首頁(yè) 資訊醫(yī)療健康行業(yè)動(dòng)態(tài)：金融政策加碼醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望估值修復(fù)

醫(yī)療健康行業(yè)動(dòng)態(tài)：金融政策加碼醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望估值修復(fù)

來(lái)源：泰然健康網(wǎng) 時(shí)間：2024年12月24日 03:38

醫(yī)療健康行業(yè)動(dòng)態(tài)：金融政策加碼醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望估值修復(fù)

　　行業(yè)近況

　　近期受美元降息，國(guó)內(nèi)積極政策等因素影響，醫(yī)藥板塊出現(xiàn)系統(tǒng)性的大漲，我們看好醫(yī)藥系統(tǒng)性反轉(zhuǎn)機(jī)會(huì)，看好醫(yī)藥板塊年內(nèi)的整體表現(xiàn)。從短中長(zhǎng)期維度，我們建議關(guān)注超跌估值修復(fù)類，科技創(chuàng)新出口類，穩(wěn)健龍頭類相關(guān)板塊資產(chǎn)。

　　評(píng)論

　　短期：政策刺激下，超跌板塊的估值修復(fù)。美元降息周期背景下，國(guó)內(nèi)積極政策也在逐步落地，如近期國(guó)新辦出臺(tái)金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展政策，政治局會(huì)議主要議題經(jīng)濟(jì)工作等。我們預(yù)期后市板塊流動(dòng)性會(huì)有所好轉(zhuǎn)，因流動(dòng)性折價(jià)等階段性原因?qū)е螺^大幅度調(diào)整的板塊與個(gè)股，將有望迎來(lái)估值修復(fù)。建議關(guān)注短期超跌港股資產(chǎn)，建議關(guān)注超跌的醫(yī)療設(shè)備、CXO、醫(yī)療服務(wù)、消費(fèi)醫(yī)療等板塊，如聯(lián)影醫(yī)療，邁瑞醫(yī)療，藥明系，康龍化成，愛(ài)爾眼科，金域醫(yī)學(xué)，迪安診斷等。

　　中期：科技驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新升級(jí)，出口大勢(shì)所趨。我們認(rèn)為降息帶來(lái)貼現(xiàn)率變化，科技類資產(chǎn)更具估值彈性。同時(shí)，年初政府工作匯報(bào)首次提及“創(chuàng)新藥”，生物醫(yī)藥納入新質(zhì)生產(chǎn)力范疇。創(chuàng)新藥與創(chuàng)新器械是醫(yī)藥工業(yè)由傳統(tǒng)工業(yè)體系升級(jí)向創(chuàng)新工業(yè)體系的必然發(fā)展趨勢(shì)，真正具備國(guó)際創(chuàng)新能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)預(yù)計(jì)將會(huì)出現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性分層，海外出口成果是非常好的試金石。建議關(guān)注具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的創(chuàng)新藥，CXO，醫(yī)療設(shè)備等板塊。如百濟(jì)神州、科倫藥業(yè)、康方生物、泰格醫(yī)藥、諾思格、邁瑞醫(yī)療、新產(chǎn)業(yè)等。

　　長(zhǎng)期：穩(wěn)健龍頭類，壓艙石與資源整合者。4 月，國(guó)務(wù)院新國(guó)九條，大力推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量；9 月國(guó)新辦出臺(tái)金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展政策，創(chuàng)設(shè)新的工具支持股票市場(chǎng)，加快投資端改革，推動(dòng)構(gòu)建“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”的政策體系。我們認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)周期伴隨行業(yè)出清與資源整合，真正具備產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的各細(xì)分龍頭有望受益長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與資源的整合。建議關(guān)注紅利類，資金充沛的頭部大市值公司。如國(guó)藥系、華潤(rùn)系、恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)生物制藥、云南白藥、邁瑞醫(yī)療等。

　　估值與建議

　　維持板塊相關(guān)公司的盈利預(yù)測(cè)與目標(biāo)價(jià)不變。

　　風(fēng)險(xiǎn)

　　醫(yī)保控費(fèi)超預(yù)期；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)址: 醫(yī)療健康行業(yè)動(dòng)態(tài)：金融政策加碼醫(yī)藥優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望估值修復(fù) http://www.u1s5d6.cn/newsview764027.html