2021年《政府工作報告》指出，大型商業(yè)銀行普惠小微企業(yè)貸款增長30%以上。政府扶持中小微企業(yè)的意圖可見一斑，普惠金融紅利仍在加碼。而另一方面，金融消費者作為金融市場重要參與者，對推進金融業(yè)高質(zhì)量、高效率、可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。關(guān)注信貸業(yè)務(wù)中消費者金融健康與金融素養(yǎng)，不僅是防范和化解金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險的重要內(nèi)容，也對提高中國金融消費者綜合能力，促進普惠金融發(fā)展具有重要作用。

　　金融健康的概念與標準

　　“金融健康是指金融消費者（客戶）能夠從緊急狀況當(dāng)中自我修復(fù)，而且還可以追求長期的夢想——無論是給子女提供教育，追求更好的生活，還是有更好的事業(yè)。如果對這些機會都能有效地踐行，也可以抵御生活當(dāng)中的沖擊，這就說明，其已經(jīng)達到財務(wù)健康的狀況?！边@是在2019年3月數(shù)字金融與普惠金融客戶保護與賦能行動計劃（以下簡稱CPCP）第一屆國際研討會上，國際普惠金融著名專家伊麗莎白·萊恩博士在“大咖對話”環(huán)節(jié)中闡述的觀點。

　?。ㄒ唬┙鹑诮】档膬?nèi)涵和外延。在新冠肺炎疫情全球暴發(fā)后，小微企業(yè)主、中低收入群體及弱勢群體的金融健康堪憂，一些勞動密集型、需要高接觸型的行業(yè)遭受重創(chuàng)。金融服務(wù)在金融健康方面發(fā)揮的作用，大小取決于金融服務(wù)是否促進了客戶創(chuàng)收，這是保證財務(wù)健康最重要的地方。所以，金融只是起到助推實體經(jīng)濟發(fā)展的作用，前提是必須要有可以產(chǎn)生收入的經(jīng)濟活動。萊恩博士認為，有的時候是我們高估了金融對打破經(jīng)濟周期的力量。

　　隨著金融市場的快速發(fā)展，越來越多的金融消費者參與金融市場，但較低的金融素養(yǎng)和不恰當(dāng)?shù)慕鹑跊Q策，不僅會損害消費者的金融健康，嚴重的還可能會產(chǎn)生金融危機。

　　目前，學(xué)術(shù)界和金融實踐部門對金融健康的研究非常少，對金融健康內(nèi)涵并未有一個統(tǒng)一的界定。從國外研究來看，最先提出金融健康的是美國金融服務(wù)創(chuàng)新中心（CFSI）。CFSI的研究認為，金融健康包括消費、儲蓄、借貸和計劃等四個方面。一個與金融健康相關(guān)的概念是金融福祉（Financial Wellbeing）。美國消費者金融保護局（CFPB）認為，金融健康與金融福祉密不可分。金融福祉包括：個人是否可以掌握自己日常財務(wù)活動，未來是否可以抵御財務(wù)沖擊，現(xiàn)在是否具備享受生活的財務(wù)自由，以及是否可以達到未來財務(wù)目標等四個方面。

　　事實上，金融健康是對發(fā)展普惠金融更高層次的要求。金融健康是消費者根據(jù)自身金融素養(yǎng)和金融能力，作出的一種有效金融決策，以此來改善個人和社會的金融福祉并參與經(jīng)濟生活的信心。

　?。ǘ亩鄠€維度來界定金融健康。從已有研究來看，金融健康應(yīng)該具有二維屬性，即主觀金融健康和客觀金融健康。其中，主觀金融健康是指金融消費者對財務(wù)狀況的滿意度和信心度；客觀金融健康是指金融消費者實際的金融狀態(tài)。主觀金融健康與金融消費者對財務(wù)狀況的滿意度和信心度密切相關(guān)，代表的是金融消費者對目前財務(wù)狀況滿意程度和對未來財務(wù)狀況信心程度?？陀^金融健康與金融消費者個人收支、資產(chǎn)、借貸和保險等密切相關(guān)。

