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2020年服務(wù)領(lǐng)域發(fā)展回顧

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月10日 13:17

一、外包服務(wù)

1.產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

我國醫(yī)藥外包市場總規(guī)模將達(dá)1500億元，擁有較大增量空間。2020年，我國CRO行業(yè)市場規(guī)模接近1000億元，C（D）MO 行業(yè)市場規(guī)模超過530億元。此外，相較于全球CRO行業(yè)滲透率，我國CRO行業(yè)滲透率較低，預(yù)計2022年將增長至40.3%。中國制藥企業(yè)更多專注于仿制藥開發(fā)，對CRO需求較弱，隨著國家出臺政策鼓勵創(chuàng)新藥開發(fā)，企業(yè)在創(chuàng)新藥研發(fā)上的投入力度加大，越來越多小型創(chuàng)業(yè)型生物制藥公司成立，而創(chuàng)業(yè)型制藥企業(yè)將更多依賴CRO服務(wù)，未來CRO的需求和業(yè)務(wù)滲透率將快速提升。

圖1：2013-2022國內(nèi)CRO行業(yè)滲透率預(yù)測

資料來源：根據(jù)公開資料整理

其次，新藥研發(fā)及其回報存在高度不確定性，而醫(yī)藥外包公司在研發(fā)投入持續(xù)提高的背景下，即使在疫情之下，醫(yī)藥外包板塊受到的影響也較小，繼續(xù)維持著較高的景氣程度，業(yè)績實現(xiàn)穩(wěn)步增長。從CRO/C（D）MO企業(yè)情況看，該領(lǐng)域企業(yè)在2020年上半年的業(yè)績表現(xiàn)依舊強(qiáng)勁。雖說Q1季度受疫情影響導(dǎo)致階段性的增速放緩，但Q2季度已然迅速恢復(fù)高速增長狀態(tài)，預(yù)計2021年該行業(yè)會繼續(xù)保持高速增長。同時，共享全球醫(yī)藥外包行業(yè)的成長紅利，行業(yè)訂單持續(xù)向中國轉(zhuǎn)移，加之疫情影響，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移更加明顯，預(yù)計后續(xù)海外產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移有望加速。

2.驅(qū)動因素

我國醫(yī)藥外包行業(yè)已具備相應(yīng)條件，處于接收全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的第一梯隊。全球醫(yī)藥外包行業(yè)發(fā)展迅速，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，但受制于昂貴的研發(fā)成本，產(chǎn)業(yè)逐漸向中國、印度等CRO行業(yè)發(fā)展相對成熟、人力成本低的新興國家轉(zhuǎn)，除了人力成本，我國還具有相對較低的環(huán)保成本、較大規(guī)模的病患市場和工程師紅利等支撐條件，同時，國內(nèi)傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型和中小型生物科技企業(yè)快速崛起，提升研發(fā)投入，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)一步奠定基礎(chǔ)。

政策紅利不斷釋放，是國內(nèi)醫(yī)藥外包行業(yè)高速成長的重要驅(qū)動因素。2020年5月，國家藥監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于開展化學(xué)藥品注射劑仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價工作的公告》，給醫(yī)藥外包服務(wù)行業(yè)再次送來“政策紅包”。此外，近些年國內(nèi)政策，藥品審評審批加速、仿制藥一致性評價、MAH 制度等系列重大醫(yī)藥政策，推動國內(nèi)藥品研發(fā)投入提升及研發(fā)生產(chǎn)相分離，不斷推進(jìn)國內(nèi)醫(yī)藥外包服務(wù)行業(yè)高速成長。

