從支付到借貸，再到理財(cái)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的許多細(xì)分業(yè)務(wù)正在不斷被"闖入者"改變"游戲規(guī)則"。如今，消費(fèi)金融正在成為又一遭遇改變的領(lǐng)域。

　　如何在銀行服務(wù)較弱的業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)疆拓土，一直是"闖入者"不斷為市場(chǎng)講出好故事的關(guān)鍵。銀行信貸規(guī)模目前占比僅為3%的消費(fèi)金融領(lǐng)域，巨大的市場(chǎng)空間以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景，令許多機(jī)構(gòu)和資本蜂擁而至。

　　自2013年年底銀監(jiān)會(huì)允許民間資本發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司，并將試點(diǎn)城市擴(kuò)充至16個(gè)之后，消費(fèi)金融公司的隊(duì)伍就開(kāi)始不斷壯大。包括商場(chǎng)超市、運(yùn)營(yíng)服務(wù)商、小貸公司等多個(gè)行業(yè)都在進(jìn)軍消費(fèi)金融市場(chǎng)，籌建消費(fèi)金融公司。

　　其中，最不可忽視的一股力量來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)。包括京東、阿里、百度等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司，依靠大數(shù)據(jù)技術(shù)和龐大用戶(hù)群，以各種創(chuàng)新方式開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

　　針對(duì)這一變化，國(guó)家發(fā)改委的相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人在接受《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者采訪(fǎng)時(shí)指出，發(fā)改委正在加快推動(dòng)有助于消費(fèi)金融服務(wù)發(fā)展的政策措施，包括系統(tǒng)地制定法律法規(guī)以規(guī)范消費(fèi)信貸關(guān)系等。

　　做大蛋糕

　　相比于國(guó)際上近400年的消費(fèi)金融發(fā)展史，國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融起步較晚，專(zhuān)業(yè)的消費(fèi)金融公司2010年才正式成立。當(dāng)時(shí)，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，北銀、錦程、中銀和捷信等四家試點(diǎn)公司相繼開(kāi)業(yè)。

　　消費(fèi)金融公司成立的最初兩年，業(yè)務(wù)模式和業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直爭(zhēng)議不斷。"許多消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)基本被信用卡覆蓋，許多無(wú)法申請(qǐng)信用卡的客戶(hù)，也比較難獲得消費(fèi)金融信貸。"一位消費(fèi)信貸公司的業(yè)務(wù)經(jīng)理回顧當(dāng)時(shí)的情景指出。

　　"如今，這一局面正在不斷地被打破。"時(shí)隔兩年，這位已跳槽到外資消費(fèi)金融公司的人士開(kāi)始逐漸看到了消費(fèi)金融的春天。

　　隨著近兩年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)刺激消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需進(jìn)而調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)的迫切需求，居民收入和消費(fèi)能力的提升以及互聯(lián)網(wǎng)金融模式的不斷創(chuàng)新，中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)開(kāi)始逐漸發(fā)展起來(lái)。

　　艾瑞咨詢(xún)數(shù)據(jù)顯示，2013年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到13萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.7%。盡管如此，目前國(guó)內(nèi)整體消費(fèi)金融規(guī)模仍偏小，而且專(zhuān)業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)十分不足。央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年，銀行業(yè)的信貸資產(chǎn)里，消費(fèi)信貸只占15%；在消費(fèi)信貸中，除掉房貸，消費(fèi)金融只占3%。

　　根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在同等收入水平下，消費(fèi)貸款占金融機(jī)構(gòu)總貸款比重大概在30%左右，美國(guó)甚至高達(dá)60%以上。并且，金融發(fā)達(dá)國(guó)家的專(zhuān)業(yè)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)眾多，消費(fèi)儲(chǔ)蓄系統(tǒng)、支付系統(tǒng)功能較為完備。

　　中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)正在處于一個(gè)不斷做大蛋糕的過(guò)程中。