　　以農(nóng)村金融消費者中經(jīng)營性農(nóng)戶為例?？陀^金融健康所涉及的第一個問題是農(nóng)戶收支情況。收支方面主要衡量的是金融消費者是否有穩(wěn)定、合理的收支結(jié)構(gòu)。農(nóng)戶個人收入是財務(wù)來源的主要渠道，但僅僅使用絕對收入作為主要衡量指標并不能完全代表其實際情況。一般而言，農(nóng)戶會根據(jù)自己收入情況來安排消費支出。第二個問題是農(nóng)戶資產(chǎn)情況。資產(chǎn)方面衡量的是農(nóng)戶是否有足夠應(yīng)急資金和固定資產(chǎn)。這里的應(yīng)急資金是指農(nóng)戶在面對財務(wù)危機時，一周內(nèi)籌集到資金可以支持多久的生活消費。第三個問題是農(nóng)戶借貸情況。借貸方面主要衡量的是農(nóng)戶是否有合理債務(wù)結(jié)構(gòu)，以及可獲得借貸資金的主要渠道。當(dāng)前，向金融機構(gòu)貸款和民間借貸是農(nóng)戶獲取信貸資金的主要方式。如果信貸資金使用得當(dāng)，借貸便可以提高農(nóng)戶生活和生產(chǎn)水平，反之則可能陷入財務(wù)危機，面臨循環(huán)債務(wù)風(fēng)險，從而損害金融福祉。第四個問題是農(nóng)戶保險情況。保險方面主要衡量的是農(nóng)戶是否配備有充足的、合適的保險。由于目前中國農(nóng)村醫(yī)療保障體系尚不完善，農(nóng)戶醫(yī)療費用和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)開支較大，若參保了農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村合作醫(yī)療，對農(nóng)戶未來應(yīng)對疾病和自然災(zāi)害所帶來的風(fēng)險是一種有益的對沖。

　　金融素養(yǎng)的復(fù)雜性與多元性

　　經(jīng)過近30年的發(fā)展完善，金融素養(yǎng)成為國際社會廣泛認可的基礎(chǔ)性概念。Noctor等最早將金融素養(yǎng)限定在金融知識層面，此后經(jīng)過學(xué)術(shù)界及公共政策領(lǐng)域不斷擴展，逐漸納入了技能（Skill）、行為（Behavior）等客觀維度，以及意識（Awareness）、態(tài)度（Attitude）等主觀維度。2007年次貸危機爆發(fā)，各國提升了對金融素養(yǎng)的關(guān)注度。美國總統(tǒng)金融素養(yǎng)咨詢委員會（PACFL）明確表示，“危機的產(chǎn)生有許多原因，但不可否認，消費者缺乏金融素養(yǎng)是主要原因之一”，直指過度負債、過度投機等非理性金融行為。至此，金融素養(yǎng)不再僅僅是個人或家庭層面的微觀主題，而上升為關(guān)乎國家金融穩(wěn)定和金融風(fēng)險的政策命題。

　　金融素養(yǎng)成為國際議題的關(guān)鍵節(jié)點是二十國集團（G20）安塔利亞峰會。此次峰會肯定了小微企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展、吸納就業(yè)、社會穩(wěn)定等方面的重要貢獻，并在此基礎(chǔ)上將小微融資確立為各國的主要政策目標。會議還通過了《中小企業(yè)融資高級原則》，為國際社會解決小微融資難題提供了行動框架，其中“提升小微金融素養(yǎng)”即被明確列為主要的政策方向。G20峰會后，包括中國在內(nèi)的主要經(jīng)濟體明確了金融素養(yǎng)對于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟的重要性，并探索提升金融素養(yǎng)的有效途徑。各國不斷意識到金融素養(yǎng)在提升小微融資能力、改善經(jīng)營和財務(wù)狀況、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展等方面的現(xiàn)實意義，并嘗試建立政策引導(dǎo)、多方參與的金融教育體系，來改善小微企業(yè)主金融素養(yǎng)的行動框架。