3.制約因素

盡管近年來醫(yī)藥外包服務(wù)行業(yè)實現(xiàn)了快速增長，但仍然是一個集中度較低的領(lǐng)域，企業(yè)跑馬圈地開展并購的空間很大，單一業(yè)務(wù)能力的醫(yī)藥合同外包服務(wù)公司將在未來的競爭中處于劣勢。基于節(jié)約成本和加快研發(fā)進(jìn)度的考慮，企業(yè)會將研發(fā)業(yè)務(wù)外包給市場占有率高，并且能夠提供一站式服務(wù)的醫(yī)藥合同外包服務(wù)公司。國內(nèi)主要醫(yī)藥合同外包服務(wù)企業(yè)為了增強(qiáng)客戶粘性已開始著手補(bǔ)齊短板向全產(chǎn)業(yè)鏈布局，2020 年2月，高瓴以每股124元的價格參加了凱萊英的定增事宜，共投資23億元，定增后高瓴持股5%以上，成為凱萊英第二大股東。在非上市公司序列中，融資也是十分活躍，2020年3月，臻格生物獲得5100萬美元A輪融資，生物藥物研發(fā)生產(chǎn)一站式外包服務(wù)商“邁百瑞”宣布完成B輪融資，融資金額超過5億元人民幣。大型醫(yī)藥合同外包服務(wù)企業(yè)通過并購整合、戰(zhàn)略合作加速“一站式”服務(wù)很大程度上促進(jìn)了行業(yè)集中度的提高，有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和資源配置，綜合性一體化醫(yī)藥合同外包服務(wù)企業(yè)將更具競爭力。

4.產(chǎn)業(yè)趨勢

疫情之下，新冠藥物的研發(fā)成敗也成為資本關(guān)注的焦點。2020年8月，泰格醫(yī)藥登陸港交所上市，成為繼藥明康德、康龍化成后國內(nèi)第三家“A+H”藥物研發(fā)外包服務(wù)企業(yè)。此外，從頭部企業(yè)看，在我國除藥明康德目前營收收入過百億外，其余頭部企業(yè)距離百億大關(guān)目前仍然相距甚遠(yuǎn)。因此，由于國際市場所占份額整體偏低，搶占國際市場仍舊是藥明康德、泰格醫(yī)藥等各巨頭以及一些“小而美”的細(xì)分龍頭未來增長業(yè)務(wù)規(guī)模的主要路徑。

綜合來說，短期來看，新冠肺炎給國內(nèi)醫(yī)藥外包企業(yè)帶來了不可磨滅的影響。雖然從今年3月開始，全國開始逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但還是對國內(nèi)醫(yī)藥外包企業(yè)帶來了一定影響。從長期角度來看，新冠肺炎或帶來利好因素系由于新冠肺炎疫情改變了商業(yè)固有的模式，尤其是在新藥研發(fā)方面，由于新冠肺炎疫情的爆發(fā)，政府更加重視醫(yī)藥和器械產(chǎn)品的研發(fā)，對醫(yī)藥外包企業(yè)的支持也將會大幅度提升，因此，對于國內(nèi)醫(yī)藥外包行業(yè)來說，新冠肺炎將加快升級其產(chǎn)業(yè)鏈從而進(jìn)行橫縱向化收購，其目的為了完善并且擴(kuò)張其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，成為一站式的醫(yī)藥外包企業(yè)。

二、商業(yè)服務(wù)

藥品終端可以細(xì)分為三大終端：公立醫(yī)院、零售藥店、公立基層醫(yī)療。根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理，2020年上半年我國三大終端藥品銷售額實現(xiàn)7839 億元，同比下滑10.7%。從實現(xiàn)藥品銷售的三大終端的銷售額分布來看，公立醫(yī)院終端市場份額最大，2020上半年占比為63.2%；零售藥店終端市場份額 2020上半年占比為26.6%；公立基層醫(yī)療終端市場份額近年有所上升，2020上半年占比為10.2%。以上統(tǒng)計數(shù)據(jù)未包含“民營醫(yī)院、私人診所、村衛(wèi)生室”。

圖2：2013-2020上半年全國三大終端藥品銷售額及增長情況（單位：億元）

資料來源：根據(jù)公開資料整理

2020年上半年，包括醫(yī)院在內(nèi)的醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)診療人次與2019年同期相比下降超20%。隨診療人數(shù)的下降，對院邊店占比較高的連鎖有一定的影響。四大連鎖中，大參林和老百姓的單店增長率表現(xiàn)較弱，與二者院邊店占比較高密不可分。此外，院邊店雖在疫情期間表現(xiàn)欠佳，但從長遠(yuǎn)來看，院邊店是承載處方外流的主流之一，因此布局更多院邊店的連鎖將從處方外流中獲益。

