)時代發(fā)展、社會進步而產(chǎn)生的一種全局理念,本基金界定的“大健康”不僅包括個體的身體健康,還包含精神健康、生活健康、環(huán)境健康等方面的完全健康,它的范疇涉及各類與大健康相關(guān)的信息、產(chǎn)品和服務(wù)。隨著經(jīng)濟發(fā)展和社會進步,國民收入和居民財富的快速積累、人口結(jié)構(gòu)日益老齡化、居民消費結(jié)構(gòu)不斷升級,全社會對健康的認識更加全面,對健康的需求日益旺盛,大健康主題相關(guān)產(chǎn)業(yè)和公司將獲得持續(xù)成長動力。本基金將重點投資于大健康主題相關(guān)的產(chǎn)業(yè)和公司,具體而言,包括以下方面: (1)提供與醫(yī)療健康相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的產(chǎn)業(yè)和公司。包括:提供醫(yī)藥原料、化學原料藥及制劑、醫(yī)藥保健品、生物制品、醫(yī)療器械、制藥機械、藥用包裝材料、醫(yī)藥商業(yè)及醫(yī)療服務(wù)等產(chǎn)品和服務(wù)的醫(yī)藥生物、醫(yī)療保健產(chǎn)業(yè),以及提供健康理療、康復(fù)理療、健康檢測、健康咨詢等服務(wù)的健康管理產(chǎn)業(yè)。此外,提供與醫(yī)療信息化、智慧醫(yī)療建設(shè)等相關(guān)技術(shù)和服務(wù)的信息產(chǎn)業(yè)和公司也屬于本基金的投資范疇。 (2)提供滿足高層次健康需求相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的產(chǎn)業(yè)和公司。居民高層次健康需求包括體育健身、旅游休閑等提升身心健康的活動需求,以及獲取健康和養(yǎng)生文化方面資訊、知識的需求等,提供與之相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的體育、休閑服務(wù)、旅游、文化傳媒等產(chǎn)業(yè)和公司屬于該范疇。 (3)提供與生活健康相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的產(chǎn)業(yè)和公司。居民生活健康涉及衣食住行等各方面,提供有機食品、健康飲食、健康家居、健康消費品、美容美妝、健康保險等產(chǎn)品和服務(wù)的農(nóng)林牧漁、食品飲料、紡織服裝、建筑建材、建筑裝飾、日用化工、金融保險等產(chǎn)業(yè)和公司屬于該范疇。 (4)提供與環(huán)境健康相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的產(chǎn)業(yè)和公司。居民環(huán)境健康涉及生態(tài)環(huán)境保護、清潔能源開發(fā)利用、污染治理等內(nèi)容,提供與之相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)的節(jié)能環(huán)保、公用事業(yè)等產(chǎn)業(yè)也屬于本基金的投資范疇。 對于以上產(chǎn)業(yè)和公司之外的其他公司,如果其中某些細分產(chǎn)業(yè)和公司提供的產(chǎn)品或服務(wù)符合大健康的投資主題,本基金也將對這些產(chǎn)業(yè)和公司進行積極投資。 識別與大健康主題相關(guān)的產(chǎn)業(yè)和公司是個動態(tài)的過程,未來隨著經(jīng)濟、技術(shù)的發(fā)展以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級,本基金將動態(tài)調(diào)整大健康主題相關(guān)產(chǎn)業(yè)和公司的范圍。 3、股票投資策略 (1)行業(yè)配置策略 本基金界定的大健康主題相關(guān)行業(yè)包括的內(nèi)涵豐富,每個行業(yè)所提供的產(chǎn)品與服務(wù)類別有所不同。本基金將綜合考慮以下因素,進行股票資產(chǎn)在各行業(yè)間的配置。 1)行業(yè)景氣度及可持續(xù)性 本基金將密切關(guān)注國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動態(tài),并結(jié)合行業(yè)數(shù)據(jù)持續(xù)跟蹤、上下游產(chǎn)業(yè)鏈深入進行調(diào)研等方法,根據(jù)相關(guān)行業(yè)盈利水平的橫向與縱向比較,適時對各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來盈利趨勢進行研判,重點投資于行業(yè)景氣度較高且具有可持續(xù)性的行業(yè)。 2)行業(yè)競爭格局 本基金主要通過密切跟蹤當前行業(yè)進入者的數(shù)量、行業(yè)內(nèi)各公司的競爭策略及各公司產(chǎn)品或服務(wù)的市場份額來判斷公司所處行業(yè)競爭格局的變化,重點投資于行業(yè)競爭格局良好的行業(yè)。 3)政策變化 本基金將動態(tài)跟蹤國家財政與稅收政策、貨幣政策、產(chǎn)業(yè)政策、貿(mào)易政策等政策的變化,分析國家政策對大健康主題各相關(guān)行業(yè)的影響,配置受益于國家政策變化、盈利預(yù)期良好的行業(yè)。 (2)公司基本面評價 在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上,本基金將重點投資于滿足基金管理人以下分析標準的公司:公司經(jīng)營穩(wěn)健,盈利能力較強或具有較好的盈利預(yù)期;財務(wù)狀況運行良好,資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)相對合理,財務(wù)風險較小;公司治理結(jié)構(gòu)合理、管理團隊相對穩(wěn)定、管理規(guī)范、具有清晰的長期愿景與企業(yè)文化、信息透明。 (3)估值水平分析 本基金將根據(jù)上市公司的行業(yè)特性及公司本身的特點,選擇合適的股票估值方法。