　　與此同時，OECD（經(jīng)濟合作與發(fā)展組織）在金融素養(yǎng)定義的基礎(chǔ)上，進一步將小微企業(yè)金融素養(yǎng)闡述為“小微企業(yè)的所有者或管理者，為實現(xiàn)創(chuàng)業(yè)、經(jīng)營和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展而做出有效金融決策所需的意識、知識、技能、態(tài)度和行為的結(jié)合”。其一，金融素養(yǎng)主要體現(xiàn)在基礎(chǔ)性的金融需求。小微企業(yè)規(guī)模小、人數(shù)少、業(yè)務(wù)相對簡單，經(jīng)營者通常無需掌握大中型企業(yè)必備的金融、財務(wù)、法務(wù)等知識體系，甚至大量小微企業(yè)沒有配備專門的財務(wù)人員。從經(jīng)營角度看，基礎(chǔ)的財務(wù)規(guī)劃和記錄能力、基本的信貸融資渠道、常見的金融服務(wù)獲取等，就可以滿足多數(shù)情況下的企業(yè)運營需求。其二，金融素養(yǎng)也有其多元性和復(fù)雜性。雖然以基礎(chǔ)需求為主，但在不同的企業(yè)發(fā)展階段，面對不同的經(jīng)營場景，小微企業(yè)主仍需要從多個層面把握金融素養(yǎng)的內(nèi)涵，尤其是致力于企業(yè)不斷發(fā)展壯大的經(jīng)營者，更要清楚認識到金融素養(yǎng)的復(fù)雜性和多元性。

　?。ㄒ唬┙鹑谒仞B(yǎng)的不同范疇。小微企業(yè)財務(wù)活動以收支為基礎(chǔ)，以現(xiàn)金流為核心，以確保企業(yè)穩(wěn)健、可持續(xù)經(jīng)營為目標，由此衍生出金融素養(yǎng)幾個關(guān)鍵組成：選擇和使用金融服務(wù)，包括基本的支付和儲蓄服務(wù)，企業(yè)融資服務(wù)等；財務(wù)及經(jīng)營規(guī)劃和管理，包括注冊、稅收和其他法律要求，財務(wù)記錄與會計、短期財務(wù)管理、中長期規(guī)劃等；風(fēng)險和保險，包括個人風(fēng)險和保險，企業(yè)風(fēng)險和保險等。以上幾個方面相互平行，在能力培養(yǎng)上無先后順序，也沒有遞增關(guān)系。

　　小微企業(yè)金融素養(yǎng)和個人金融素養(yǎng)既密切關(guān)聯(lián)，又有明顯區(qū)別。一方面，二者間有很高的重疊度。以貸款為例，小微企業(yè)融資行為通常由經(jīng)營者發(fā)起，其對信貸要素的基本考量，如貸款利率、貸款使用期限、還款方式，就通?；诮?jīng)營者自身貸款觀念和素養(yǎng)。另一方面，小微企業(yè)的經(jīng)營屬性要求其具備更全面金融素養(yǎng)，例如，貸款機構(gòu)對企業(yè)征信要求、抵質(zhì)押和擔(dān)保要求等。小微企業(yè)主，尤其是初期創(chuàng)業(yè)者，應(yīng)認識到經(jīng)營性金融需求相比個人消費需求的特殊性。

　?。ǘ┙鹑谒仞B(yǎng)的不同層次。金融素養(yǎng)可劃分為“知識與意識”“技能和行為”“態(tài)度”三個層次，分別涉及客觀認知層面、客觀操作層面和主觀認識層面。三個層次同樣不分先后。仍然以貸款為例，知識層面包括了解不同貸款渠道及產(chǎn)品的差異，清楚企業(yè)的合理貸款需求，了解抵（質(zhì)）押或擔(dān)保要求等內(nèi)容；技能層面包括計算不同產(chǎn)品的真實成本，選擇適當(dāng)?shù)念~度和期限等；態(tài)度層面則涉及能否自信且積極地與金融機構(gòu)接觸，同時保持理性和審慎。

