首頁資訊光大理財養(yǎng)老試點一周年：十只產(chǎn)品募集規(guī)模超百億惠及四萬客戶

光大理財養(yǎng)老試點一周年：十只產(chǎn)品募集規(guī)模超百億惠及四萬客戶

來源：泰然健康網(wǎng) 時間：2024年12月13日 13:09

自去年9月獲得養(yǎng)老理財試點資格、并于今年2月獲批試點范圍擴(kuò)容至十城，截至今年9月末，光大理財已發(fā)行了10只頤享陽光養(yǎng)老理財系列產(chǎn)品，募集規(guī)模超百億元。

據(jù)光大理財介紹：10只理財產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋客戶4萬余名，主要以中低風(fēng)險偏好的投資者為主。光大理財產(chǎn)品運作穩(wěn)健、收益靠前，據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截止至11月8日，試點理財子公司迄今共發(fā)行49只產(chǎn)品，收益前20名產(chǎn)品光大理財發(fā)行的就占據(jù)5席。

光大理財?shù)酿B(yǎng)老理財產(chǎn)品，為投資人在利率下行的市場里實現(xiàn)了長期資金的有效配置和保值增值。

（一）厚積薄發(fā)，率先進(jìn)行多維度有益探索

光大理財對養(yǎng)老金融的探索，早在光大銀行(3.750, -0.03, -0.79%)時期就已起步。

2013年，光大銀行推出了一只養(yǎng)老主題產(chǎn)品“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品（AB型）”。這只產(chǎn)品當(dāng)時開創(chuàng)性地踐行凈值化管理，分AB型每月分紅運作，A型為紅利再投，B型為現(xiàn)金分紅，這是銀行理財在養(yǎng)老理財產(chǎn)品領(lǐng)域的試水。

2020年2月，光大理財公司開業(yè)后，經(jīng)過內(nèi)部激烈討論，決定把第一只產(chǎn)品EW0001定義為5年期限的養(yǎng)老主題產(chǎn)品。在交易結(jié)構(gòu)上，巧妙引入流動性安排；產(chǎn)品成立滿兩年后，每年將向投資者返還25%的份額，用來滿足投資者支付生活費用、醫(yī)養(yǎng)費用、旅游費用等日常開銷的需求，從而實現(xiàn)長期投資目標(biāo)下的短期流動性安排。

正式獲批養(yǎng)老理財試點資格后，光大理財更是在養(yǎng)老理財產(chǎn)品的設(shè)計、管理、銷售、投資等多方面進(jìn)行了有效探索。

首先是在產(chǎn)品銷售和托管方面，采用非母行的第三方獨立托管，壓實獨立托管的監(jiān)督職責(zé)。同時，推動養(yǎng)老理財?shù)匿N售渠道多元化，增拓行外代銷渠道；

其次是在產(chǎn)品優(yōu)化方面，增設(shè)開放式產(chǎn)品線，除常規(guī)的5年封閉式產(chǎn)品外，光大理財在試點期間設(shè)計了開放式產(chǎn)品“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2028”，產(chǎn)品成立首年中每月可進(jìn)行申購，產(chǎn)品成立滿1年后，再進(jìn)行封閉運作，更好地滿足客戶的配置性需求；

然后是在制度設(shè)計與保障上，在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下建立平滑基金、風(fēng)險準(zhǔn)備金等機(jī)制，提升客戶的持有體驗。根據(jù)產(chǎn)品合同約定以及實際投資運作情況，逐步實現(xiàn)季度、半年分紅，目前光大理財已有多只養(yǎng)老理財產(chǎn)品落實了分紅機(jī)制。同時貫徹普惠理念，面向試點地區(qū)大眾開放，1元起投、1元遞增，同時執(zhí)行優(yōu)惠費率，保持0認(rèn)購費和銷售服務(wù)費，管理費僅按照0.1%收?。?/p>

最后是在投資策略方面，光大理財今年以來嚴(yán)守風(fēng)險預(yù)算，踐行多資產(chǎn)、多策略的長期投資策略。光大理財今年在戰(zhàn)略層面提出三個指導(dǎo)原則，通過靈活運用固定比例投資組合保險(CPPI)和時間不變性投資組合保險(TIPP)等策略，抓住確定性的獲取絕對收益的機(jī)會。在市場的快速寬幅波動中，產(chǎn)品業(yè)績同業(yè)表現(xiàn)靠前。