可供選擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業(yè)價值/銷售收入(EV/SALES)、企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型(FCFF,FCFE)或股利貼現(xiàn)模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發(fā)掘出價值被低估或估值合理的股票。 (4)股票組合的構(gòu)建與調(diào)整 本基金在產(chǎn)業(yè)識別、基本面評價、估值水平分析等基礎(chǔ)上進行股票組合的構(gòu)建。當行業(yè)或公司不再符合本基金定義的條件,或行業(yè)、公司的基本面、股票的估值水平出現(xiàn)較大變化時,本基金將對股票組合適時進行調(diào)整。 4、債券投資策略 (1)在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次,本基金結(jié)合對宏觀經(jīng)濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據(jù)交易所市場與銀行間市場類屬資產(chǎn)的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產(chǎn)進行優(yōu)化配置和調(diào)整,確定類屬資產(chǎn)的最優(yōu)權(quán)重。 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,實施積極主動的債券投資管理。 隨著國內(nèi)債券市場的深入發(fā)展和結(jié)構(gòu)性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動態(tài)變化,選擇合適的介入機會,謀求高于市場平均水平的投資回報。 (2)證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據(jù)內(nèi)部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監(jiān)測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,并適當控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 (3)中小企業(yè)私募債投資策略 本基金在控制信用風險的基礎(chǔ)上,對中小企業(yè)私募債進行投資,主要采取分散化投資策略,控制個債持有比例。同時,緊密跟蹤研究發(fā)債企業(yè)的基本面情況變化,并據(jù)此調(diào)整投資組合,控制投資風險。 (4)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將采取自上而下和自下而上相結(jié)合的投資策略。自上而下投資策略指本公司在平均久期配置策略與期限結(jié)構(gòu)配置策略基礎(chǔ)上,運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)支持證券的利率風險、提前償付風險、流動性風險溢價、稅收溢價等因素進行分析,對收益率走勢及其收益和風險進行判斷。自下而上投資策略指本公司運用數(shù)量化或定性分析方法對資產(chǎn)池信用風險進行分析和度量,選擇風險與收益相匹配的更優(yōu)品種進行配置。 5、衍生產(chǎn)品投資策略 (1)股指期貨投資策略 本基金將根據(jù)風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約進行交易,以對沖投資組合的系統(tǒng)性風險、有效管理現(xiàn)金流量或降低建倉或調(diào)倉過程中的沖擊成本等。 (2)股票期權(quán)投資策略 本基金將按照風險管理的原則,根據(jù)對現(xiàn)貨、期權(quán)市場的研究分析,采取多頭或空頭股票期權(quán)套期保值等策略,選擇流動性好、交易活躍的股票期權(quán)合約進行交易。股票期權(quán)的投資原則為有利于控制風險、實現(xiàn)保值。 (3)權(quán)證投資策略 權(quán)證為本基金輔助性投資工具。權(quán)證的投資原則為有利于基金資產(chǎn)增值、控制下跌風險、實現(xiàn)保值和鎖定收益。 (4)本基金將關(guān)注其他金融衍生產(chǎn)品的推出情況,如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)允許基金投資其他衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)的規(guī)定,制定與本基金投資目標相適應(yīng)的投資策略,在充分評估衍生產(chǎn)品的風險和收益的基礎(chǔ)上,謹慎地進行投資。 6、為了更好地實現(xiàn)投資目標,在綜合考慮預(yù)期風險、收益、流動性等因素的基礎(chǔ)上,本基金可根據(jù)資產(chǎn)配置及流動性管理等需要參與融資業(yè)務(wù)。通過綜合分析融資標的的預(yù)期風險和收益以及融資交易成本等因素,判斷參與融資交易的投資機會,并持續(xù)跟蹤利率水平、融資標的走勢、融資業(yè)務(wù)規(guī)則等因素的變化,謹慎地進行投資,此外,還將通過實時監(jiān)控和調(diào)整等措施來控制參與融資交易的相關(guān)風險。 7、未來,隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規(guī)的規(guī)定,相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略,并在招募說明書更新中公告。

分紅政策

1、若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、在對基金份額持有人利益無實質(zhì)不利影響的前提下,基金管理人可調(diào)整基金收益的分配原則和支付方式,不需召開基金份額持有人大會審議; 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。

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