疫情影響下，網(wǎng)上藥店發(fā)展較快。相對于實體藥店而言，網(wǎng)上藥店近幾年發(fā)展較快，但受到處方藥限購及不能使用醫(yī)保等因素的限制，在2020年以前，網(wǎng)上藥店市場份額不到4%。但在2020年“新冠”疫情影響下，催化人們網(wǎng)上購藥的習(xí)慣，同時部分電商平臺入駐互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，使得2020上半年網(wǎng)上藥店藥品銷售同比增長70%，市場份額也上升至5.7%，而實體藥店的藥品銷售則首次呈現(xiàn)負(fù)增長。隨著人們恢復(fù)正常生活，醫(yī)療機(jī)構(gòu)就診人數(shù)的增加，下半年網(wǎng)上藥店藥品的銷售會有所回落，預(yù)計2020年網(wǎng)上藥店藥品銷售增長在60%左右，而實體藥店的增長率則由負(fù)轉(zhuǎn)正。

納入帶量采購的品種在零售藥店的量/價均出現(xiàn)下滑，而非帶量采購品種則價增量減。在帶量采購背景下，高價藥占比提升，結(jié)構(gòu)變化趨勢明顯。不管是集采還是非集采品種，原研藥在零售端均呈現(xiàn)明顯的銷量正增長，這表明原研廠家對院外市場的重視度明顯提升。此外，未納入集采的品種，原研外企明顯往院外市場發(fā)力，積極布局零售渠道以應(yīng)對帶量采購政策。

總體而言，受制于疫情影響，目前已進(jìn)入后疫情時代，同時，依托國家集中采購、國家醫(yī)保管控的加強(qiáng)、醫(yī)聯(lián)體的推進(jìn)和重點監(jiān)控藥品目錄的執(zhí)行、仿制藥一致性評價、“4＋7”藥品帶量采購、醫(yī)保專項整治等一系列舉措實施的結(jié)果表明，藥品零售走規(guī)模化發(fā)展的道路是必要的應(yīng)對策略，盡管藥品終端銷售增速持續(xù)放緩，但行業(yè)發(fā)展?jié)u趨合理化，行業(yè)洗牌而漸生的新局面也初現(xiàn)曙光。

三、物流服務(wù)

醫(yī)藥物流作為現(xiàn)代物流中的重要組成部分，承擔(dān)著醫(yī)藥流通和周轉(zhuǎn)的重要職責(zé)，預(yù)計到2020年，我國醫(yī)藥物流總費用將達(dá)755億元。雖然增速略有放緩，但是我國醫(yī)藥物流費用規(guī)模呈穩(wěn)步持續(xù)上升的趨勢，增長的原因主要包括：1)醫(yī)藥行業(yè)市場規(guī)模的增加;2)醫(yī)療終端需求的大幅度增加;3)2019年醫(yī)藥電商獲得了突破性的發(fā)展。國內(nèi)快速增長的醫(yī)藥物流規(guī)模以及集中帶量采購對醫(yī)藥物流業(yè)務(wù)需求多樣化、訂單碎片化、訂單配送末端化、物流降本增效等需求特征對物流服務(wù)水平提出更高的要求，醫(yī)藥物流行業(yè)運(yùn)營急需智慧化變革。

但目前國內(nèi)醫(yī)藥物流服務(wù)水平卻存在較多問題。由于醫(yī)藥物流起步較晚，大多數(shù)已經(jīng)上馬或即將上馬的醫(yī)藥物流項目還停留在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)、銷、存業(yè)務(wù)整合、流程優(yōu)化的階段，很少涉及到對上游藥品生產(chǎn)廠、供應(yīng)商和下游藥品批發(fā)零售企業(yè)、醫(yī)院的整合，從而無法根本性地解決重復(fù)運(yùn)輸、牛鞭效應(yīng)、庫存積壓等現(xiàn)象，導(dǎo)致供應(yīng)鏈效率低下，藥品配送成本增加，藥價抬高等一系列不合理綜合癥。

