記者 | 郝昕瑤

10萬億結(jié)構(gòu)性存款迎來監(jiān)管重拳規(guī)范。

10月18日晚間，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的通知》（下稱《通知》）。

《通知》針對近期部分商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)快速發(fā)展中出現(xiàn)的產(chǎn)品運作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問題，旨在進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)，有效防范風(fēng)險，保護(hù)投資者合法權(quán)益，自發(fā)布之日起施行。

20世紀(jì)90年代末，在我國存款利率大幅走低、銀行吸儲壓力不斷加大的背景下，外資銀行于2002年發(fā)行了首款結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。此后，中資銀行也相繼推出此類產(chǎn)品。

2018年以來，受銀行存款競爭壓力不斷加大、“資管新規(guī)”禁止發(fā)行保本理財產(chǎn)品等因素影響，我國結(jié)構(gòu)性存款快速增長，同時出現(xiàn)了產(chǎn)品運作管理不規(guī)范、誤導(dǎo)銷售、違規(guī)展業(yè)等問題。

2019年初，結(jié)構(gòu)性存款收益與票據(jù)貼現(xiàn)利率出現(xiàn)倒掛，部分企業(yè)以票據(jù)貼現(xiàn)資金購買高收益率結(jié)構(gòu)性存款，使結(jié)構(gòu)性存款成為套利工具，進(jìn)一步助推了結(jié)構(gòu)性存款的快速增長，相關(guān)問題和風(fēng)險受到各方面高度關(guān)注。

《通知》共包括十四條，對結(jié)構(gòu)性存款現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定系統(tǒng)梳理，補充了《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱《理財辦法》）所廢止的相關(guān)規(guī)定。

根據(jù)銀保監(jiān)會定義，結(jié)構(gòu)性存款是指商業(yè)銀行吸收的嵌入金融衍生產(chǎn)品的存款，通過與利率、匯率、指數(shù)等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險的基礎(chǔ)上獲得相應(yīng)的收益。

主要內(nèi)容包括：

一、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格區(qū)分結(jié)構(gòu)性存款與其他存款，根據(jù)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)性質(zhì)和風(fēng)險特征，建立健全結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)管理制度，包括產(chǎn)品準(zhǔn)入管理、風(fēng)險管理與內(nèi)部控制、銷售管理、投資管理、估值核算和信息披露等。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在綜合分析評估本行風(fēng)險管理水平、衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理能力、資本實力和流動性水平的基礎(chǔ)上，科學(xué)審慎設(shè)計結(jié)構(gòu)性存款，不得發(fā)行收益與實際承擔(dān)風(fēng)險不相匹配的結(jié)構(gòu)性存款。

二、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征，制定和實施相應(yīng)的風(fēng)險管理政策和程序，持續(xù)有效地識別、計量、監(jiān)測和控制結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)面臨的各類風(fēng)險，并將結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)風(fēng)險管理納入全面風(fēng)險管理體系。

三、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將結(jié)構(gòu)性存款納入表內(nèi)核算，按照存款管理，納入存款準(zhǔn)備金和存款保險保費的繳納范圍，相關(guān)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)的相關(guān)規(guī)定計提資本和撥備。

四、商業(yè)銀行發(fā)行結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)具備普通類衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格，結(jié)構(gòu)性存款掛鉤的衍生產(chǎn)品交易應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)關(guān)于衍生產(chǎn)品交易的相關(guān)規(guī)定，包括要求具有真實的交易對手和交易行為；足額計提交易對手信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險資本；從事非套期保值類衍生產(chǎn)品交易，其標(biāo)準(zhǔn)法下市場風(fēng)險資本不得超過本行一級資本的3%等。

五、商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款，應(yīng)當(dāng)參照相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，充分揭示風(fēng)險，實施專區(qū)銷售和錄音錄像，不得對投資者進(jìn)行誤導(dǎo)銷售。

商業(yè)銀行銷售結(jié)構(gòu)性存款，應(yīng)當(dāng)符合：單一投資者的銷售起點金額不得低于1萬元人民幣（或等值外幣）；充分揭示風(fēng)險，不得將結(jié)構(gòu)性存款作為其他存款進(jìn)行誤導(dǎo)銷售；在銷售文件中約定不少于二十四小時的投資冷靜期，并載明投資者在投資冷靜期內(nèi)的權(quán)利等。

六、商業(yè)銀行開展結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在本行官方網(wǎng)站或者按照與投資者約定的方式，披露結(jié)構(gòu)性存款信息，包括銷售文件、發(fā)行報告、產(chǎn)品賬單、到期報告、重大事項報告、臨時性信息披露等。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在銷售文件中明確約定與投資者聯(lián)絡(luò)和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過程中各方的責(zé)任，確保投資者及時獲取信息；商業(yè)銀行在未與投資者明確約定的情況下，在其官方網(wǎng)站公布結(jié)構(gòu)性存款相關(guān)信息，不能視為向投資者進(jìn)行了信息披露。

《通知》實施后，按照“新老劃斷”原則設(shè)置過渡期，確保平穩(wěn)過渡。過渡期為本通知施行之日起12個月。

過渡期內(nèi)，商業(yè)銀行可以繼續(xù)發(fā)行原有的結(jié)構(gòu)性存款，但應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制在存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，并有序壓縮遞減。對于過渡期結(jié)束前已經(jīng)發(fā)行的老產(chǎn)品，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)及時整改，到期或兌付后結(jié)清。過渡期結(jié)束后，商業(yè)銀行新發(fā)行的結(jié)構(gòu)性存款應(yīng)當(dāng)符合本通知規(guī)定。對于由于特殊原因在過渡期結(jié)束后仍難以符合本通知規(guī)定的商業(yè)銀行，經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)同意，采取適當(dāng)安排妥善處理。

銀保監(jiān)會表示，將防止不規(guī)范的結(jié)構(gòu)性存款無序增長，增強銀行經(jīng)營的合規(guī)性和穩(wěn)健性；引導(dǎo)銀行存款和市場利率回歸合理水平，規(guī)范相關(guān)衍生產(chǎn)品設(shè)計和交易；杜絕結(jié)構(gòu)性存款與票據(jù)的空轉(zhuǎn)套利，引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，降低實體經(jīng)濟融資成本。

下一步，銀保監(jiān)會將進(jìn)一步加強對結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，推動銀行嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，有效防范風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)按照《通知》要求，抓緊開展自查整改，依法合規(guī)展業(yè)，實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序發(fā)展。

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