（二）業(yè)績靠前，三大打法鑄就產(chǎn)品競爭力

上述一系列組合拳，保證了光大理財養(yǎng)老理財產(chǎn)品的穩(wěn)健性。記者查閱試點理財子公司披露的養(yǎng)老理財產(chǎn)品2022年二季度投資報告，發(fā)現(xiàn)今年二季度，光大頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2026第1期理財產(chǎn)品、2027第1期理財產(chǎn)品以及2028理財產(chǎn)品報告期內(nèi)凈值增長率分別達(dá)到1.96%、1.97%和1.85%。其中，頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第1期理財產(chǎn)品在存續(xù)期間創(chuàng)出了3.18%的凈值增長率。

三款產(chǎn)品中，除2028理財產(chǎn)品為開放式凈值型產(chǎn)品外，其余兩只產(chǎn)品則均為封閉式凈值型產(chǎn)品。截至2022年6月底，上述三只產(chǎn)品的產(chǎn)品規(guī)模分別為11.2億元、8.28億元和7.37億元。收益表現(xiàn)上，報告期內(nèi)，三只產(chǎn)品分別實現(xiàn)收益318.2萬元、542.58萬元和270.98萬元。

總之，整體來看，養(yǎng)老理財產(chǎn)品凈值表現(xiàn)普遍好于其他凈值產(chǎn)品；而光大理財?shù)膸字火B(yǎng)老產(chǎn)品，又牢牢占據(jù)著同類產(chǎn)品收益榜單的第一梯隊。

“總體來看，光大理財?shù)酿B(yǎng)老產(chǎn)品收益表現(xiàn)相對穩(wěn)健，最可貴的是它們業(yè)績表現(xiàn)的一致性較強(qiáng)，給了養(yǎng)老理財客戶對銀行理財?shù)男判模刈×酥械筒▌拥膬糁党尸F(xiàn)，在和全行業(yè)資管產(chǎn)品的對標(biāo)中，‘頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品’的年化收益表現(xiàn)也處于較好狀態(tài)。” 光大理財總經(jīng)理潘東如此評價。

事實上光大理財內(nèi)部也在不斷復(fù)盤總結(jié)經(jīng)驗。據(jù)潘東透露，其團(tuán)隊歸因于以下三大特點：

首先，在試點開始便確定的多資產(chǎn)、多策略的理念；其次，最早在戰(zhàn)略層面便提出三個指導(dǎo)原則，一是絕對收益導(dǎo)向，二是權(quán)益配置倒U型下滑曲線，三是重視風(fēng)險管理；最后，在戰(zhàn)術(shù)執(zhí)行層面，光大理財?shù)馁Y產(chǎn)三分類與其他試點機(jī)構(gòu)不同，時按照低波打底、絕對收益、權(quán)益彈性的邏輯進(jìn)行投資，也注重把握交易機(jī)會、止盈止損等。

光大理財?shù)酿B(yǎng)老產(chǎn)品一經(jīng)推出就收獲了市場認(rèn)可，在其養(yǎng)老理財開售首日，產(chǎn)品的募集規(guī)模和募集速度都創(chuàng)下青島分行理財產(chǎn)品銷售新高。

從全行業(yè)來看，今年6月末時點，21只存續(xù)試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品吸引了23.1萬名投資者認(rèn)購超600億元。這是什么概念？這意味著短短半年多，養(yǎng)老理財?shù)哪技痤~超過了過去5年養(yǎng)老保險、目標(biāo)日期基金產(chǎn)品募集的資金總量。

這還同時意味著截至六月末的21只存續(xù)養(yǎng)老理財產(chǎn)品的戶均認(rèn)購額為25.97萬，顯示出了市場對養(yǎng)老理財產(chǎn)品這一穩(wěn)健品種的認(rèn)可，也顯示出了未老客群（不少投資人非老齡客群）的長期財富規(guī)劃意識。

下一步，光大理財還將進(jìn)一步充實養(yǎng)老理財產(chǎn)品貨架：一是完善產(chǎn)品譜系，補充上線最低持有期、按月定投等多形態(tài)養(yǎng)老理財產(chǎn)品；二是豐富投資策略，探索推出覆蓋不同年齡、場景人群的目標(biāo)日期和目標(biāo)風(fēng)險策略產(chǎn)品。

（三）借力集團(tuán)平臺化優(yōu)勢打造一站式養(yǎng)老服務(wù)生態(tài)圈

管理規(guī)模約1.2萬億的光大理財，僅今年上半就為投資者創(chuàng)造收益超150億元。依托集團(tuán)平臺化優(yōu)勢，光大理財超越產(chǎn)品本身，率先在行業(yè)里試水了對養(yǎng)老生態(tài)的構(gòu)筑。