　　（三）企業(yè)不同階段的金融素養(yǎng)要求。小微企業(yè)的發(fā)展可分為“基礎(chǔ)期”（或“非正式期”，主要包括個體和自雇人群，甚至是基于興趣的副業(yè)經(jīng)營或“車庫創(chuàng)業(yè)”）、“初創(chuàng)期”“成長期”和“終止期”四個階段。各階段金融素養(yǎng)能力累進遞增，需要企業(yè)主在經(jīng)營發(fā)展過程中不斷充實完善。例如，由自雇狀態(tài)（基礎(chǔ)期）進階到正式的企業(yè)法人（初創(chuàng)期）過程中，企業(yè)主需系統(tǒng)地學(xué)習(xí)企業(yè)注冊、稅收、社保繳納等法律要求，評估經(jīng)營規(guī)范化對成本結(jié)構(gòu)、融資需求的影響。然而，隨著企業(yè)發(fā)展，并不意味著難度的遞增。相反，如復(fù)利計算、通脹成本等技能或概念，在企業(yè)初期就需要掌握，但卻經(jīng)常成為困擾成長期企業(yè)主的融資難點，甚至導(dǎo)致不當(dāng)借貸，引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險。

　　金融素養(yǎng)缺失的表現(xiàn)與風(fēng)險

　　普惠金融的全面推進需要供需雙方的共同變革。過去以供給側(cè)改革為主，著力解決外生阻礙，短時間內(nèi)使信貸等金融服務(wù)的覆蓋面大幅提升。但需求側(cè)的掣肘逐漸凸顯，尤其是近年來金融科技的發(fā)展，涌現(xiàn)出各類數(shù)字金融產(chǎn)品，為小微企業(yè)帶來便捷性的同時，也引發(fā)衍生風(fēng)險，比如小微企業(yè)因不善于甄別違規(guī)機構(gòu)、不熟悉產(chǎn)品特性導(dǎo)致權(quán)益受到侵害。種種困局都指向同一個挑戰(zhàn)——小微企業(yè)金融素養(yǎng)亟待提高。由于小微群體內(nèi)生阻礙，使供給側(cè)改革的效果無法完全發(fā)揮，還累積了新的風(fēng)險。

　　金融素養(yǎng)貫穿于企業(yè)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)、各階段，良好的金融素養(yǎng)使小微企業(yè)經(jīng)營者可以更有效地把握經(jīng)營節(jié)奏，發(fā)現(xiàn)商機，應(yīng)對外部風(fēng)險。在確保企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上，尋求企業(yè)規(guī)模和盈利能力的穩(wěn)步提升。具體而言，可以圍繞企業(yè)資金配置這一核心訴求，深入理解金融素養(yǎng)為小微企業(yè)帶來的積極價值，幫助小微企業(yè)選擇恰當(dāng)?shù)娜谫Y方式，降低因供需雙方信息不對稱而造成的融資缺口和信貸風(fēng)險。只有建立在信息對稱、理性選擇基礎(chǔ)上的借貸，才能有效滿足融資需求，減少融資不足或過度融資的風(fēng)險。

　　以新冠肺炎疫情為例，小微企業(yè)首當(dāng)其沖，訂單、采購、生產(chǎn)、運輸各環(huán)節(jié)均承受巨大壓力。面對沖擊，充裕的現(xiàn)金儲備可以支持小微企業(yè)扛過最艱難的時刻，而采取靈活的融資方式，如應(yīng)收賬款融資、供應(yīng)鏈融資等，則能為小微企業(yè)贏得更大生存空間。這類應(yīng)對舉措，需要小微經(jīng)營者具備扎實的資金規(guī)劃、融資安排、風(fēng)險管理能力，也要及時掌握財稅和金融政策的變化，而這些都是金融素養(yǎng)的價值所在。

　　針對近年來國內(nèi)小微企業(yè)在融資中面臨的實際困難，這里重點剖析兩類風(fēng)險。

　?。ㄒ唬┎缓侠淼娜谫Y行為——過度負債。在次貸危機中，泛濫無序的衍生品交易固然難辭其咎，但穿透層層標的，危機的根源依然是惡化的房產(chǎn)按揭貸款，背后則是過度負債的推波助瀾，并由此蔓延出還款逾期、壞賬高企、暴力催收等種種亂象。對小微企業(yè)而言，過度負債意味著違約風(fēng)險、信用受損，進而導(dǎo)致貸款機構(gòu)收縮信貸額度或提高定價，造成融資的惡性循環(huán)。