1. 醫(yī)藥物流行業(yè)發(fā)展情況

疫情影響下，第三方醫(yī)藥物流優(yōu)勢愈加凸顯。2020年初，受新冠疫情影響，由于疫情限行，道路封鎖等因素影響，我國醫(yī)藥流通企業(yè)物流成本增加，第三方醫(yī)藥物流需求順勢增長。選擇第三方醫(yī)藥物流，對醫(yī)藥流通企業(yè)而言，可以大大縮減運(yùn)輸儲存成本。一個醫(yī)藥流通企業(yè)，通過第三方物流，可節(jié)省下來的費用少則幾十萬，多則幾百萬。截止2020年11月，全國13000家醫(yī)藥流通企業(yè)，每年可節(jié)省200億元低水平重復(fù)投入，整個醫(yī)藥物流行業(yè)的盈利能力至少翻一番。隨著國家醫(yī)藥流通行業(yè)的整合，第三方醫(yī)藥物流成為大勢所趨。

醫(yī)藥物流領(lǐng)域，“得冷鏈者得天下”進(jìn)一步加強(qiáng)。2020年，冷鏈正逐漸成為眾多快遞物流企業(yè)的重要戰(zhàn)略發(fā)展布局之一，除了順豐、京東物流外，蘇寧物流和“通達(dá)系”玩家們紛紛入局，預(yù)計到2020年末，我國冷鏈運(yùn)輸?shù)乃幤肥袌鲆?guī)?？蛇_(dá)1200億元。雖然物流行業(yè)知名企業(yè)眾多，但受限于自身冷鏈發(fā)展的水平，只能無奈的被擋在醫(yī)藥物流的大門外。京東物流能夠脫穎而出，成為2019中國醫(yī)藥物流行業(yè)年會上的贏家，冷鏈布局是其最大的助力，2020年3月，京東物流又推出了一個B2B核心產(chǎn)品“冷鏈城配”，緊接著2020年4月，京東首個平臺化產(chǎn)品冷鏈整車產(chǎn)品也正式上線運(yùn)營。目前，京東冷鏈已完成了F2B2C核心骨干網(wǎng)絡(luò)的搭建，其冷鏈卡班產(chǎn)品也進(jìn)行了線路升級。與京東相比，順豐在冷鏈布局上也在全力加速，在醫(yī)藥冷鏈宅配上，順豐相繼推出“醫(yī)藥專遞”、“順豐醫(yī)藥零擔(dān)”、“醫(yī)藥專車”等多項服務(wù)。從GSP（藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范）認(rèn)證醫(yī)藥物流倉庫看，截止到2020年10月，京東物流已經(jīng)建成了10座符合GSP要求的現(xiàn)代化醫(yī)藥物流倉庫，順豐擁有4個GSP認(rèn)證醫(yī)藥倉，中國郵政很早就已取得GSP認(rèn)證證書，但其優(yōu)勢在于國內(nèi)無人能望其項背的配送網(wǎng)絡(luò)，冷鏈和GSP倉儲方面似乎并不出眾。

2. 醫(yī)藥物流產(chǎn)業(yè)未來展望

醫(yī)藥物流智慧化發(fā)展趨勢。信息化、智慧化是醫(yī)藥流通企業(yè)能否成功擴(kuò)張、降低管理成本的關(guān)鍵因素，也是更好、更快地響應(yīng)客戶的最基本支持。2020年中國物流與采購聯(lián)合會醫(yī)藥物流分會對行業(yè)企業(yè)調(diào)研資料顯示，對于使用集成系統(tǒng)的醫(yī)藥物流企業(yè)可以有效提升物流運(yùn)營質(zhì)量，在醫(yī)藥驗收準(zhǔn)確率方面提升至99.57%，回單簽收率提升至98.80%，在退換貨率方面下降至1.67%，出庫差錯率和客戶拒收率方面分別下降至0.37%和0.30%，智慧物流集成系統(tǒng)的應(yīng)用使得物流運(yùn)營KPI數(shù)據(jù)得以改善，有效提升運(yùn)營質(zhì)量。目前國內(nèi)大部分醫(yī)藥物流企業(yè)沒有運(yùn)用智慧物流信息系統(tǒng)，信息缺乏相互鏈接和共享，達(dá)不到現(xiàn)代物流運(yùn)作所要求的信息化水平，未來大數(shù)據(jù)技術(shù)、智能分揀系統(tǒng)、自動化物流設(shè)備等智慧物流技術(shù)的應(yīng)用將是醫(yī)藥物流轉(zhuǎn)型升級的主要方向，通過建立現(xiàn)代化的智慧信息管理系統(tǒng)，大大降低差錯率、提高勞動效率以實現(xiàn)向自動化、高效化物流的轉(zhuǎn)型。

