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導(dǎo)語：
我國功能性食品賽道正處于高速發(fā)展階段，預(yù)計(jì)2023年市場規(guī)模將達(dá)到3214.6億元。
功能性食品的產(chǎn)業(yè)鏈較長，涉及種植、加工、品牌建設(shè)、銷售等環(huán)節(jié)。據(jù)分析，該行業(yè) 上游包括農(nóng)產(chǎn)品、動植物提取物、中藥材、功能性成分等原材料的獲取和加工；行業(yè) 中游則為功能食品的生產(chǎn)加工和品牌建設(shè)，具體可以分為功能飲料、功能性酒類、功能性茶、功能性乳制品、膳食補(bǔ)充產(chǎn)品等；行業(yè) 下游則是產(chǎn)品的銷售和宣傳環(huán)節(jié)。從銷售渠道來看，功能食品的銷售主要包括電商、內(nèi)容平臺等線上渠道和商超、母嬰店等線下實(shí)體渠道。
圖：功能性食品產(chǎn)業(yè)鏈全景圖
數(shù)據(jù)來源：中商產(chǎn)業(yè)研究院，35斗繪制
風(fēng)口已至，哪些項(xiàng)目頻獲融資？
2016年伊始，我國關(guān)于功能性食品的相關(guān)政策頻發(fā)，這不僅規(guī)范了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，還挖掘了該賽道的巨大消費(fèi)潛力和發(fā)展空間，在此背景下，資本也逐漸進(jìn)入該賽道，以BUFFX、Minayo等為代表的功能食品品牌頻獲融資。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示， 截至2021年，獲得過融資的功能食品項(xiàng)目共有24個，投資事件43起，這些獲得過融資的項(xiàng)目成立時間及獲得融資的時間集中在2020年和2021年。
圖：2019-2022年中國功能性食品行業(yè)融資事件數(shù)量（部分）
數(shù)據(jù)來源：艾瑞咨詢，35斗繪制
在強(qiáng)有力的政策支持和資本注入下，功能食品賽道中的創(chuàng)新企業(yè)正蓄勢待發(fā)。從創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目類型來看， 口服美容、體重管理、腸道健康細(xì)分賽道項(xiàng)目類型最多，產(chǎn)品以年輕人及女性為主要目標(biāo)客戶。
據(jù)了解，成立于2020年1月的功能性食品BUFFX，在一年之內(nèi)完成了三輪千萬元級融資；2021年1月，功能性食品品牌Nelo宣布已完成數(shù)千萬元的A輪融資；2021年9月-2022年12月，糖友主食專研品牌糖友飽飽完成了三輪千萬元級別的融資。
表：2018-2022年功能食品領(lǐng)域投融資事件部分匯總（按最新輪次時間排序）
數(shù)據(jù)來源：IT桔子、公開資料整理 35斗繪制
四大趨勢，聚焦七大應(yīng)用場景
1.我國功能食品市場滲透率較低，行業(yè)仍處于一片藍(lán)海。盡管我國功能食品市場已初具規(guī)模，但從各國人均功能食品的市場滲透率來看，該產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，美國功能食品滲透率超50%，日本滲透率達(dá)40%左右，而中國功能食品的滲透率僅為20%。隨著我國人口老齡化的加劇，未來我國功能食品滲透率將有著較大的進(jìn)步空間，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。
圖：2018年全球主要國家/地區(qū)功能食品人均消費(fèi)金額對比情況（單位：元）
數(shù)據(jù)來源：Euromonitor、前瞻產(chǎn)業(yè)研究員 35斗繪制
2.功能食品與保健品概念混淆不清，產(chǎn)品無法聲稱其具體功能。目前，我國規(guī)定功能食品依舊按照普通食品來監(jiān)管和生產(chǎn)，因此無法進(jìn)行功能聲稱，這與保健食品有著本質(zhì)區(qū)別。因此，即便功能食品中添加了某些成分，但品牌與消費(fèi)者溝通成本較高，這就導(dǎo)致了市場需求和產(chǎn)品供給高度不匹配。
此外，原材料質(zhì)量、成分配比、生產(chǎn)工藝及有效成分的含量也是影響產(chǎn)品功效性的關(guān)鍵因素，而消費(fèi)者僅能根據(jù)產(chǎn)品詳情頁對產(chǎn)品配方、外觀等進(jìn)行淺層次判斷，這也會影響消費(fèi)者對功能食品的信任度。