　　為了適應(yīng)市場(chǎng)的需求，2013年年底，銀監(jiān)會(huì)宣布擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市范圍，新增沈陽(yáng)、南京、杭州等10個(gè)城市參與試點(diǎn)。此外，根據(jù)CEPA相關(guān)安排，合格的香港和澳門(mén)金融機(jī)構(gòu)可在廣東（含深圳）試點(diǎn)設(shè)立消費(fèi)金融公司，消費(fèi)金融公司試點(diǎn)城市已達(dá)16個(gè)。

　　同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)進(jìn)一步放松了消費(fèi)金融公司成立的相關(guān)條件，包括允許民間資本介入、放開(kāi)營(yíng)業(yè)地域限制、增加吸收股東存款業(yè)務(wù)等內(nèi)容。

　　政策層面的放松吸引了一大批資金向消費(fèi)金融領(lǐng)域涌入。近日，銀監(jiān)會(huì)批復(fù)同意招行與中國(guó)聯(lián)通籌建"招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司"，公司注冊(cè)資本20億元人民幣，雙方各出資50%。

　　此外，興業(yè)銀行也宣布將和泉州市政府聯(lián)合設(shè)立消費(fèi)金融股份有限公司，注冊(cè)資本為人民幣3億元，其中興業(yè)銀行出資占比66%。重慶等地也傳出正組建消費(fèi)金融公司的消息。

　　艾瑞咨詢(xún)預(yù)計(jì)，2014-2017年中國(guó)消費(fèi)信貸規(guī)模依然將維持20%以上的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2017年將超過(guò)27萬(wàn)億，相較于2007年將增長(zhǎng)7.4倍。

　　互聯(lián)網(wǎng)公司輕裝上陣

　　在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還在以布點(diǎn)、"掃街"等方式拓展消費(fèi)金融市場(chǎng)的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)以更輕松的方式找到了開(kāi)拓消費(fèi)金融的支點(diǎn)。

　　2014年2月，京東推出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)第一款信用支付產(chǎn)品--"白條"，進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域，經(jīng)過(guò)半年多的經(jīng)驗(yàn)積累，如今京東開(kāi)始將"白條"產(chǎn)品推廣至校園客戶(hù)群；7月，天貓也以"天貓分期"產(chǎn)品進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域；9月，百度推出"百發(fā)有戲"，開(kāi)創(chuàng)所謂"新型消費(fèi)金融"模式。

　　在互聯(lián)網(wǎng)巨頭爭(zhēng)相進(jìn)入消費(fèi)金融市場(chǎng)，并展開(kāi)廝殺架勢(shì)的同時(shí)，包括學(xué)生、低收入群體這些原本無(wú)法從金融機(jī)構(gòu)獲得消費(fèi)信貸的群體，正開(kāi)始慢慢被互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融所覆蓋。

　　這正是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)金融模式的結(jié)合為消費(fèi)金融帶來(lái)的新動(dòng)力?；ヂ?lián)網(wǎng)公司繞開(kāi)消費(fèi)金融公司特許專(zhuān)營(yíng)的牌照限制，也避開(kāi)了央行暫停虛擬信用卡的要求，以調(diào)整供貨商資金周轉(zhuǎn)期限、消費(fèi)并投資等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)信貸。

　　京東消費(fèi)金融業(yè)務(wù)高級(jí)總監(jiān)許凌向《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者表示，京東本身就是一個(gè)消費(fèi)平臺(tái)，過(guò)去十年積累了大量的消費(fèi)用戶(hù)。"做消費(fèi)金融光懂錢(qián)是不夠的，更要懂消費(fèi)形態(tài)，更要懂消費(fèi)者，這是京東金融不可比擬的優(yōu)勢(shì)。"

　　"京東白條"上線(xiàn)短短半年時(shí)間，用戶(hù)在使用"白條"后月訂單數(shù)量增長(zhǎng)了33%，月消費(fèi)金額增長(zhǎng)58%。在"白條"用戶(hù)中，有55%使用了分期付款服務(wù)。

　　據(jù)了解，京東消費(fèi)金融場(chǎng)景未來(lái)不排除與金融機(jī)構(gòu)的合作。"只要幫助消費(fèi)者實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者的金融需求，所有的手段和途徑（申請(qǐng)消費(fèi)金融和民營(yíng)銀行牌照）都是可以嘗試的，都是可以去討論的。"許凌說(shuō)。