　　從金融素養(yǎng)角度分析，以下幾個因素共同導(dǎo)致了過度負債的產(chǎn)生：一是信貸知識及技能缺乏。由于金融服務(wù)提供者沒有采取透明定價原則，往往容易導(dǎo)致借款者錯誤估算融資的實際成本。二是無法正確評估資金需求，做出資金規(guī)劃。小微貸款的特點是“短、小、急、頻、散”，這一方面是由于小微企業(yè)經(jīng)營波動性大，抗風(fēng)險能力弱。另一方面，也由于小微企業(yè)主無法做出合理的中長期資金規(guī)劃，進而限制其融資安排，造成資金鏈緊張時的“病急亂投醫(yī)”。三是信息缺乏導(dǎo)致貸款渠道受限。小微企業(yè)面對資金缺口，如果無法從銀行獲得低利率貸款，將被迫尋求高成本融資。

　　金融素養(yǎng)的缺失在這里有兩種表現(xiàn)。首先是態(tài)度層面，部分小微企業(yè)沒有主動從銀行貸款，只是因為先入為主地認為自身資質(zhì)不足或者銀行流程繁瑣，從而放棄嘗試。實際上，當(dāng)前信貸供給側(cè)改革的方向之一，就是通過運用替代數(shù)據(jù)、線上化辦理等手段改進風(fēng)控要求，簡化審批流程，降低申貸門檻。在這種情況下，“拒絕走進銀行大門”的態(tài)度常常造成不必要的信貸缺口。其次是知識和行為層面，小微企業(yè)主不了解銀行要求，就無法主動構(gòu)建良好的財務(wù)和信用記錄（如穩(wěn)定的經(jīng)營流水、繳費繳稅記錄等），尤其在替代數(shù)據(jù)廣泛使用的情況下，企業(yè)本可以有更多途徑實現(xiàn)信用提升，卻受制于自身的金融視野狹窄。最后是過度自信的態(tài)度偏差。據(jù)中國人民銀行消費者金融素養(yǎng)調(diào)查顯示，盡管絕大多數(shù)消費者對自身金融素養(yǎng)持主觀認可態(tài)度，但客觀表現(xiàn)卻反映出明顯金融素養(yǎng)缺乏，如超四成消費者無法正確計算復(fù)利等。實際上，過度自信的消費者往往會高估自己的金融知識，這種現(xiàn)象被稱為“過度自信”的態(tài)度偏差，會導(dǎo)致消費者對金融產(chǎn)品風(fēng)險的誤判，甚至疏于對產(chǎn)品做謹慎的評估和篩選。在產(chǎn)品日趨復(fù)雜的金融市場中，這種態(tài)度的危害將被進一步放大。

　　借貸不足表面上與過度負債相反，但從金融素養(yǎng)的角度看，二者的產(chǎn)生機制類似，并存在相互作用。對資金需求低估會直接造成借貸不足，而征信缺失、資質(zhì)缺乏也會導(dǎo)致消費者無法獲得充足的授信額度，并引發(fā)高利率負債。

　?。ǘ┙?jīng)營可持續(xù)性差，抗風(fēng)險能力弱。我國小微企業(yè)的經(jīng)營可持續(xù)性差，平均生命周期尚不足三年。從商業(yè)模式分析，主要由于小微企業(yè)多處于充分競爭行業(yè)，既不享受差異化的定價權(quán)，也不具有成本優(yōu)勢，因此盈利空間小，易受市場環(huán)境沖擊，生存能力弱。

　　而從金融素養(yǎng)的角度分析，正常情境下財務(wù)規(guī)劃不合理，突發(fā)情境下應(yīng)急措施不到位，都是造成小微企業(yè)其經(jīng)營不可持續(xù)的重要原因。財務(wù)失衡，既包括前述的負債困境，也涉及資金使用、財務(wù)記錄、資源分配等因素。而能否應(yīng)對突發(fā)沖擊，一方面取決于企業(yè)平時的防風(fēng)險措施是否到位，如充足的現(xiàn)金儲備、高效的存貨周轉(zhuǎn)，以及是否通過財產(chǎn)險、雇主責(zé)任險等保險措施進行風(fēng)險管理；另一方面，也取決于企業(yè)在面對突發(fā)時能否通過短期拆借、資產(chǎn)抵押等多樣化融資方式迅速建立緩沖，渡過危機。