醫(yī)藥物流管理精益化。醫(yī)藥物流市場保持快速發(fā)展態(tài)勢，佐證了醫(yī)藥市場空間的巨大，也體現(xiàn)出醫(yī)藥作為朝陽產(chǎn)業(yè)的特點，而目前市場上醫(yī)藥物流魚龍混雜，市場、品牌等都尚未整合完畢。醫(yī)藥物流領(lǐng)域主要是由政策主導(dǎo)和指引行業(yè)發(fā)展，隨著各項政策的實施，醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)壓縮，毛利也逐步降低，各龍頭企業(yè)也已陸續(xù)開展物流精益化管理，以期達(dá)到降本增效、提高自身競爭力的目的。打造精細(xì)化運(yùn)營的醫(yī)藥物流配送體系，是各企業(yè)持續(xù)發(fā)展的必要工作。

未來的醫(yī)藥流通領(lǐng)域供應(yīng)鏈金融的重點集中三個方面。第一是新技術(shù)的研究與應(yīng)用，特別是區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的應(yīng)用。區(qū)塊鏈技術(shù)能夠保證供應(yīng)鏈中的交易數(shù)據(jù)不被篡改，有效解決信用數(shù)據(jù)的安全問題，特別是對于交易全流程能夠有效記錄，可以降低醫(yī)療風(fēng)險。大數(shù)據(jù)、云計算可以對融資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評價、風(fēng)險預(yù)警、風(fēng)險定價、量化風(fēng)險和風(fēng)險可視化。第二是醫(yī)藥供應(yīng)鏈模式的創(chuàng)新。在醫(yī)藥流通過程中，藥品質(zhì)量、藥品安全、藥品追溯等都是與藥品流通供應(yīng)鏈模式創(chuàng)新和政府監(jiān)管密切相關(guān)的重要領(lǐng)域，特別是隨著“兩票制”的推進(jìn)，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模式會發(fā)生顛覆式的轉(zhuǎn)變。第三是結(jié)合公立醫(yī)院的探索。隨著國家推進(jìn)醫(yī)藥分業(yè)、大力建設(shè)公共衛(wèi)生體系，由醫(yī)療機(jī)構(gòu)搭建的供應(yīng)鏈金融平臺也在逐步落地。例如，青島大學(xué)附屬醫(yī)院智慧供應(yīng)鏈金融項目從理論上和實踐上都具有很大的意義，值得進(jìn)一步探索。

“互聯(lián)網(wǎng)+藥品流通”依然是行業(yè)發(fā)展方向。我國鼓勵"網(wǎng)訂店取，網(wǎng)訂店送"的新型配送方式已經(jīng)試點一段時間，雖然我國醫(yī)藥電商行業(yè)政策或有反復(fù)，但大方向是比較確定的：互聯(lián)網(wǎng)+是醫(yī)藥流通行業(yè)發(fā)展的機(jī)會所在。在2020年12月的第四屆新時代資本論壇上，九州通副董事長劉兆年談到“醫(yī)藥行業(yè)很多業(yè)態(tài)被徹底改變，比如互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)藥品銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險等發(fā)展迅速，在這個過程中，九州通通過電商、保險對接，做了積極的嘗試。疫情催生了流通領(lǐng)域新經(jīng)營模式的變化，在未來互聯(lián)網(wǎng)的醫(yī)療+藥+保險可能會有很大的發(fā)展”。未來的醫(yī)藥電子商務(wù)不僅應(yīng)包括醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)各企業(yè)間的網(wǎng)上交易，同時還應(yīng)包括零售藥、醫(yī)藥流通企業(yè)對消費者的網(wǎng)上零售，所以完善的物流配送系統(tǒng)是必不可少的。

*聲明：本文為火石創(chuàng)造原創(chuàng)文章，作者李巖，未經(jīng)授權(quán)不得轉(zhuǎn)載

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