3.產(chǎn)品形態(tài)和功能單一，同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，消費(fèi)者粘性低。現(xiàn)階段，我國功能食品的市場遠(yuǎn)未成熟，表現(xiàn)之一便是產(chǎn)品品類單一，目前市面上的功能食品主要以軟糖、蛋白棒、果凍和纖維餅干的形式出現(xiàn)，因此導(dǎo)致消費(fèi)者粘性較低。但值得一提的是，益生菌飲品尚屬功能食品中的高成長性產(chǎn)品形態(tài)之一。
4.上游可用原輔料種類較少，產(chǎn)品功能單一。現(xiàn)階段，我國批準(zhǔn)用于普通食品生產(chǎn)的功能性原輔料種類較少，主要聚焦于透明質(zhì)酸、膠原蛋白、GABA和益生菌等。因此市面上現(xiàn)有的產(chǎn)品功能性較為相似，大多數(shù)是以助眠、美容、減重為主要目的，產(chǎn)品功能較為單一。
全國人大代表、晨光生物董事長盧慶國提出，國內(nèi)保健食品的數(shù)量和功能品類遠(yuǎn)不能滿足群眾對健康的需求。應(yīng)盡快建立保健食品新原料、新功能研究指南和評審細(xì)則相關(guān)體系，鼓勵企業(yè)創(chuàng)新，營造市場良好發(fā)展氛圍，為保健食品新原料和新功能研究提供注冊申報(bào)通道。
針對以上行業(yè)痛點(diǎn)問題，我們認(rèn)為，未來我國功能食品發(fā)展將會有以下四大發(fā)展趨勢：
1.我國政策監(jiān)管程度放寬，可用于功能食品的原材料種類增加。我國食品原料正在面臨巨大變革， 2021年玻尿酸已被允許用于食品中就是該行業(yè)進(jìn)入良好發(fā)展態(tài)勢的開端。未來，功能食品的原料也將面臨從傳統(tǒng)來源到新興原料的轉(zhuǎn)變。
2.單一功能的食品研發(fā)投入降低，具有復(fù)合功能的食品將占據(jù)市場的主要份額。目前，我國功能食品市場正在逐步脫離“新型保健品”等固有印象，消費(fèi)者也從單一的產(chǎn)品需求轉(zhuǎn)向復(fù)合功能需求，尤其是年輕消費(fèi)者在生活質(zhì)量方面的養(yǎng)生需求，現(xiàn)有的單一功能食品或?qū)㈦y以滿足。
3. 產(chǎn)品形態(tài)零食化、即食化，產(chǎn)品配方低糖低卡化、健康化。據(jù)CBNData、EuroMonitor等多方數(shù)據(jù)顯示，小包裝功能食品具有單人食用、在社交化場景中與人分享、在跨場景時更易攜帶的優(yōu)點(diǎn)，其銷售數(shù)據(jù)優(yōu)于行業(yè)平均水平，因此零食化、即食化的特點(diǎn)將是未來功能食品的發(fā)展趨勢之一。此外，低糖低卡的產(chǎn)品更容易獲得消費(fèi)者青睞。
4.市場競爭格局愈發(fā)集中，品牌創(chuàng)新性也將逐步提升。功能食品作為普通食品，幾乎不存在研發(fā)壁壘及法規(guī)壁壘，行業(yè)進(jìn)入門檻低，在快速增長的市場規(guī)模背景下，若干跨界企業(yè)將紛紛進(jìn)入該賽道，使得功能食品的市場競爭格局愈發(fā)分散。
市場的年輕化倒逼功能食品不得不重新審視現(xiàn)在及未來消費(fèi)者的審美，年輕化的功能食品品牌正在不斷推陳出新，逐步擺脫“老”“重”“陳”的固化形象，以全新的產(chǎn)品形式、包裝形式和經(jīng)營理念面向年輕化市場。
在此背景下，具有原材料研發(fā)、生產(chǎn)優(yōu)勢，或擁有市場資源，能夠占據(jù)市場份額的企業(yè)將會是該賽道破土而出的新勢力。其中，腸道健康、視力保護(hù)、免疫力調(diào)節(jié)、美容養(yǎng)顏、體重管理、控糖管理、改善睡眠質(zhì)量七大消費(fèi)者需求會擴(kuò)大未來功能食品原輔料的應(yīng)用場景和應(yīng)用力度。針對不同場景，對應(yīng)的功能食品原輔料如下：
針對腸道健康，我們可以關(guān)注 益生菌、巖藻多糖；
針對視力保護(hù)，我們可以關(guān)注 花青素、葉黃素與葉黃素酯、黑接骨木莓；
針對免疫調(diào)節(jié)，我們可以關(guān)注 低聚糖、植物蛋白；
針對美容養(yǎng)顏，我們可以關(guān)注 玻尿酸（透明質(zhì)酸）；
針對體重管理，我們可以關(guān)注 白蕓豆提取物、纖維素；
針對控糖管理，我們可以關(guān)注 甘蔗多酚、阿拉伯木聚糖；
針對提高睡眠質(zhì)量，我們可以關(guān)注 GABA、L-茶氨酸等原料。
來源 | 35斗
作者 | 張玉潔
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詳情請參閱： 首發(fā)|《2022年中國農(nóng)業(yè)食品投資年報(bào)》
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