光大理財總經(jīng)理潘東透露：光大理財在去年在發(fā)行第一只養(yǎng)老理財產(chǎn)品的時候，就整合光大集團(tuán)、光大銀行內(nèi)部相關(guān)資源為客戶提供綜合養(yǎng)老服務(wù)。例如引入光大永明人壽為客戶量身定制商業(yè)養(yǎng)老保險規(guī)劃，光大養(yǎng)老給予有需求的客戶養(yǎng)老社區(qū)體驗入住權(quán)，光大惠民提供社區(qū)家政體驗，中青旅(11.160, -0.03, -0.27%)遨游提供高端客戶旅游專線定制服務(wù)等等。

“養(yǎng)老生態(tài)不僅是資管行業(yè)的生態(tài)。因為養(yǎng)老的需求除了投資，還有康養(yǎng)、文娛、養(yǎng)老、醫(yī)療等等。各家機(jī)構(gòu)都可依托本集團(tuán)和外部協(xié)作單位，為養(yǎng)老的客戶提供綜合的解決方案。未來，綜合解決方案能力對一家資管機(jī)構(gòu)的綜合競爭力是至關(guān)重要的“，潘東詳解光大理財構(gòu)筑養(yǎng)老生態(tài)的邏輯。

光大理財先于同業(yè)的對養(yǎng)老理財?shù)挠幸娌季?，為其精?zhǔn)觸達(dá)養(yǎng)老客群累積了寶貴經(jīng)驗，一定程度上也助力了光大理財獲得首批養(yǎng)老理財試點機(jī)構(gòu)資格。

而現(xiàn)在，光大理財在將養(yǎng)老理財如何更全面嵌入到光大集團(tuán)、光大銀行的聯(lián)動體系內(nèi)，提出自己更深入的思考。

光大理財黨委書記任鋒在總結(jié)養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點經(jīng)驗時曾指出深化集團(tuán)賦能、加強(qiáng)渠道聯(lián)動的重要性。他表示，在前期試點積累經(jīng)驗后，光大理財深度融合光大集團(tuán)“大民生+大財富”戰(zhàn)略體系下的健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資源，圍繞金融、康養(yǎng)和醫(yī)療相結(jié)合，借助光大銀行成熟的養(yǎng)老理財產(chǎn)品銷售平臺迅速推廣至所有試點城市。

而下一步，任鋒認(rèn)為光大理財還應(yīng)充分利用母行的平臺化優(yōu)勢，向養(yǎng)老理財?shù)耐顿Y者交付涵蓋金融、社保、財稅、醫(yī)療多方合力的陪伴式綜合性解決方案。例如，光大理財可以將養(yǎng)老理財產(chǎn)品嵌入到光大集團(tuán)、光大銀行的聯(lián)動體系內(nèi)，結(jié)合云繳費、養(yǎng)老保險、康養(yǎng)服務(wù)等集團(tuán)業(yè)務(wù)，把握賬戶入口，打造共贏生態(tài)圈，為投資者帶來一站式養(yǎng)老服務(wù)。

（四）搶占Z世代鼓勵青年投資者提前規(guī)劃

在光大理財?shù)目蛻艚Y(jié)構(gòu)中，目前主力客戶主要是即將或正在面臨養(yǎng)老需求的客戶。青年人比較偏好的理財產(chǎn)品有兩類，一是光銀現(xiàn)金、陽光碧現(xiàn)金管理類產(chǎn)品和陽光金短期理財產(chǎn)品，流動性優(yōu)，小額理財且申贖靈活；二是含有權(quán)益類投資的陽光橙混合類、陽光紅權(quán)益類理財產(chǎn)品，收益彈性比較大。從中體現(xiàn)出青年人具有一定的風(fēng)險承受能力，且在投資期限的選擇上更偏好短期。

青年投資者在購買養(yǎng)老理財?shù)目蛻羧褐姓急容^低，光大理財分析認(rèn)為主要原因有三：一是目前青年群體對養(yǎng)老規(guī)劃的認(rèn)知和需求不夠強(qiáng)烈；二是青年投資者的歷史購買偏好中，對于長期限的產(chǎn)品購買愿意也不夠強(qiáng)烈；三是銀行理財公司對養(yǎng)老理念和養(yǎng)老理財產(chǎn)品的宣傳與投資者教育還有待提高。

自成立以來，光大理財就關(guān)注對青年人理財需求的研究，并積極探索青年投資者喜聞樂見的金融知識普及和投資者教育方式。聯(lián)合代銷渠道共同做好青年投資者的服務(wù)，通過手機(jī)銀行等線上渠道豐富投資者獲取信息的途徑和形式，逐步開展線下的投資者教育活動，持續(xù)引導(dǎo)青年投資者關(guān)注養(yǎng)老。

理財有風(fēng)險投資需謹(jǐn)慎