　　金融健康是發(fā)展普惠金融的更高要求

　　從發(fā)展歷程看，普惠金融提出的第一個目標是拓寬金融服務(wù)覆蓋面，使金融需求尚未得到很好滿足的“三弱“（即弱勢群體、弱勢產(chǎn)業(yè)、弱勢地區(qū)），通過有效的金融服務(wù)渠道和公平、合理的價格，獲得金融產(chǎn)品和服務(wù)。金融產(chǎn)品和服務(wù)包括金融賬戶、金融理財、融資與借貸、保險、支付等。將這些產(chǎn)品和服務(wù)盡可能覆蓋到之前正規(guī)金融機構(gòu)無法觸達的地區(qū)和人群，特別是農(nóng)村的“長尾群體”，才能有效解決農(nóng)村脫貧致富和社會資源配置不平衡等問題，實現(xiàn)包容性增長。第二個目標是提高農(nóng)村“長尾群體”金融知識和金融素養(yǎng)，以便使其更好地享受和使用金融服務(wù)和產(chǎn)品。大量研究表明，金融知識和金融素養(yǎng)對金融行為有顯著影響。較高的金融素養(yǎng)有助于金融消費者理解金融市場信息和金融產(chǎn)品收益與風(fēng)險，降低家庭金融市場的參與成本，擴大家庭財富規(guī)模，進而促使其做出更為主動、理性的金融決策行為，從而改善個人財務(wù)狀況。第三個目標，提高農(nóng)村“長尾群體”的金融能力，以此做出理性的金融決策行為?？梢钥闯?，金融能力最終是靠金融行為來體現(xiàn)的。從實際情況看，金融能力是金融消費者在面臨一系列問題后，根據(jù)自身的金融知識和金融素養(yǎng)所做出的一種合理的理性行為。這是在提高消費者金融素養(yǎng)的基礎(chǔ)上，對普惠金融的更高要求。第四個目標，就是現(xiàn)在提出來的金融消費者的金融健康問題。

　　從金融健康的內(nèi)涵來看，金融健康是從金融素養(yǎng)和金融能力衍生出來的，是從客戶保護的角度來支持普惠金融的發(fā)展，是對發(fā)展普惠金融的持續(xù)加碼，也是有效檢驗普惠金融成敗的最根本標準。從理論角度來看，長期的金融行為會直接影響金融消費者的金融健康，金融健康實際上是金融行為的一種良性結(jié)果。另外，擴大金融產(chǎn)品與服務(wù)覆蓋率、提高消費者的金融知識普及率、提升金融素養(yǎng)和金融能力，其最終目的就是改善金融生態(tài)，提高消費者的金融健康程度和金融福祉。

　?。ㄗ髡邚堢駷槠桨财栈萁鹑谘芯吭禾丶s研究員、同濟大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院博士后；劉澄清為中國人民大學(xué)中國普惠金融研究院執(zhí)行主任）

相關(guān)知識

健康金融
養(yǎng)老金融｜平安銀行：書寫“養(yǎng)老金融”大文章 守護頤年群體幸福夢
陽江農(nóng)行“五維”發(fā)力優(yōu)化金融營商環(huán)境
綠色金融助力云南 打造世界健康生活目的地
促進綠色金融持續(xù)健康發(fā)展，第三屆綠色金融北外灘論壇舉行
養(yǎng)老金融筑福祉 平安頤年樂無憂
金融業(yè)總體平穩(wěn)健康發(fā)展 防范和化解風(fēng)險仍在路上
中國人壽：全力做好養(yǎng)老金融 助力完善多層次養(yǎng)老保險體系
金融教育有滋味，為民服務(wù)更貼心—農(nóng)行廣東中山分行走進社區(qū)開展金融知識宣傳活動
把保險建設(shè)成金融的支柱力量

網(wǎng)址: 提升金融素養(yǎng)有助于普惠金融健康發(fā)展 http://www.u1s5d6.cn/newsview619341.html