首頁資訊盈虧逆轉(zhuǎn) 巨額罰單復(fù)星聯(lián)合健康增資“補血”能否破解困局？

盈虧逆轉(zhuǎn) 巨額罰單復(fù)星聯(lián)合健康增資“補血”能否破解困局？

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月31日 12:44

　　來源：行長助手

　　近日，非上市險企公司開始陸續(xù)披露第二季度償付能力報告，一直頗受業(yè)內(nèi)關(guān)注的復(fù)星聯(lián)合健康保險股份有限公司（以下簡稱“復(fù)星聯(lián)合健康”）也隨之出爐。

　　據(jù)相關(guān)財報數(shù)據(jù)顯示，2024上半年，復(fù)星聯(lián)合健康盡管收入有所增長，但凈利潤卻遭遇了由盈轉(zhuǎn)虧的尷尬局面。而公司此前涉及的“百萬”罰單事件以及地方國資增持等動態(tài)，再次成為業(yè)界熱議的話題，為復(fù)星聯(lián)合健康的未來發(fā)展增添了更多不確定性。

　　拐點難尋？四年來首現(xiàn)凈利虧損

　　根據(jù)公開資料顯示，復(fù)星聯(lián)合健康是7家專業(yè)健康險公司之一，成立于2017年1月，開展各類醫(yī)療保險、疾病保險、失能收入損失保險、護(hù)理保險、意外保險業(yè)務(wù)。

　　作為一家典型的中小型公司，自成立以來，復(fù)星聯(lián)合健康聚焦長期健康保險核心業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)收入和凈利潤方面實現(xiàn)了快速增長。2017年至2023年，保險業(yè)務(wù)收入從0.59億元增長至41.25億元。然而，在近兩年的發(fā)展軌跡中，這一強(qiáng)勁的增長勢頭顯著下滑，增長速度回落至個位數(shù)區(qū)間。

　　凈利潤方面，復(fù)星聯(lián)合健康打破了行業(yè)內(nèi)“七平八盈”的傳統(tǒng)定律，成功在第5年扭虧為盈，并連續(xù)3年實現(xiàn)微盈利。具體來看，2017年—2023年，凈利為-0.45億元、-0.87億元、-0.39億元、-0.74億元、0.20億元、0.63億元和0.23億元。

　　然而，根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，2024上半年，復(fù)星聯(lián)合健康保險整體增收不增利，累計實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入27.78億元，凈利虧損0.15億元，較2023年（凈利潤0.33億元）同比由盈轉(zhuǎn)虧。

　　就此，復(fù)星聯(lián)合健康曾在2023年年度報告中指出：公司當(dāng)前面臨的戰(zhàn)略風(fēng)險，主要包括償付能力下降，且償付能力面臨較大壓力。

　　收百萬罰單合規(guī)經(jīng)營成“頭號”頑疾？

　　嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢下，保險業(yè)的處罰力度進(jìn)一步升級。

　　7月8日，金融監(jiān)管總局罕見開出巨額罰單：因虛掛中介業(yè)務(wù)套取費用等4項違規(guī)，復(fù)星聯(lián)合健康總部被罰38萬元，分支機(jī)構(gòu)被罰120萬元，公司層面合計罰款158萬元。并對12名相關(guān)負(fù)責(zé)人分別給予警告并共計罰款19萬元。

　　針對此次巨額罰款，復(fù)星聯(lián)合健康發(fā)布公告稱：本次處罰是基于2020年原保監(jiān)會現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)的問題所做出。2020年接受現(xiàn)場檢查以來，公司高度重視，按照各項檢查要求，認(rèn)真全面落實整改，主要問題點已整改完畢。對公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營和財務(wù)狀況無重大影響。公司已積極采取措施進(jìn)行整改，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提升合規(guī)管理水平，嚴(yán)控合規(guī)風(fēng)險，確保公司持續(xù)、穩(wěn)健、高質(zhì)量發(fā)展。

　　而據(jù)此前公開資料顯示，成立早期，因人身險違規(guī)，復(fù)星聯(lián)合健康累計通報次數(shù)達(dá)到5次，為被通報次數(shù)最多者。后在《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于2020年底保險公司銷售從業(yè)人員執(zhí)業(yè)登記情況的通報（截至2020年12月31日）》中亦點名了復(fù)星聯(lián)合健康，稱該公司數(shù)據(jù)差異率超過5%。

　　此外，自2023年起，復(fù)星聯(lián)合健康的風(fēng)險綜合評級從三季度的BB級下降至四季度的B級，并持續(xù)保持在B級。

　　值得注意的是，復(fù)星聯(lián)合健康的償付能力風(fēng)險也在增加。成立至今，核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均呈現(xiàn)下降趨勢。具體來看，2021—2023年公司核心償付能力充足率143%、57%、56%；綜合償付能力充足率156%、114%、111%，均在“及格線”邊緣徘徊。

　　面對市場挑戰(zhàn)和資本需求，復(fù)星聯(lián)合健康積極尋求增資擴(kuò)股的途徑，終于迎來了首次資本注入。今年5月，金融監(jiān)管總局正式批復(fù)，核準(zhǔn)了復(fù)星醫(yī)藥(25.070, -0.21, -0.83%)和科金控股作為新股東的資格。這兩家公司各自認(rèn)購了9722萬股，持股比例均達(dá)到14%，注冊資本也從5億元增加至6.94億元。

　　盡管在成功增資后，2024年上半年，復(fù)星聯(lián)合健康的核心和綜合償付能力充足率均有所提升，分別達(dá)到了102.92%和171.76%，然而，根據(jù)二季度的報告預(yù)測，未來一個季度的償付能力充足率可能面臨下滑的風(fēng)險。

　　從增收不增利的尷尬局面，到巨額罰單引發(fā)的合規(guī)反思，再到增資“補血”后的償付能力波動，復(fù)星聯(lián)合健康正經(jīng)歷著一場前所未有的考驗，后續(xù)其如何從根本上提升盈利能力、加強(qiáng)合規(guī)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，北青金融將持續(xù)關(guān)注。