　　艾瑞咨詢(xún)分析師王維東指出，從細(xì)分市場(chǎng)角度來(lái)看，在電商生態(tài)企業(yè)加入之前，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模核心來(lái)自于P2P市場(chǎng)。伴隨著電子商務(wù)企業(yè)的加入，市場(chǎng)格局將出現(xiàn)急劇變化。

　　艾瑞預(yù)計(jì)，2014年電商生態(tài)消費(fèi)金融交易規(guī)模占比將超過(guò)30%，預(yù)計(jì)將在2016年超過(guò)50%。電子商務(wù)對(duì)接需求與資金，將成為互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的核心參與主體。

　　醞釀配套政策

　　據(jù)《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者了解，國(guó)家發(fā)改委已針對(duì)消費(fèi)金融市場(chǎng)進(jìn)行專(zhuān)題調(diào)研，調(diào)研結(jié)果顯示，消費(fèi)金融對(duì)促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)有積極意義，但是目前基本格局是消費(fèi)金融供給不足，發(fā)展水平較低，且制約因素較多。

　　目前，消費(fèi)金融存在規(guī)?？偭科?、專(zhuān)業(yè)化機(jī)構(gòu)不足、住房貸款一枝獨(dú)大、業(yè)務(wù)領(lǐng)域普遍較窄等多重問(wèn)題。

　　相關(guān)金融監(jiān)管部門(mén)人士向記者指出，從金融發(fā)展的角度來(lái)看，這種結(jié)構(gòu)性失衡與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體失衡、金融體系發(fā)展滯后等相關(guān)聯(lián)，短期內(nèi)難以改變。但是，政府決不能忽視其背后的風(fēng)險(xiǎn)，在房貸調(diào)控、市場(chǎng)景氣、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等多重政策目標(biāo)下，一枝獨(dú)大格局極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而危害到金融系統(tǒng)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行。

　　另外，上述人士指出，監(jiān)管主要仍集中在企業(yè)貸款領(lǐng)域，并沒(méi)有形成一套完整的消費(fèi)金融監(jiān)管框架。因此，消費(fèi)金融公司仍采用普通貸款的一般監(jiān)管體系，在利率、獲貸條件等方面采取與企業(yè)貸款類(lèi)似的辦法。

　　為了有效解決這些問(wèn)題，國(guó)家發(fā)改委調(diào)研組的相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者指出，政策層面有意加快推動(dòng)消費(fèi)金融服務(wù)主體專(zhuān)業(yè)化發(fā)展。重點(diǎn)培育汽車(chē)、旅游、教育、醫(yī)療、文化休閑方面專(zhuān)門(mén)行業(yè)消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行等綜合性貸款機(jī)構(gòu)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的消費(fèi)金融部門(mén)，并在業(yè)務(wù)監(jiān)管等方面給予支持。

　　同時(shí)，為了以服務(wù)普遍商品消費(fèi)為重點(diǎn)推動(dòng)消費(fèi)形式和手段升級(jí)，國(guó)家要重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)居民大額消費(fèi)支出的消費(fèi)金融支持力度。加強(qiáng)消費(fèi)金融對(duì)消費(fèi)形式和手段升級(jí)的支持力度，重點(diǎn)圍繞網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物等新型消費(fèi)形式，開(kāi)發(fā)相應(yīng)的金融服務(wù)。

　　"為了加強(qiáng)制度和基礎(chǔ)建設(shè)形成消費(fèi)金融發(fā)展的良好環(huán)境，相關(guān)部門(mén)將系統(tǒng)地制定法律法規(guī)以規(guī)范消費(fèi)信貸關(guān)系的建立、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、合同履行、違約制裁，以及信息公開(kāi)、監(jiān)管等消費(fèi)信貸相關(guān)環(huán)節(jié)和行為。"上述負(fù)責(zé)人士說(shuō)，各地金融監(jiān)管部門(mén)還要重點(diǎn)針對(duì)消費(fèi)金融服務(wù)方面存在的消費(fèi)者保護(hù)不力，乃至消費(fèi)者利益受損情況制定專(zhuān)門(mén)的解決機(jī)制。文/《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者 宋怡青 王麗娟

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